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1970年，17岁的罗继东作为老三届学员适逢当年的财贸系统大招工而进入了银行系统，此后的43年时间里，他的人生就与中国金融再也没有分开过。43年的金融从业生涯，罗继东当过学徒，下过基层，当过学生，也教过学生，政府部门待过，商业银行做过，舒服的日子享过，艰难的日子熬过，他说自己充其量是中国金融队伍里的一名老兵，但是我觉得他更像是中国金融领域改革中的一位拓荒者。
好学生罗继东
2012年岁末，北方无限萧索，岭南依旧满目青翠，罗继东的办公室，笔者见到了这位广东金融业的风云人物，这也是他作为广东农联社理事长第二次接受本刊的专访。书桌上放着罗继东新出版的三本著作：《区域二元金融及互补研究》、《农村中小金融机构风险管理机制建设》和《走向全面合规——农村中小金融机构合规管理理论与实践》，其中第一本是罗继东师从西南财经大学曾康霖教授期间的博士论文。“我师从曾教授28年，是他所有学生里时间最长的”，说起与曾康林教授的这段师徒缘分，还要追溯到罗继东最早期的金融从业生涯。
“我跟金融有特别的缘分，1970年进入人民银行系统后，当时人民银行还有储蓄、计划、信贷这些工作，我都做过，并且出于兴趣，把诸如资本论、政治经济学、货币银行学这类的书全自学了”。1982年，人民银行在当时的四川财经学院面向全行招收第一期在职干部专修班，学制两年。罗继东当时在贵阳人民银行宣传科所负责的就是职工教育培训以及给此次准备参加考试的人做辅导。在辅导别人参加考试的同时，罗继东想：既然我能辅导别人，为什么我不能参加考试呢？这个疑问一定程度上改变了罗继东的人生轨迹。抱着这个疑问，罗继东找到行长，并且最终为自己争取到了一个考试资格，不出意外，果然顺利考入了这个干部专修班，曾康霖教授是金融系主任，主教货币银行学。罗继东与曾教授的师徒情缘，也在这一年正式结下。此后的20余年，罗继东的求学生涯里始终有曾教授的身影。1984年专修班毕业时，曾教授曾经希望罗继东能够留下任教，出于对原单位的工作安排考虑，罗继东回到了贵阳人民银行。又过了十年，出于对金融学的热爱，罗继东重投曾教授门下，主修货币银行学并于1996年完成了硕士学业。此后的多年，从人民银行官员到商业银行经营者再到政府官员，最后落脚于广东农村金融改革的指挥中心，罗继东的职业角色转变了多次，但是他始终保有一个愿望，就是希望能够继续追随曾教授，完成博士阶段的学业。“我跟曾教授提过很多次，希望他能收我做他的博士生。每次说到这个事，曾老师总是说：继东啊，你现在自己已经带学生了，再说不一定非要读博士才能具备博士水平，现在我的学生每次来广东都要听你讲课。我觉得那个时候曾老师的意思很可能是要把博士名额留给更需要的学生。”这样又过了很多年，在一次聚会上，罗继东终于使得他和曾教授的师徒情缘得以再次延续。那次罗继东见到曾教授非常诚恳地说：“曾老师，我没有读您的博士是我的遗憾，你没有收我做您的博士生应该也是您的遗憾。”就是这句话最终打动了曾教授，使得罗继东重回曾教授门下。2012年，刘鸿儒金融教育基金会授予曾康霖教授金融学科终身成就奖，曾教授的70多个学生参加了这次颁奖典礼。会后，罗继东被推选为曾教授的学生代表讲话，在罗继东发言的过程中，曾教授站起来向大家披露了这段往事。“在我的成长过程中，曾老师一直是非常重要的师长。非常让我骄傲的是，从1982年到2010年，从本科到博士毕业，我是追随他最久的学生，一个读了28年、既老又坏的学生。”2012年，罗继东博士论文出版的时候，曾康霖教授亲自写了几千字的序，这在他的众多学生中也是不多见的。究竟是“坏学生”还是“好学生”，从中亦可见分晓。
援兵罗继东
在罗继东的职业生涯里，角色转换是最大的特点。1996年，时任中国人民银行贵阳市分行行长的罗继东调任至人民银行广州市分行任党组副书记、常务副行长，他想到的是，从那一刻起，要将所有精力投入到建设广东金融强省的努力中去；没有想到的是，从那一刻起，他的职业生涯将经历多重转变。这种变化首先缘起于罗继东担任广州人民银行常务副行长时参与处置了招商银行广州分行违规经营问题。当时招商银行广州分行是招商银行所有分行中问题最多，经营情况最糟糕的分支机构。罗继东在人民银行分管银行监管工作期间，就如何处置招商银广州分行的固有问题与招行总行领导做了多次沟通。终于有一天，时任招行行长的王世桢半开玩笑地对罗继东说，不如把这个行交给你来管。就这样，1998年，在人民银行广东大区行挂牌仪式结束后，罗继东来到招商银行广州分行。从监管部门到经营第一线，罗继东是否能够适应这种身份转变，这是当时得知此消息的人们第一个想到的问题。
