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摘 要：我国的中小企业在国民经济中发挥着越来越重要的作用，然而，长期以来，在获得发展所需资金的来源上却很难与其在国民经济中所处的重要地位相匹配，如何解决其融资难问题成为政府、企业所共同关注的问题。
关键词：中小企业；融资难；融资渠道分析
一、我国中小企业的特点
（一）数量众多，分布面广。中小企业分布范围广泛，几乎涉及所有的竞争行业和领域，尤其是集中在一般制造加工业、农业、采掘业、运输业、批发和零售贸易业、餐饮和其他社会服务业等。
（二）经营方式灵活。中小企业投入小、见效快，而且可以选择的经营项目较多，经营手段灵活多变，适应性强。
（三）投资主体多元化。我国中小企业既不同于大型企业为国家投资创办，也不同于资本主义国家的企业多为私人投资创办。其组织形式有单一业主制、合伙制、股份合伙制、股份制以及集体和国有等形式。
（四）资本和技术构成偏低。我国中小企业生存并发展于劳动密集型产业，但在买方市场不断追求产品品质的今天，劳动密集型已成为中小企业的发展劣势。我国中小企业缺乏足够的创业资本、营运资本和资本积累，且资信程度不高，筹措资金十分艰难。要适应市场经济的变化，提高劳动产品的科技含量，首要的问题就是解决资本的严重不足。
二、中小企业融资渠道现状及问题
融资难是一个不能回避的现实问题，在现行的融资政策、贷款原则允许的条件下，金融部门尽力为一部分中小企业发放贷款，但是，尽管金融部门为支持中小企业投入了信贷资金，就银行现有的资金力量和中小企业经营现状，无论如何也不能完全满足需要。
（一）内源融资不足，内源融资是指企业通过一定的方式在自身内部进行资金融通，是企业长期融资的一个重要来源，一般来讲，企业内源融资的成本低于外源性融资，企业合理的资本结构应以自有资金为主、借入资金为辅。中小企业尚未建立起一套具有“自我约束，自我积累”的财务管理机制，企业在利润分配中普遍存在着“重消费轻积累”的倾向，短期行为盛行。
（二）外源融资困难：外源融资可以分为权益性融资和债务性融资渠道，负责融资主要包括长期借贷与发行债券，当前，银行向中小企业发放的短期贷款比例高，不利于企业经营周期中资金的调度。中小企业发行债券更是难上加难。
（三）风险投资体系不健全：在发达国家，风险投资体系和主板市场之外的创业板等的发展，在很大程度上，缓解了中小企业的“权益性融资缺口”。而在我国，风险投资体系很不健全，对大多数中小企业来讲，得到权益性融资的机会是凤毛麟角。
三、我国中小企业融资渠道分析
（一）在计划经济体制下，企业的资金来源只有两个，即政府拨款和银行贷款，改革开放后，随着金融体制改革的不断深入和各种金融创新工具的出现，企业的融资渠道大大拓展，虽然导致中小企业融资渠道狭窄的原因很多，但对金融产品了解太少以及不善于利用是十分重要的因素，因此，全面了解各种融资渠道的特点及对资金需求方的要求，是中小企业选择适合自身特点的融资方式的前提。
（二）从发达资本主义国家的实践经验来看，内源融资是企业实现自我发展的基础和根本保证。目前，我国企业的内源融资主要有留利资金和折旧资金，留利资金是指企业创造的利润减去向所有者支付的报酬后（如向股东支付的红利）企业留用的剩余利润。现代企业财务制度的建立和完善，为企业留利提供了制度保障，但由于相关制约机制的缺乏，导致了奖励基金和福利基金的过度膨胀，没能形成应有的良性循环。
折旧基金用于企业固定资产的更新和改造，是维持固定资产简单再生产的资金来源，从理论上讲，折旧基金为企业进行技术改造提供了资金，可以充分调动企业技术改造的积极性，但是由于现行的管理体制存在着折旧率偏低，计提折旧的范围过窄，折旧基金流失严重等缺陷，导致企业只能进行“缩小再生产”.
