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摘要：据国家信息中心和中国企业家调查系统等机构调查显示，我国中小企业短期贷款缺口很大，长期贷款更无着落，资金匮乏实际上已成为制约我国中小企业发展的首要因素，许多企业由于资金短缺而开工不足甚至停产，最终严重削弱了企业的竞争实力。
关键词：中小企业；融资偿债；信用
中图分类号：F83 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2011）11-0230-01
当前全球因次贷危机的影响造成的经济萧条，通货膨胀严重，失业率高，企业融资困难等等。次贷危机产生于遥远的国度，可它造成的影响深深地震撼了我们这片原本就不富足的土地。我们都知道资金是现代工业的血液，只有血液适时、适量地供给，企业才能不断地发展。当企业走向规模生产时，资金更成为最突出的问题。企业资金一方面是自有资金，这包括企业所有者投入的注册资金或股本金、留存收益及折旧等，另一方面是负债资金，即企业通过负债有偿地使用的债权人的资金。现代化企业的重要特征就是能有效的利用负债进行经营，目前中小企业能有效的利用债务资本进行经营的能力是令人堪忧的，如何能解决中小企业融资中存在的问题是我论述的出发点。
一、企业融资的方式及融资能力的分析
融资能力在一定程度和范围中决定并反映了企业现在的生存状态和未来的发展前景。它既是企业能力系统中最具综合性的指标又是企业财务能力的一个重要分支。虽然融资能力是企业的一个基础辅助能力，但是它却是最能体现一个企业强弱的重要指标。资金是一个企业正常生产经营活动的基础和保证。有时候资金的融入与否会决定一个企业的存亡，而对企业“救命”的投资者往往对一个企业进行综合系统的考察后才会做出融资决策，可见融资能力是企业综合能力的一个影射。
1.发行债券融资
由于公司债券发行一般受到严格的限制，有时还要抵押或是担保，相对于中小企业而言，他们在公开的资本市场上并无一席之地。虽然发行债券是企业从资本市场上直接融人资金的条重要途径。由于我国债券发行的法律、法规在规则设计上存在一些缺陷，致使中小企业很难通过发行企业债券筹集生产经营所需的资金。
2.银行信贷融资
大多数企业取得经营资金的最直接的途径是信贷融资。但相对中小企业而言，贷款一般都具有“频率高”、“数量少”、“缺乏抵押”等特点，因此，银行对中小企业贷款风险较大，银行为了降低风险贷款的形式以抵押贷款为主，中小企业依靠信用贷款基本被银行排除在大门之外了。尽管国家经贸委在《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》中督促各地尽快建立信用担保机制。但目前信用担保机制及其体系仍十分不健全，担保机构数量和担保能力都远远不足．专为中小企业融资服务的信用担保公司尚处于起步阶段。
二、中小企业融资能力低下的原因
1.偿还能力低，堵塞了融资的渠道
从资本的原始积累上来讲，中小企业本身的初始投入就少，经营规模小导致经营收益也少，当内部资金不能满足需求，通过寻求新投资者的方式取得资金的目标不能实现，向银行借贷的间接融资就成为中小企业融资的主要渠道。融资渠道单一，是影响企业偿还能力重要原因之一。中小企业第一次融资如果是靠抵押取得的，当他想举新债还旧债已经“无一物可押”，借款不能按时偿还，导致信誉进一步降低，增加了从银行继续融资的难度。
2.融资成本高，打击中小企业的融资信心
企业的融资成本包括利息支出和与特定借款方式有关的费用。中小企业虽然对融资有强烈的渴求，但就我国目前情况而言，银行实行商业化经营以后，由于中小企业往往存在着比大企业更高的经营风险和信用风险，银行从自身理财出发大多倾向于对大企业融资。与大企业相比，中小企业不仅等资渠道狭窄，而且借款成本也往往较高。像民间贷款利率都通常高于银行的三倍左右，四倍以内。在实行浮动利率时，对民营企业的浮动幅度也比国有企业高，少数金融机构还采取一些不合规定的方式，扭曲或变相提高对民营企业的贷款利率。这些都加大了中小企业的融资成本，不但使中小企业特别是中小民营企业在市场竞争中处于不利地位，而且还会使不少小企业放弃正常渠道的融资，采用非法的手段来获得资金。
3.财务管理水平低，不善于寻求新的融资渠道
随着社会经济的发展应该说企业的融资渠道不再仅仅是向银行贷款这一种方式了，例如融资租赁就在没有足够的资金购买设备而通过租赁取得设备的使用权的一种好方式。但融资租赁往往要求有较高的财务测算能力，即未来支付租金的现金流出和租赁资产未来产生的收益的流入产生的净现值与借款购买那个更划算，另外租赁合同的签订等等专业方面的问题都会影响到中小企业对融资租赁与否难以做出决策。
三、如何突破中小企业融资困境的分析
1.政府牵头
政府应该牵头成立行业协会或中小企业服务中心，定期举行交流经营经验的座谈会，把行业近期的经营成果相互公布，找行业带头人做经验报告，在行业萎靡时进行行业产品结构的调整，提高行业科技含量的比重，向企业导入先进的，有效地，形式多样的管理知识技术。在中小企业申报新项目的讨论中，可以调动社会广泛的参与，为项目的促进和开发进行周密的详细的调查，使市场和企业更好的协调一致。并给予中小企业在办理财政税收返回，工商年检等的诸多照顾，并将信誉好的中小企业推荐给金融部门，扩大和加深金融业信贷的深度和广度，让政府做企业的靠山。同时政府还要加强对中小企业的培训工作，对中小企业的高层进行统一的岗位管理培训，企业也可以免费聘请由政府支薪的技术上有丰富经验的专家，退休的工程技术人员担任教员和顾问。