在罗继东看来这并不是问题。“人民银行還没有分家的时候，也吸收存款发放贷款，诸如计划、信贷、储蓄这些工作，我早前都做过。商业银行的工作对我来说并不是问题，问题是怎么尽快扭转招行广州分行亏损的局面，把经营班子、员工队伍低落的士气重新提升上来。”1998年12月，招行王世桢行长亲自宣布了罗继东的任命书，并且给罗继东布置下一个艰巨的任务：用两三年的时间使招行广州分行扭亏为盈。当时招商银行广州分行有几个亿的亏损，总行经过一段治理只着重解决了违规经营的问题，集中处置了几笔不良资产，但如何发展的问题依旧悬而未决。12月28日，罗继东召开员工大会，在会上他说：“现在我们没有业绩，就没有收入，我们的收入都是从其他兄弟分行讨过来的，所以我们现在好比要饭吃的丐帮，我也成了帮主。希望大家忍辱负重，克服当前困难，卧薪尝胆，把业绩搞上去，用最短的时间摘掉丐帮的帽子，我也把我那条丐帮帮主的打狗棍永远挂起来。”这样的决心绝非只靠说说而已，半年以后，面对增长不甚明显的业绩，罗继东通知中层开会。开会的方式很特殊，吃饭，罗继东为此亲自拟了一份菜单，并亲自下厨。这是一顿难以让人忘怀的晚餐，虽不像最后的晚餐般沉重，也不像鸿门宴般凶险，但同样令人深思，意味深长。罗继东书写的菜单上列着八道菜名：第一道记忆犹新，第二道踏踏实实，第三道一丝不苟，第四道敢为人先，第五道峰回路转，第六道团结协作，第七道回味无穷，最后一道苦尽甘来。这是受命于危难之际的罗继东给招商银行广州分行发展提出的要求、勾画的蓝图。吃饭的过程中大家都很沉默，当大家以为罗继东要说点什么的时候，他却宣布：散会。此时无声胜有声，这顿饭起到了奇妙的效果。响鼓不用重锤，招商银行广州分行当年就实现了盈利。对于这份菜单，现任招商银行行长马蔚华在参加招商银行广州分行民主生活会议时指出，要把这份菜单作为招行发展过程中的招银菜谱。 罗继东在招商银行广州分行的五年时间里，招行广州分行从不到三十亿的存款和70%多的不良资产，增长到200多亿的存款，近两亿的盈利，机构数翻了一倍。说罗继东救招商银行广州分行于危难并不为过，一个人们眼中转型而来没有一线经营经验的罗继东就这样以令人惊喜的方式向招行交上了一份漂亮的成绩单。
拓荒者罗继东
正当人们以为罗继东将在商业银行领域继续发光发热的时候，他的职业生涯却在不经意间又转了弯。一直以来，广东作为国内的经济大省，金融业的发展却未尽如人意。从广国投的破产，到广发银行的问题重重，广东称得上是金融大省却远非金融强省，如何扭转广东在全国眼中金融高风险高回报的定位，就是要把广东金融真正做强。为此，2004年广东省委省政府决定成立金融服务办公室，而在当时，既有过人民银行工作经历又有过商业银行实战经验，既当过裁判员又当过运动员的罗继东，就成为领导眼中广东金融服务办公室首任主任的不二人选。罗继东上任后，参与了广发银行和广东证券的处置工作，组织编制了广东金融“十一五”规划，提出了发展金融产业、建设金融强省的一系列措施意见。
2005年，国内开始新一轮的农村金融改革，这次农村金融改革的主要内容就是将农村信用社的管理权从人民银行下放到省级地方政府。搭建一个平台，成立省联社，代为行使对省内农村金融机构的管理权，这是很多省份此次农村金融改革的重要内容之一。罗继东在广东省金融服务办公室主任任上，就代表省政府参与着手组建广东省农村信用联社。2005年2月，广东省农村金融改革方案得到了国务院的批复，这个时候，如何搭建省联社的领导班子，又成为刚刚拿到农村信用社管理权的省政府的一个难题。农信社经过管理权的几易其主，已经伤痕累累，农信社的整体状况在这一轮改革中必须见起色，因此寻求一个懂金融懂政策懂实务的领导人来主管省内农信社的改革至关重要。此时罗继东已经在广东省金融服务办公室工作了一年半，这一年半里他大部分的时间都是在参与设计广东农村信用社的改革方案，筹建广东省农村信用联社。他却不知道，此刻他已经成为最佳候选人，被列入了省联社领导班子成员的名单里。其实这一切都很顺理成章，在为广东省农信社改革设计方案，筹备组建省联社的这一年多时间里，没有人比罗继东更加熟悉广东省农村金融的状况，深厚的金融理论功底，丰富的金融监管经验，一线业务经营的经历，这一切构成了罗继东成为这家机构掌门人的天然要素。就是这样，罗继东的职业生涯在他52岁这年定格在广东省农村信用联合社。