（三）股权融资。证券市场是市场经济的重要组成部分，具有向社会筹措，促进产权流动，优化资源配置等作用，然而目前我国中小企业难以通过的证券市场筹措，究其主要原因，首先，不少中小企业经营思想落后，还抱着“小打小闹”，“小富即安”的陈旧观念，采取的是家族式，经验式的管理，部分中小企业经营者自身素质也不高，不懂得如何利用各种融资工具筹措资金等。其次，企业上市必须符合《公司法》，《证券法》的规定，必须依法披露财务状况和可能影响公司收益的投资，交易等各类重大事项，而中小企业由于对会计制度和财务状况报表的重要性缺乏认识，报表不规范，不愿意公布其财务状况。最后，上市的门槛较高，导致中小企业趋之若鹜。
（四）银行信贷融资。
目前，我国中小企业融资在很大程度上依赖于银行贷款，根据上海城市合作银行对中小企业融资情况所做的调查统计，以银行借贷作为融资渠道的企业占72.5%，内源融资的企业占8.7%，利用商业票据等其他金融工具作为融资手段的比例仅为2%，尽管我国目前对中小企业的信贷环境并不理想，但是，银行贷款仍然是我国中小企业融资渠道的首选，而且，从国外发达国家的成功经验来看，银行信贷融资的确应该是中小企业融资的主要渠道之一，随着我国经济发展步入攻坚阶段，中小企业信贷融资环境正逐步改善，例如以中国工商银行为首的几大国有银行都设立有中小企业贷款部，而且随着金融行业改革的进一步深入，外资银行的介入以及国内民营中小银行的崛起，我国中小企业从银行贷款获得的融资将越来越占重要地位。
因此，我国中小企业要从改善经营管理入手，认真研究各种融资渠道对自身的条件要求，实现从多渠道获得经营所需资金，使企业走上良性发展轨道。
参考文献：
[1]阳志娟.我国中小企业融资问题与对策[J].合作经济与科技，2016（1）.
[2]刘全忠.我国民间金融与中小企业融资问题的探索[J].商场现代化，2014（16）.
关键词：中小企业；融资难；融资渠道分析
一、我国中小企业的特点
（一）数量众多，分布面广。中小企业分布范围广泛，几乎涉及所有的竞争行业和领域，尤其是集中在一般制造加工业、农业、采掘业、运输业、批发和零售贸易业、餐饮和其他社会服务业等。
（二）经营方式灵活。中小企业投入小、见效快，而且可以选择的经营项目较多，经营手段灵活多变，适应性强。
（三）投资主体多元化。我国中小企业既不同于大型企业为国家投资创办，也不同于资本主义国家的企业多为私人投资创办。其组织形式有单一业主制、合伙制、股份合伙制、股份制以及集体和国有等形式。
（四）资本和技术构成偏低。我国中小企业生存并发展于劳动密集型产业，但在买方市场不断追求产品品质的今天，劳动密集型已成为中小企业的发展劣势。我国中小企业缺乏足够的创业资本、营运资本和资本积累，且资信程度不高，筹措资金十分艰难。要适应市场经济的变化，提高劳动产品的科技含量，首要的问题就是解决资本的严重不足。
二、中小企业融资渠道现状及问题
融资难是一个不能回避的现实问题，在现行的融资政策、贷款原则允许的条件下，金融部门尽力为一部分中小企业发放贷款，但是，尽管金融部门为支持中小企业投入了信贷资金，就银行现有的资金力量和中小企业经营现状，无论如何也不能完全满足需要。
（一）内源融资不足，内源融资是指企业通过一定的方式在自身内部进行资金融通，是企业长期融资的一个重要来源，一般来讲，企业内源融资的成本低于外源性融资，企业合理的资本结构应以自有资金为主、借入资金为辅。中小企业尚未建立起一套具有“自我约束，自我积累”的财务管理机制，企业在利润分配中普遍存在着“重消费轻积累”的倾向，短期行为盛行。
