论文部分内容阅读
金融业对内开放程度过低蕴藏着金融风险，也阻碍了企业的融资途径，在现今环境下，如何在企业和资本之间建立一个智慧而高效的资本供应链？在2012（第六届）中国CEO年会上，围绕“金融变革中的商业机会”主题，清华大学五道口金融EMBA邀请首期班学生代表与业界人士对话，探讨未来5年金融变革环境中，企业家如何学习运用金融和资本运作知识，带领企业更好地参与金融活动，赢得商机。
关喜华：要跳出银行做银行
主持人：金融改革话题是2012年最热的话题之一。我们的对话主题是金融变革中的商业机会。企业该如何参与到金融活动中？阿里金融已经超过260亿元。请问关行长：这种创新型的金融机构对你有压力吗？首先有请龙江银行行长关喜华来分享她的心得和智慧。
关喜华：银行现在面临很大压力。一方面，利率逐渐走向市场化，包括汇率市场化。另一方面，中国金融还面临团队建设问题，因为金融高端人才都在投行。我理解传统银行的服务，现在看应该融入投行的一些理念。如果只做银行，没有跳出银行去做银行，就做不好银行。我们银行有一个理念，就是跳出银行做银行，要站在客户角度做银行，因为客户是利益相关者。在团队建设上，我们不仅要把现有人才有效配置，而且要去挖掘一些国际高端人才，成立研究院。我们研究了很多好产品，因为发现了客户需求。很多企业非常艰难，银行完全可以引领产业发展，在产业转型过程中提供帮助。在服务理念的引领下，培养企业家团队，支持企业家在资金和人才方面的有效配置。
主持人：金融应该市场化。请问关行长：银行能不能为中小企业服务？
关喜华：银行实际上还是能为普通老百姓或者中低端客户服务的。我们多数银行都是这样的定位。这在国际上叫金融的伦理和道德。实际上，美国金融危机以后，最终风险底线没控制住，就是伦理和道德的问题。为中小企业服务，为弱势群体服务，为广大低端社区老百姓服务，很多银行高管不愿意做这样的服务，宁愿为大客户服务，因为为一个小客户和为一个大客户服务是一样的，而且为小客户服务可能还付出更多。由于各方面因素的限制，导致银行没有积极性。所以我觉得应该转变观念。其实小客户也是我们未来客户的基础，而且市场需求蛮大的。
银行同质化趋势太严重。在金融格局中，不同金融体系、金融单位为不同的客户服务，这个很容易对接，也很容易做专。中小企业贡献那么多就业，但其金融的回报却相对较小。金融现在竞争很无序，价格战是蛮可怕的。全国人民都不希望银行做不下去，也不希望银行有风险，否则企业发展的动力也就没有了。
另外，监管和发展的不同阶段应该相结合。在发展初期，国家可能更强调发展，这时监管就应该适当宽松一些。当发展到一定阶段，就需要转型，那时可能需要不断加强监管，调整不同的金融政策。
周国华：金融政策一定程度被扭曲
主持人：请问周总，你对金融变革有什么感受？
周国华：我们集团是一个非常传统的资源型企业。利用金融杠杆实现公司成长，我们做过尝试，把集团旗下的不同业务进行合并。我们今年做了一些结构调整和转型，把在马来西亚的公司持有的股份转让给中国建设银行，这个过程非常复杂。马来西亚政府不支持中国金融行业对这样的银行进行控制。最后，我们进行诉讼，法院进行了判决。诉讼完成了，合法地进行了交易。
从这些投资项目来看，我觉得中国的金融服务还不够，他们太强调银行自身的利益。所以我下决心参加金融EMBA学习。我们在中国的投资占比不到10%，但投资额超过100亿人民币。我们在广西设立了一个产业园区—马中产业园区，这样就可以打破一些贸易壁垒。园区和政府合作，但过程很苦。我们现在加大了对中国的投资力度。我们希望我们集团对中国的投资量能逐步达到20%。