尽管顺理成章，然而这个工作的复杂程度仍然超出了罗继东的意料。“从1970年到现在43年，我也算银行队伍里的一名老兵，可是从业以来最痛苦的阶段就是在省联社的这些年。农村信用社改革这里面的关系太复杂，矛盾太多，资产质量差，人员素质低。在招商银行我只要一门心思搞好经营，在人民银行做好监管，在金融办服务和协调好就行了。而在现在这个工作岗位上则要面对众多小法人机构，6万多员工，还要面对各级政府部门，彼此间协调难度非常大。农村信用社这么多年留下的历史包袱太沉重，跟其他银行机构服务的领域和对象都不一样，游击队和正规军不一样，自然突出的经营观念和经营方式也不一样，科技水平和人员素质都非常低下。有些机构内部人控制严重，道德风险极高，再加上地区的差异，机构本身管理和风险理念的差异，方方面面千头万绪，想轻松都不行。”如果农村金融改革本身是一盘乱棋，那么又该如何下？
时至今日，回顾广东省农信社的改革历程，可以理出这样一条改革脉络。在深化改革试点阶段，广东省农村信用社积极投身改革，充分发挥主体作用，改革发展取得了重要阶段性成果。一是农村信用社从银监会代管移交给省政府管理，并相应成立了省联社，代表省政府承担起对全省农村信用社的管理、指导、协调和服务的职能；二是把全省1321个以乡镇为法人的小规模、大风险的农村信用社统一为98家以地市、县（市、区）为法人的联社；三是陆续增资扩股256亿股，充实了资本金，明晰了产权；四是98家联社共获得专项央行票据资金230亿元。
第二阶段改革在前阶段改革的基础上顺利开展，2009年7月，广东省农村信用社新一轮的深化改革工作正式拉开了序幕，辖内联社组建农村商业银行工作进展顺利，新一轮改革工作全面展开。以产权制度改革为核心内容的深化改革稳步推进。截至2012年末，全省有20家农村商业银行先后挂牌开业，中山、惠東等10家农村信用社正在筹建农村商业银行，超额完成了银监会下达的股权改造要求进度。此外，全省有24家农合机构对系统内其他37家机构进行了参股，参股资金合计24.79亿元，其中顺德农商行参股云城联社实现了定向合作零的突破。伴随着广东地方经济的腾飞，广东省农村信用社已逐步发展成为省内网点机构最多、服务面最广的银行类金融机构，成为名副其实的农村金融主力军和联系农民的金融纽带。
针对农村信用社风险管控不严，内控薄弱的状况，省联社推动省内农信社全面风险管理机制建设。截至2012年末，全省共有44家农合机构完成流程银行建设。建立了全面风险管理机制建设培训体系，全省农合机构全面风险管理培训覆盖率达到60%。进一步充实了省联社稽审力量，加大了稽核检查和稽核处罚的力度，稽核审计效能不断增强，内部纠错机制进一步健全和完善。与此同时，广东省联社在2009年底就在全国率先提出“分类管理、科学指导、加大协调、强化服务”的履职规范和理念。
所有这一切努力自然也转化成了业务数据上的佳绩，改革7年来，广东省农村信用联社全系统业务发展和经营效益继续向好。截至2012年末，全省农合机构资产总额达到14672亿元；各项存贷款余额分别为11672亿元和7210亿元，分别比年初增长16%和15%；实现经营利润295.43亿元，增长17.80%；不良贷款下降7.18%，不良贷款率低于全国平均水平；风险抵补能力进一步增强，2012年末拨备覆盖率84.09%，比上年末提高17.55个百分点。从数字上看，广东农村金融机构，这个国内最大的省内农村金融机构无疑已经取得了巨大的成功，但这是否就是罗继东自身定义的成功？ 学者罗继东
罗继东是一名银行家，也是一位学者。作为银行家的他追求经济效益，报表数字的焕然一新可以作为成功的佐证；作为学者的罗继东却会忍不住思考，报表数字的背后是否还有被忽略的体制机制问题。改革的成果毋庸置疑，但这种成果不足以使改革驻足，在他看来，广东省乃至全国农村信用改革目前只是取得了阶段性的重大成果，远没有到可以盖棺定论的地步。中国农村信用社改革仍然有深层次的矛盾尚未得到解决，其中一个矛盾就是经济二元化所導致的金融二元化又在客观上加深了经济二元性问题。要解决这个问题，就是要缓解金融二元性状态，以资本为纽带，发挥金融的作用，拉动区域经济整体均衡发展。
罗继东在他的《区域二元金融及互补研究》中以广东地区农村信用社改革为例，系统阐述了这一问题。在他看来区域金融从空间差异的角度看，可区分为发达地区金融与欠发达地区金融，亦即二元金融；通过区域二元金融之间的互补互动，实现区域金融的和谐发展，对于农村合作金融体系的可持续发展，具有十分重要的现实意义。省级联社在促进农村合作金融和谐发展中应有所作为。在充分维护全省农合机构组织体系完整前提下，一方面通过发达或相对发达地区农商行（农信社）与欠发达地区农信社的互补互动，切实解决欠发达地区困难农信社的解困和发展问题；另一方面做实省联社，充分发挥省联社的行业职能作用，促进欠发达地区农合机构健康可持续发展。
