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考虑到金融市场中资产价格具有的记忆性和长期相关性，模型假设股本权证标的资产价格服从分数布朗运动过程；并考虑到市场存在不确定因素而引起的价格巨大的波动，在模型中又引入了一个跳过程。首先得出权证定价的一般公式，最后在考虑股本权证行权后产生的稀释效应。得出稀释调整后的股本权证定价公式，并将其延伸到支付红利情况下。