中国加入WTO的时候，我特别担心会有大量国外银行进入中国，事实上这10年下来并没有出现这样的局面。外资银行整个占比大概2%，原来预估会达到15%到20%。这是由于管控所致。由于体制问题，金融政策一定程度是被扭曲了，所以改革非常难。
唐彬：定位一定要改变
主持人：请问唐总，在当前中国金融改革中，哪些改革值得我们推进？
唐彬：去年开始，我看到金融行业走向了开放。互联网发展在中国经过了15年左右的时间，现在开始走向金融交易，而交易需要新的金融。信息金融是结合了互联网交易化的趋势，使金融服务简单化和多元化，在中国有非常大的发展空间。
最大的问题是金融机构的定位问题，它是政府的工具，而不是老百姓的工具。我在美国生活了10来年，发现了很多问题。定位一定要改变，要真正市场化开放，多元竞争。一定要拥抱互联网，这个时代是网络时代。网络化让大家随时随地都可以享受到便捷的金融服务。还要尽可能开放，分层管理。银行改变得太慢，而且它自身有定位问题，不可能全新改变。像支付宝这样的企业全力拥抱互联网，服务非常贴心。中国经济要真正发展起来，但如果金融不发展起来，光靠资源消耗，就会遭遇发展瓶颈。我们的金融太保守了，没有实质性的变化。
黄悦：尝试产业和资本结合
主持人：我们应该如何在产业和资本之间搭建起一个更好的平台？
黄悦：我在商业银行干了10年，出来后就到资本市场，做上市公司的高管。从上市公司出来后，我就做股权投资基金的投资人。我的感受是，如果想把事情做大、做强，离不开资本。我想去做一个产业和资本如何结合的试验。实际上我是在走这样一条试验之路。我在汉元旗下搭建了几个平台。我在设计汉元架构的时候，是把PE投资跟房地产相关联的，就是结合现在中国的城镇化进程。
在我的产业结构里，一个是一级土地开发，二是围绕土地开发所形成的相关联的东西，比如城市污水处理。我认为产业和资本的结合从概念上来讲，应该把金融产业去掉。一些企业实际上是很难得到资金的支持，目前中国宏观经济面临一个结构性的低潮，而不是周期性的低潮。如果是周期性的低潮复苏是很容易的，但如果是结构性的低潮，寒冬期就会还有一段时间。
主持人：你现在最看好的产业是什么？
黄悦：我们一直看好医药健康行业，因为不管经济如何不景气，人们对健康还是很重视的。我们一直关注文化产业，其中一些领域还没有开放。文化产业在现在这种经济环境下是一座金矿。
索咏红：青睐注重打造核心优势的企业
主持人：金融机构和企业其实是双向选择的过程。我有不少朋友经营中小企业，甚至是小微企业。今年以来，有朋友跟我讲，东南沿海有企业倒闭的现象。也有人说企业的好坏跟GDP增速没有关系。我们在做股权投资的时候，是如何甄别企业的？什么样的标准可以保证我们选到好企业？
索咏红：大家对宏观经济形势本身很关注。其实，我觉得并不是哀鸿遍野。我们怎样挑选它们？怎么甄别它们？我们跟大部分投资机构一样，行业选择是非常重要的，它们在发展趋势上具有投资价值，企业很早或者前期就开始注重打造自己的核心优势。企业比较早就跟各种融资机构接触，包括比较早就跟我们沟通，甚至跟投行去沟通，不能只是停留在自己企业内部。我比较看重这些特质。
主持人：索总主要是做股权投资的，在当前金融变革的环境下，你们发现了越来越多的商业机会吗？又该如何把握这些商业机会？
索咏红：商业机会始终存在，只不过在现在的经济环境下，机会多了还是少了的问题。从我们公司来说，我觉得机会增加了。为什么？因为现在市场艰难，使得企业家更重视战略投资者的价值。坦率地说，挑战也非常大，因为可选择的行业比较少，而且自己必须扎得更深，在整个产业链上下更多的工夫。作为投资人，比较强调企业要做好准备，要完善公司治理，鼓励创业者拥有企业战略发展自主权。