以广东省为例，珠三角与非珠三角地区农村合作金融机构的金融特征截然不同，表现为较明显的区域二元金融。珠三角地区农村合作金融机构主要面向企业与城镇居民，客户规模相对较大，金融交易活跃，具备集聚效益和外部规模效益，城市金融特征明显；而非珠三角地区农村合作金融机构主要面向农村、农业、农户以及规模较低的企业，客户数量较多，金融需求小而散，缺乏规模经济，传统农村金融的特征明显。一是业务规模与盈利能力差异，全省80%的规模与效益是由珠三角地区创造的。截至2011年末，珠三角地区农村合作金融机构的存款余额、贷款余额、账面利润和净利润分别占全省的71%、70%、81%和80%。二是资本状况与抵御风险的差异，全省80%的资本聚集在珠三角地区。珠三角地区农村合作金融机构的股本、资本净额、净资产分别占全省的67%、82%和72%。三是历史包袱和资产质量差异，全省80%的包袱和不良资产均在非珠三角地区。
为改变农村信用社系统这种二元金融状况，罗继东提出从改革省联社入手，通过省联社、发达地区农合机构与欠发达地区农合机构的互补互动，最终促进欠发达地区农合机构走上可持续发展之路。互补互动，是指优势补充、共同参与和互相推动，农村合作金融机构之间通过建立一系列的制度安排，来实现优势互补并形成良性循环。如发达地区农合机构相对于欠发达地区农合机构在机制、内控和管理上有着明显的优势，而后者则在农村网点设置、地域分布和农村客户资源上有优势，可以通过合作实现互补；同时，农合机构之间通过互动，实现质量、规模和效益的提升。在他看来，目前农合机构互补互动至少有两个层次：一是省级联社与农合机构（包括欠发达地区农合机构）的互补互动，如省级联社为基层农合机构提供信息科技、资金运用、产品研发和业务拓展等服务，帮助其降低经营成本，增强盈利能力；二是发达地区农合机构与欠发达地区农合机构互补互动，如发达地区农合机构与欠发达地区农合机构在股权、管理、资金等方面开展的合作，实现双赢，缩小差距。因此，建立省联社与欠发达地区农合机构、发达地区和欠发达地区农合机构的互补互动，是促进农合机构共同发展的一条现实的路径选择。
为此罗继东提出了三条改革路径：“一行两制”、金融控股、联合银行。
“一行两制”指的是将省内优质农村信用社或农村商业银行重组为一家银行，再由这家银行参股或控股其他地区的农村信用社。这样，广东省自己就有了一个大银行可以做大做强，同时还通过资本的纽带把一些小信用社法人连起来，向其输出经营理念、产品、科技、培训。而且既然是独立法人，他的资金也不会流向城市，还可以帮助他设计很多金融产品。
金融控股的概念是，成立一个金融控股公司，下面有银行、农村保险公司、农业发展基金等。在这样一个农村金融控股公司模式下，不但可以做大做强银行机构，还可以通过保险、基金、证券等把一系列先进的金融产品向农村推进。真正做到用金融来脱贫，用金融致富，用金融推动经济的核心作用。
在前两种方案推进过程中存在种种障碍时，罗继东又提出联合银行这第三种思路。联合银行是维持目前自下而上参股模式不变，将省联社改制为省级农村合作（联合）银行，为互补互动的实施提供体制上和财力上的保障。第一，省级农村合作（联合）银行实现从管理到服务的转型，为全方位的互补互动打下体制基础。省级农村合作（联合）银行除了构建统一的数据信息系统、风险管理系统、银行卡系统、产品研发系统等，解决部分农村合作金融机构想干干不了或者干不好的事情，可以通过开展全方位的业务如批发业务、资金调剂、银团贷款、银证银保合作等业务满足基础法人机构的业务需求，增强农村合作金融机构的整体竞争力。第二，省级农村合作（联合）银行通过做实和做强为欠发达地区农合机构解困提供财力上支持。在做实做强省级合作（联合）银行的基础上，全面取消管理费，减轻基层机构财务负担；同时，还可以直接对欠发达地区农村合作金融机构特别是高风险机构参股或者控股，通过“高溢价”的方式剥离困难机构的历年挂亏和不良贷款，甚至可以为欠发达地区农合机构直接注资解决其历史包袱创造条件。
罗继东28年的人民银行工作经历、5年的现代商业银行管理者的经历、3年政府金融办的经历以及8年农村金融改革与行业管理的经历，再加上身兼几所大学的兼职教授和一所大学的博士生导师，可以说不论是作为一个银行家，还是作为一个学者，罗继东始终心系中国农村金融改革，并为此孜孜不倦地努力着。曾康霖教授在给《区域二元金融及互补研究》这本书的序中写到：“继东结合自己工作岗位的实际，基于广东省农村合作金融资源配置的视角，深入讨论农村金融改革的问题，先后提出了‘一行两制’和‘金融控股’两个方案，尽管这些方案因各种原因没有得到实现，但这种改革求索的精神是值得肯定的，同样，他从事这项农村金融工作的研究，也是非常有意义的事情。”无论罗继东的改革思路是否得以采纳，方案是否能够施行，我们都应向这位中国金融队伍里的老兵致敬。