（二）外源融资困难：外源融资可以分为权益性融资和债务性融资渠道，负责融资主要包括长期借贷与发行债券，当前，银行向中小企业发放的短期贷款比例高，不利于企业经营周期中资金的调度。中小企业发行债券更是难上加难。
（三）风险投资体系不健全：在发达国家，风险投资体系和主板市场之外的创业板等的发展，在很大程度上，缓解了中小企业的“权益性融资缺口”。而在我国，风险投资体系很不健全，对大多数中小企业来讲，得到权益性融资的机会是凤毛麟角。
三、我国中小企业融资渠道分析
（一）在计划经济体制下，企业的资金来源只有两个，即政府拨款和银行贷款，改革开放后，随着金融体制改革的不断深入和各种金融创新工具的出现，企业的融资渠道大大拓展，虽然导致中小企业融资渠道狭窄的原因很多，但对金融产品了解太少以及不善于利用是十分重要的因素，因此，全面了解各种融资渠道的特点及对资金需求方的要求，是中小企业选择适合自身特点的融资方式的前提。
（二）从发达资本主义国家的实践经验来看，内源融资是企业实现自我发展的基础和根本保证。目前，我国企业的内源融资主要有留利资金和折旧资金，留利资金是指企业创造的利润减去向所有者支付的报酬后（如向股东支付的红利）企业留用的剩余利润。现代企业财务制度的建立和完善，为企业留利提供了制度保障，但由于相关制约机制的缺乏，导致了奖励基金和福利基金的过度膨胀，没能形成应有的良性循环。
折旧基金用于企业固定资产的更新和改造，是维持固定资产简单再生产的资金来源，从理论上讲，折旧基金为企业进行技术改造提供了资金，可以充分调动企业技术改造的积极性，但是由于现行的管理体制存在着折旧率偏低，计提折旧的范围过窄，折旧基金流失严重等缺陷，导致企业只能进行“缩小再生产”.
（三）股权融资。证券市场是市场经济的重要组成部分，具有向社会筹措，促进产权流动，优化资源配置等作用，然而目前我国中小企业难以通过的证券市场筹措，究其主要原因，首先，不少中小企业经营思想落后，还抱着“小打小闹”，“小富即安”的陈旧观念，采取的是家族式，经验式的管理，部分中小企业经营者自身素质也不高，不懂得如何利用各种融资工具筹措资金等。其次，企业上市必须符合《公司法》，《证券法》的规定，必须依法披露财务状况和可能影响公司收益的投资，交易等各类重大事项，而中小企业由于对会计制度和财务状况报表的重要性缺乏认识，报表不规范，不愿意公布其财务状况。最后，上市的门槛较高，导致中小企业趋之若鹜。
（四）银行信贷融资。
目前，我国中小企业融资在很大程度上依赖于银行贷款，根据上海城市合作银行对中小企业融资情况所做的调查统计，以银行借贷作为融资渠道的企业占72.5%，内源融资的企业占8.7%，利用商业票据等其他金融工具作为融资手段的比例仅为2%，尽管我国目前对中小企业的信贷环境并不理想，但是，银行贷款仍然是我国中小企业融资渠道的首选，而且，从国外发达国家的成功经验来看，银行信贷融资的确应该是中小企业融资的主要渠道之一，随着我国经济发展步入攻坚阶段，中小企业信贷融资环境正逐步改善，例如以中国工商银行为首的几大国有银行都设立有中小企业贷款部，而且随着金融行业改革的进一步深入，外资银行的介入以及国内民营中小银行的崛起，我国中小企业从银行贷款获得的融资将越来越占重要地位。
因此，我国中小企业要从改善经营管理入手，认真研究各种融资渠道对自身的条件要求，实现从多渠道获得经营所需资金，使企业走上良性发展轨道。
参考文献：
[1]阳志娟.我国中小企业融资问题与对策[J].合作经济与科技，2016（1）.
[2]刘全忠.我国民间金融与中小企业融资问题的探索[J].商场现代化，2014（16）.