主持人：五位嘉宾提到各种问题、各种困难，但对未来变革中的中国充满乐观情绪。这是一个最好的时代，也是一个最坏的时代，我们不应该悲观。
关喜华：要跳出银行做银行
主持人：金融改革话题是2012年最热的话题之一。我们的对话主题是金融变革中的商业机会。企业该如何参与到金融活动中？阿里金融已经超过260亿元。请问关行长：这种创新型的金融机构对你有压力吗？首先有请龙江银行行长关喜华来分享她的心得和智慧。
关喜华：银行现在面临很大压力。一方面，利率逐渐走向市场化，包括汇率市场化。另一方面，中国金融还面临团队建设问题，因为金融高端人才都在投行。我理解传统银行的服务，现在看应该融入投行的一些理念。如果只做银行，没有跳出银行去做银行，就做不好银行。我们银行有一个理念，就是跳出银行做银行，要站在客户角度做银行，因为客户是利益相关者。在团队建设上，我们不仅要把现有人才有效配置，而且要去挖掘一些国际高端人才，成立研究院。我们研究了很多好产品，因为发现了客户需求。很多企业非常艰难，银行完全可以引领产业发展，在产业转型过程中提供帮助。在服务理念的引领下，培养企业家团队，支持企业家在资金和人才方面的有效配置。
主持人：金融应该市场化。请问关行长：银行能不能为中小企业服务？
关喜华：银行实际上还是能为普通老百姓或者中低端客户服务的。我们多数银行都是这样的定位。这在国际上叫金融的伦理和道德。实际上，美国金融危机以后，最终风险底线没控制住，就是伦理和道德的问题。为中小企业服务，为弱势群体服务，为广大低端社区老百姓服务，很多银行高管不愿意做这样的服务，宁愿为大客户服务，因为为一个小客户和为一个大客户服务是一样的，而且为小客户服务可能还付出更多。由于各方面因素的限制，导致银行没有积极性。所以我觉得应该转变观念。其实小客户也是我们未来客户的基础，而且市场需求蛮大的。
银行同质化趋势太严重。在金融格局中，不同金融体系、金融单位为不同的客户服务，这个很容易对接，也很容易做专。中小企业贡献那么多就业，但其金融的回报却相对较小。金融现在竞争很无序，价格战是蛮可怕的。全国人民都不希望银行做不下去，也不希望银行有风险，否则企业发展的动力也就没有了。
另外，监管和发展的不同阶段应该相结合。在发展初期，国家可能更强调发展，这时监管就应该适当宽松一些。当发展到一定阶段，就需要转型，那时可能需要不断加强监管，调整不同的金融政策。
周国华：金融政策一定程度被扭曲
主持人：请问周总，你对金融变革有什么感受？
周国华：我们集团是一个非常传统的资源型企业。利用金融杠杆实现公司成长，我们做过尝试，把集团旗下的不同业务进行合并。我们今年做了一些结构调整和转型，把在马来西亚的公司持有的股份转让给中国建设银行，这个过程非常复杂。马来西亚政府不支持中国金融行业对这样的银行进行控制。最后，我们进行诉讼，法院进行了判决。诉讼完成了，合法地进行了交易。
从这些投资项目来看，我觉得中国的金融服务还不够，他们太强调银行自身的利益。所以我下决心参加金融EMBA学习。我们在中国的投资占比不到10%，但投资额超过100亿人民币。我们在广西设立了一个产业园区—马中产业园区，这样就可以打破一些贸易壁垒。园区和政府合作，但过程很苦。我们现在加大了对中国的投资力度。我们希望我们集团对中国的投资量能逐步达到20%。
中国加入WTO的时候，我特别担心会有大量国外银行进入中国，事实上这10年下来并没有出现这样的局面。外资银行整个占比大概2%，原来预估会达到15%到20%。这是由于管控所致。由于体制问题，金融政策一定程度是被扭曲了，所以改革非常难。