好学生罗继东
2012年岁末，北方无限萧索，岭南依旧满目青翠，罗继东的办公室，笔者见到了这位广东金融业的风云人物，这也是他作为广东农联社理事长第二次接受本刊的专访。书桌上放着罗继东新出版的三本著作：《区域二元金融及互补研究》、《农村中小金融机构风险管理机制建设》和《走向全面合规——农村中小金融机构合规管理理论与实践》，其中第一本是罗继东师从西南财经大学曾康霖教授期间的博士论文。“我师从曾教授28年，是他所有学生里时间最长的”，说起与曾康林教授的这段师徒缘分，还要追溯到罗继东最早期的金融从业生涯。
“我跟金融有特别的缘分，1970年进入人民银行系统后，当时人民银行还有储蓄、计划、信贷这些工作，我都做过，并且出于兴趣，把诸如资本论、政治经济学、货币银行学这类的书全自学了”。1982年，人民银行在当时的四川财经学院面向全行招收第一期在职干部专修班，学制两年。罗继东当时在贵阳人民银行宣传科所负责的就是职工教育培训以及给此次准备参加考试的人做辅导。在辅导别人参加考试的同时，罗继东想：既然我能辅导别人，为什么我不能参加考试呢？这个疑问一定程度上改变了罗继东的人生轨迹。抱着这个疑问，罗继东找到行长，并且最终为自己争取到了一个考试资格，不出意外，果然顺利考入了这个干部专修班，曾康霖教授是金融系主任，主教货币银行学。罗继东与曾教授的师徒情缘，也在这一年正式结下。此后的20余年，罗继东的求学生涯里始终有曾教授的身影。1984年专修班毕业时，曾教授曾经希望罗继东能够留下任教，出于对原单位的工作安排考虑，罗继东回到了贵阳人民银行。又过了十年，出于对金融学的热爱，罗继东重投曾教授门下，主修货币银行学并于1996年完成了硕士学业。此后的多年，从人民银行官员到商业银行经营者再到政府官员，最后落脚于广东农村金融改革的指挥中心，罗继东的职业角色转变了多次，但是他始终保有一个愿望，就是希望能够继续追随曾教授，完成博士阶段的学业。“我跟曾教授提过很多次，希望他能收我做他的博士生。每次说到这个事，曾老师总是说：继东啊，你现在自己已经带学生了，再说不一定非要读博士才能具备博士水平，现在我的学生每次来广东都要听你讲课。我觉得那个时候曾老师的意思很可能是要把博士名额留给更需要的学生。”这样又过了很多年，在一次聚会上，罗继东终于使得他和曾教授的师徒情缘得以再次延续。那次罗继东见到曾教授非常诚恳地说：“曾老师，我没有读您的博士是我的遗憾，你没有收我做您的博士生应该也是您的遗憾。”就是这句话最终打动了曾教授，使得罗继东重回曾教授门下。2012年，刘鸿儒金融教育基金会授予曾康霖教授金融学科终身成就奖，曾教授的70多个学生参加了这次颁奖典礼。会后，罗继东被推选为曾教授的学生代表讲话，在罗继东发言的过程中，曾教授站起来向大家披露了这段往事。“在我的成长过程中，曾老师一直是非常重要的师长。非常让我骄傲的是，从1982年到2010年，从本科到博士毕业，我是追随他最久的学生，一个读了28年、既老又坏的学生。”2012年，罗继东博士论文出版的时候，曾康霖教授亲自写了几千字的序，这在他的众多学生中也是不多见的。究竟是“坏学生”还是“好学生”，从中亦可见分晓。
援兵罗继东
在罗继东的职业生涯里，角色转换是最大的特点。1996年，时任中国人民银行贵阳市分行行长的罗继东调任至人民银行广州市分行任党组副书记、常务副行长，他想到的是，从那一刻起，要将所有精力投入到建设广东金融强省的努力中去；没有想到的是，从那一刻起，他的职业生涯将经历多重转变。这种变化首先缘起于罗继东担任广州人民银行常务副行长时参与处置了招商银行广州分行违规经营问题。当时招商银行广州分行是招商银行所有分行中问题最多，经营情况最糟糕的分支机构。罗继东在人民银行分管银行监管工作期间，就如何处置招商银广州分行的固有问题与招行总行领导做了多次沟通。终于有一天，时任招行行长的王世桢半开玩笑地对罗继东说，不如把这个行交给你来管。就这样，1998年，在人民银行广东大区行挂牌仪式结束后，罗继东来到招商银行广州分行。从监管部门到经营第一线，罗继东是否能够适应这种身份转变，这是当时得知此消息的人们第一个想到的问题。
在罗继东看来这并不是问题。“人民银行還没有分家的时候，也吸收存款发放贷款，诸如计划、信贷、储蓄这些工作，我早前都做过。商业银行的工作对我来说并不是问题，问题是怎么尽快扭转招行广州分行亏损的局面，把经营班子、员工队伍低落的士气重新提升上来。”1998年12月，招行王世桢行长亲自宣布了罗继东的任命书，并且给罗继东布置下一个艰巨的任务：用两三年的时间使招行广州分行扭亏为盈。当时招商银行广州分行有几个亿的亏损，总行经过一段治理只着重解决了违规经营的问题，集中处置了几笔不良资产，但如何发展的问题依旧悬而未决。12月28日，罗继东召开员工大会，在会上他说：“现在我们没有业绩，就没有收入，我们的收入都是从其他兄弟分行讨过来的，所以我们现在好比要饭吃的丐帮，我也成了帮主。希望大家忍辱负重，克服当前困难，卧薪尝胆，把业绩搞上去，用最短的时间摘掉丐帮的帽子，我也把我那条丐帮帮主的打狗棍永远挂起来。”这样的决心绝非只靠说说而已，半年以后，面对增长不甚明显的业绩，罗继东通知中层开会。开会的方式很特殊，吃饭，罗继东为此亲自拟了一份菜单，并亲自下厨。这是一顿难以让人忘怀的晚餐，虽不像最后的晚餐般沉重，也不像鸿门宴般凶险，但同样令人深思，意味深长。罗继东书写的菜单上列着八道菜名：第一道记忆犹新，第二道踏踏实实，第三道一丝不苟，第四道敢为人先，第五道峰回路转，第六道团结协作，第七道回味无穷，最后一道苦尽甘来。这是受命于危难之际的罗继东给招商银行广州分行发展提出的要求、勾画的蓝图。吃饭的过程中大家都很沉默，当大家以为罗继东要说点什么的时候，他却宣布：散会。此时无声胜有声，这顿饭起到了奇妙的效果。响鼓不用重锤，招商银行广州分行当年就实现了盈利。对于这份菜单，现任招商银行行长马蔚华在参加招商银行广州分行民主生活会议时指出，要把这份菜单作为招行发展过程中的招银菜谱。 罗继东在招商银行广州分行的五年时间里，招行广州分行从不到三十亿的存款和70%多的不良资产，增长到200多亿的存款，近两亿的盈利，机构数翻了一倍。说罗继东救招商银行广州分行于危难并不为过，一个人们眼中转型而来没有一线经营经验的罗继东就这样以令人惊喜的方式向招行交上了一份漂亮的成绩单。
拓荒者罗继东
正当人们以为罗继东将在商业银行领域继续发光发热的时候，他的职业生涯却在不经意间又转了弯。一直以来，广东作为国内的经济大省，金融业的发展却未尽如人意。从广国投的破产，到广发银行的问题重重，广东称得上是金融大省却远非金融强省，如何扭转广东在全国眼中金融高风险高回报的定位，就是要把广东金融真正做强。为此，2004年广东省委省政府决定成立金融服务办公室，而在当时，既有过人民银行工作经历又有过商业银行实战经验，既当过裁判员又当过运动员的罗继东，就成为领导眼中广东金融服务办公室首任主任的不二人选。罗继东上任后，参与了广发银行和广东证券的处置工作，组织编制了广东金融“十一五”规划，提出了发展金融产业、建设金融强省的一系列措施意见。
2005年，国内开始新一轮的农村金融改革，这次农村金融改革的主要内容就是将农村信用社的管理权从人民银行下放到省级地方政府。搭建一个平台，成立省联社，代为行使对省内农村金融机构的管理权，这是很多省份此次农村金融改革的重要内容之一。罗继东在广东省金融服务办公室主任任上，就代表省政府参与着手组建广东省农村信用联社。2005年2月，广东省农村金融改革方案得到了国务院的批复，这个时候，如何搭建省联社的领导班子，又成为刚刚拿到农村信用社管理权的省政府的一个难题。农信社经过管理权的几易其主，已经伤痕累累，农信社的整体状况在这一轮改革中必须见起色，因此寻求一个懂金融懂政策懂实务的领导人来主管省内农信社的改革至关重要。此时罗继东已经在广东省金融服务办公室工作了一年半，这一年半里他大部分的时间都是在参与设计广东农村信用社的改革方案，筹建广东省农村信用联社。他却不知道，此刻他已经成为最佳候选人，被列入了省联社领导班子成员的名单里。其实这一切都很顺理成章，在为广东省农信社改革设计方案，筹备组建省联社的这一年多时间里，没有人比罗继东更加熟悉广东省农村金融的状况，深厚的金融理论功底，丰富的金融监管经验，一线业务经营的经历，这一切构成了罗继东成为这家机构掌门人的天然要素。就是这样，罗继东的职业生涯在他52岁这年定格在广东省农村信用联合社。
尽管顺理成章，然而这个工作的复杂程度仍然超出了罗继东的意料。“从1970年到现在43年，我也算银行队伍里的一名老兵，可是从业以来最痛苦的阶段就是在省联社的这些年。农村信用社改革这里面的关系太复杂，矛盾太多，资产质量差，人员素质低。在招商银行我只要一门心思搞好经营，在人民银行做好监管，在金融办服务和协调好就行了。而在现在这个工作岗位上则要面对众多小法人机构，6万多员工，还要面对各级政府部门，彼此间协调难度非常大。农村信用社这么多年留下的历史包袱太沉重，跟其他银行机构服务的领域和对象都不一样，游击队和正规军不一样，自然突出的经营观念和经营方式也不一样，科技水平和人员素质都非常低下。有些机构内部人控制严重，道德风险极高，再加上地区的差异，机构本身管理和风险理念的差异，方方面面千头万绪，想轻松都不行。”如果农村金融改革本身是一盘乱棋，那么又该如何下？