唐彬：定位一定要改变
主持人：请问唐总，在当前中国金融改革中，哪些改革值得我们推进？
唐彬：去年开始，我看到金融行业走向了开放。互联网发展在中国经过了15年左右的时间，现在开始走向金融交易，而交易需要新的金融。信息金融是结合了互联网交易化的趋势，使金融服务简单化和多元化，在中国有非常大的发展空间。
最大的问题是金融机构的定位问题，它是政府的工具，而不是老百姓的工具。我在美国生活了10来年，发现了很多问题。定位一定要改变，要真正市场化开放，多元竞争。一定要拥抱互联网，这个时代是网络时代。网络化让大家随时随地都可以享受到便捷的金融服务。还要尽可能开放，分层管理。银行改变得太慢，而且它自身有定位问题，不可能全新改变。像支付宝这样的企业全力拥抱互联网，服务非常贴心。中国经济要真正发展起来，但如果金融不发展起来，光靠资源消耗，就会遭遇发展瓶颈。我们的金融太保守了，没有实质性的变化。
黄悦：尝试产业和资本结合
主持人：我们应该如何在产业和资本之间搭建起一个更好的平台？
黄悦：我在商业银行干了10年，出来后就到资本市场，做上市公司的高管。从上市公司出来后，我就做股权投资基金的投资人。我的感受是，如果想把事情做大、做强，离不开资本。我想去做一个产业和资本如何结合的试验。实际上我是在走这样一条试验之路。我在汉元旗下搭建了几个平台。我在设计汉元架构的时候，是把PE投资跟房地产相关联的，就是结合现在中国的城镇化进程。
在我的产业结构里，一个是一级土地开发，二是围绕土地开发所形成的相关联的东西，比如城市污水处理。我认为产业和资本的结合从概念上来讲，应该把金融产业去掉。一些企业实际上是很难得到资金的支持，目前中国宏观经济面临一个结构性的低潮，而不是周期性的低潮。如果是周期性的低潮复苏是很容易的，但如果是结构性的低潮，寒冬期就会还有一段时间。
主持人：你现在最看好的产业是什么？
黄悦：我们一直看好医药健康行业，因为不管经济如何不景气，人们对健康还是很重视的。我们一直关注文化产业，其中一些领域还没有开放。文化产业在现在这种经济环境下是一座金矿。
索咏红：青睐注重打造核心优势的企业
主持人：金融机构和企业其实是双向选择的过程。我有不少朋友经营中小企业，甚至是小微企业。今年以来，有朋友跟我讲，东南沿海有企业倒闭的现象。也有人说企业的好坏跟GDP增速没有关系。我们在做股权投资的时候，是如何甄别企业的？什么样的标准可以保证我们选到好企业？
索咏红：大家对宏观经济形势本身很关注。其实，我觉得并不是哀鸿遍野。我们怎样挑选它们？怎么甄别它们？我们跟大部分投资机构一样，行业选择是非常重要的，它们在发展趋势上具有投资价值，企业很早或者前期就开始注重打造自己的核心优势。企业比较早就跟各种融资机构接触，包括比较早就跟我们沟通，甚至跟投行去沟通，不能只是停留在自己企业内部。我比较看重这些特质。
主持人：索总主要是做股权投资的，在当前金融变革的环境下，你们发现了越来越多的商业机会吗？又该如何把握这些商业机会？
索咏红：商业机会始终存在，只不过在现在的经济环境下，机会多了还是少了的问题。从我们公司来说，我觉得机会增加了。为什么？因为现在市场艰难，使得企业家更重视战略投资者的价值。坦率地说，挑战也非常大，因为可选择的行业比较少，而且自己必须扎得更深，在整个产业链上下更多的工夫。作为投资人，比较强调企业要做好准备，要完善公司治理，鼓励创业者拥有企业战略发展自主权。
主持人：五位嘉宾提到各种问题、各种困难，但对未来变革中的中国充满乐观情绪。这是一个最好的时代，也是一个最坏的时代，我们不应该悲观。