时至今日，回顾广东省农信社的改革历程，可以理出这样一条改革脉络。在深化改革试点阶段，广东省农村信用社积极投身改革，充分发挥主体作用，改革发展取得了重要阶段性成果。一是农村信用社从银监会代管移交给省政府管理，并相应成立了省联社，代表省政府承担起对全省农村信用社的管理、指导、协调和服务的职能；二是把全省1321个以乡镇为法人的小规模、大风险的农村信用社统一为98家以地市、县（市、区）为法人的联社；三是陆续增资扩股256亿股，充实了资本金，明晰了产权；四是98家联社共获得专项央行票据资金230亿元。
第二阶段改革在前阶段改革的基础上顺利开展，2009年7月，广东省农村信用社新一轮的深化改革工作正式拉开了序幕，辖内联社组建农村商业银行工作进展顺利，新一轮改革工作全面展开。以产权制度改革为核心内容的深化改革稳步推进。截至2012年末，全省有20家农村商业银行先后挂牌开业，中山、惠東等10家农村信用社正在筹建农村商业银行，超额完成了银监会下达的股权改造要求进度。此外，全省有24家农合机构对系统内其他37家机构进行了参股，参股资金合计24.79亿元，其中顺德农商行参股云城联社实现了定向合作零的突破。伴随着广东地方经济的腾飞，广东省农村信用社已逐步发展成为省内网点机构最多、服务面最广的银行类金融机构，成为名副其实的农村金融主力军和联系农民的金融纽带。
针对农村信用社风险管控不严，内控薄弱的状况，省联社推动省内农信社全面风险管理机制建设。截至2012年末，全省共有44家农合机构完成流程银行建设。建立了全面风险管理机制建设培训体系，全省农合机构全面风险管理培训覆盖率达到60%。进一步充实了省联社稽审力量，加大了稽核检查和稽核处罚的力度，稽核审计效能不断增强，内部纠错机制进一步健全和完善。与此同时，广东省联社在2009年底就在全国率先提出“分类管理、科学指导、加大协调、强化服务”的履职规范和理念。
所有这一切努力自然也转化成了业务数据上的佳绩，改革7年来，广东省农村信用联社全系统业务发展和经营效益继续向好。截至2012年末，全省农合机构资产总额达到14672亿元；各项存贷款余额分别为11672亿元和7210亿元，分别比年初增长16%和15%；实现经营利润295.43亿元，增长17.80%；不良贷款下降7.18%，不良贷款率低于全国平均水平；风险抵补能力进一步增强，2012年末拨备覆盖率84.09%，比上年末提高17.55个百分点。从数字上看，广东农村金融机构，这个国内最大的省内农村金融机构无疑已经取得了巨大的成功，但这是否就是罗继东自身定义的成功？ 学者罗继东
罗继东是一名银行家，也是一位学者。作为银行家的他追求经济效益，报表数字的焕然一新可以作为成功的佐证；作为学者的罗继东却会忍不住思考，报表数字的背后是否还有被忽略的体制机制问题。改革的成果毋庸置疑，但这种成果不足以使改革驻足，在他看来，广东省乃至全国农村信用改革目前只是取得了阶段性的重大成果，远没有到可以盖棺定论的地步。中国农村信用社改革仍然有深层次的矛盾尚未得到解决，其中一个矛盾就是经济二元化所導致的金融二元化又在客观上加深了经济二元性问题。要解决这个问题，就是要缓解金融二元性状态，以资本为纽带，发挥金融的作用，拉动区域经济整体均衡发展。
罗继东在他的《区域二元金融及互补研究》中以广东地区农村信用社改革为例，系统阐述了这一问题。在他看来区域金融从空间差异的角度看，可区分为发达地区金融与欠发达地区金融，亦即二元金融；通过区域二元金融之间的互补互动，实现区域金融的和谐发展，对于农村合作金融体系的可持续发展，具有十分重要的现实意义。省级联社在促进农村合作金融和谐发展中应有所作为。在充分维护全省农合机构组织体系完整前提下，一方面通过发达或相对发达地区农商行（农信社）与欠发达地区农信社的互补互动，切实解决欠发达地区困难农信社的解困和发展问题；另一方面做实省联社，充分发挥省联社的行业职能作用，促进欠发达地区农合机构健康可持续发展。
以广东省为例，珠三角与非珠三角地区农村合作金融机构的金融特征截然不同，表现为较明显的区域二元金融。珠三角地区农村合作金融机构主要面向企业与城镇居民，客户规模相对较大，金融交易活跃，具备集聚效益和外部规模效益，城市金融特征明显；而非珠三角地区农村合作金融机构主要面向农村、农业、农户以及规模较低的企业，客户数量较多，金融需求小而散，缺乏规模经济，传统农村金融的特征明显。一是业务规模与盈利能力差异，全省80%的规模与效益是由珠三角地区创造的。截至2011年末，珠三角地区农村合作金融机构的存款余额、贷款余额、账面利润和净利润分别占全省的71%、70%、81%和80%。二是资本状况与抵御风险的差异，全省80%的资本聚集在珠三角地区。珠三角地区农村合作金融机构的股本、资本净额、净资产分别占全省的67%、82%和72%。三是历史包袱和资产质量差异，全省80%的包袱和不良资产均在非珠三角地区。
为改变农村信用社系统这种二元金融状况，罗继东提出从改革省联社入手，通过省联社、发达地区农合机构与欠发达地区农合机构的互补互动，最终促进欠发达地区农合机构走上可持续发展之路。互补互动，是指优势补充、共同参与和互相推动，农村合作金融机构之间通过建立一系列的制度安排，来实现优势互补并形成良性循环。如发达地区农合机构相对于欠发达地区农合机构在机制、内控和管理上有着明显的优势，而后者则在农村网点设置、地域分布和农村客户资源上有优势，可以通过合作实现互补；同时，农合机构之间通过互动，实现质量、规模和效益的提升。在他看来，目前农合机构互补互动至少有两个层次：一是省级联社与农合机构（包括欠发达地区农合机构）的互补互动，如省级联社为基层农合机构提供信息科技、资金运用、产品研发和业务拓展等服务，帮助其降低经营成本，增强盈利能力；二是发达地区农合机构与欠发达地区农合机构互补互动，如发达地区农合机构与欠发达地区农合机构在股权、管理、资金等方面开展的合作，实现双赢，缩小差距。因此，建立省联社与欠发达地区农合机构、发达地区和欠发达地区农合机构的互补互动，是促进农合机构共同发展的一条现实的路径选择。
为此罗继东提出了三条改革路径：“一行两制”、金融控股、联合银行。
“一行两制”指的是将省内优质农村信用社或农村商业银行重组为一家银行，再由这家银行参股或控股其他地区的农村信用社。这样，广东省自己就有了一个大银行可以做大做强，同时还通过资本的纽带把一些小信用社法人连起来，向其输出经营理念、产品、科技、培训。而且既然是独立法人，他的资金也不会流向城市，还可以帮助他设计很多金融产品。
金融控股的概念是，成立一个金融控股公司，下面有银行、农村保险公司、农业发展基金等。在这样一个农村金融控股公司模式下，不但可以做大做强银行机构，还可以通过保险、基金、证券等把一系列先进的金融产品向农村推进。真正做到用金融来脱贫，用金融致富，用金融推动经济的核心作用。
在前两种方案推进过程中存在种种障碍时，罗继东又提出联合银行这第三种思路。联合银行是维持目前自下而上参股模式不变，将省联社改制为省级农村合作（联合）银行，为互补互动的实施提供体制上和财力上的保障。第一，省级农村合作（联合）银行实现从管理到服务的转型，为全方位的互补互动打下体制基础。省级农村合作（联合）银行除了构建统一的数据信息系统、风险管理系统、银行卡系统、产品研发系统等，解决部分农村合作金融机构想干干不了或者干不好的事情，可以通过开展全方位的业务如批发业务、资金调剂、银团贷款、银证银保合作等业务满足基础法人机构的业务需求，增强农村合作金融机构的整体竞争力。第二，省级农村合作（联合）银行通过做实和做强为欠发达地区农合机构解困提供财力上支持。在做实做强省级合作（联合）银行的基础上，全面取消管理费，减轻基层机构财务负担；同时，还可以直接对欠发达地区农村合作金融机构特别是高风险机构参股或者控股，通过“高溢价”的方式剥离困难机构的历年挂亏和不良贷款，甚至可以为欠发达地区农合机构直接注资解决其历史包袱创造条件。
罗继东28年的人民银行工作经历、5年的现代商业银行管理者的经历、3年政府金融办的经历以及8年农村金融改革与行业管理的经历，再加上身兼几所大学的兼职教授和一所大学的博士生导师，可以说不论是作为一个银行家，还是作为一个学者，罗继东始终心系中国农村金融改革，并为此孜孜不倦地努力着。曾康霖教授在给《区域二元金融及互补研究》这本书的序中写到：“继东结合自己工作岗位的实际，基于广东省农村合作金融资源配置的视角，深入讨论农村金融改革的问题，先后提出了‘一行两制’和‘金融控股’两个方案，尽管这些方案因各种原因没有得到实现，但这种改革求索的精神是值得肯定的，同样，他从事这项农村金融工作的研究，也是非常有意义的事情。”无论罗继东的改革思路是否得以采纳，方案是否能够施行，我们都应向这位中国金融队伍里的老兵致敬。