2.建立多层次融资市场
银行贷款是世界各国间接融资的最主要渠道。可是对我国中小企业来说银行贷款门槛很高，所以发展多层次、多元化的资本市场，尤其是通过这些证券交易市场来扩大中小企业的融资渠道，能进一步加快中小企业的发展进程。一个资本市场若是完善的则应能覆盖不同发展规模的企业，并且能满足各种企业不同数量的融资要求和提供多样化的融资方式，以促进国民经济健康稳定的发展。但就目前来说在我国服务的金融机构主要有中国民生银行、城市商业银行、城乡信用社等部门，这些金融机构发展时间短、规模小，仅占全部金融机构贷款的16％。为了克服中小企业贷款难的问题，除应采取措施鼓励现有的这些金融机构发展外，还应在国家政策法规的规范下，鼓励私人资本进入金融领域，成立新的中小银行和各种类型的投资公司，专门为中小企业的融资服务。所以应该尽快建立一个多元化的资本市场以适应不同规模企业发展的融资要求。建立起成本较为低廉、准人标准较为宽松的二板市场与地方柜台交易市场，允许有条件的中小企业，特别是中小高科技企业进入证券市场融资，将加速中小企业的发展。
3.中小企业要增强信用意识
目前，全世界已有48％的国家和地区建立了中小企业信用担保制度。信用担保制度的建立可以为中小企业提供相对公平的融资环境，解决贷款担保难的问题，激活中小企业，尤其是民营中小企业，缓解社会就业压力，刺激经济增长，增加收入，繁荣经济。
信用担保制度是一种为了解决中小企业信用度低、融资难、担保难而建立起来的信用保全制度。发达国家市场经济的经验证明，市场经济是法制经济、竞争经济与信用经济的有机综合体，信用的缺位会严重影响市场经济的正常运转，妨碍竞争规则的有效运行。作为中小企业必须改进自身的不足与缺陷，首先应该规范自身的财务制度，加强内部管理。塑造良好的企业形象，提高企业经济实力，并且健全财务报表，同时加大信息披露力度，给银行提供真实的财务信息。因此，中小企业要加强内部建设和管理，建立自律体系，健全财务制度和规范成本管理，保证信息披露真实，树立良好的企业形象，为利用商业信贷创造条件。同时，企业要不断进行管理创新和技术创新，要运用科学的管理方法，提高企业资金使用率。要增强自身积累意识，完善以留存收益增补企业资本金制度．逐步提高企业自有资金比例，强化内源融资，增强企业的经济实力。只有企业内部、外部共同努力，中小企业融资难的问题才有望得以解决。
参考文献：
[1]王晓虹.当前我国中小企业融资难问题思考.广东财经职业学院学院报,2008(5).
[2]英溆侠.中小企业融资存在的问题及其对策.职业时空,2007(3).
[3]唐平.完善信用担保体系:解决中小企业融资难的路径[J].财经科学,2006,9.
[4]简燕玲.企业偿债能力分析与安全经营.财经问题研究,2005(5).
关键词：中小企业；融资偿债；信用
中图分类号：F83 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2011）11-0230-01
当前全球因次贷危机的影响造成的经济萧条，通货膨胀严重，失业率高，企业融资困难等等。次贷危机产生于遥远的国度，可它造成的影响深深地震撼了我们这片原本就不富足的土地。我们都知道资金是现代工业的血液，只有血液适时、适量地供给，企业才能不断地发展。当企业走向规模生产时，资金更成为最突出的问题。企业资金一方面是自有资金，这包括企业所有者投入的注册资金或股本金、留存收益及折旧等，另一方面是负债资金，即企业通过负债有偿地使用的债权人的资金。现代化企业的重要特征就是能有效的利用负债进行经营，目前中小企业能有效的利用债务资本进行经营的能力是令人堪忧的，如何能解决中小企业融资中存在的问题是我论述的出发点。
一、企业融资的方式及融资能力的分析
融资能力在一定程度和范围中决定并反映了企业现在的生存状态和未来的发展前景。它既是企业能力系统中最具综合性的指标又是企业财务能力的一个重要分支。虽然融资能力是企业的一个基础辅助能力，但是它却是最能体现一个企业强弱的重要指标。资金是一个企业正常生产经营活动的基础和保证。有时候资金的融入与否会决定一个企业的存亡，而对企业“救命”的投资者往往对一个企业进行综合系统的考察后才会做出融资决策，可见融资能力是企业综合能力的一个影射。
1.发行债券融资
由于公司债券发行一般受到严格的限制，有时还要抵押或是担保，相对于中小企业而言，他们在公开的资本市场上并无一席之地。虽然发行债券是企业从资本市场上直接融人资金的条重要途径。由于我国债券发行的法律、法规在规则设计上存在一些缺陷，致使中小企业很难通过发行企业债券筹集生产经营所需的资金。
2.银行信贷融资
大多数企业取得经营资金的最直接的途径是信贷融资。但相对中小企业而言，贷款一般都具有“频率高”、“数量少”、“缺乏抵押”等特点，因此，银行对中小企业贷款风险较大，银行为了降低风险贷款的形式以抵押贷款为主，中小企业依靠信用贷款基本被银行排除在大门之外了。尽管国家经贸委在《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》中督促各地尽快建立信用担保机制。但目前信用担保机制及其体系仍十分不健全，担保机构数量和担保能力都远远不足．专为中小企业融资服务的信用担保公司尚处于起步阶段。
二、中小企业融资能力低下的原因
1.偿还能力低，堵塞了融资的渠道
从资本的原始积累上来讲，中小企业本身的初始投入就少，经营规模小导致经营收益也少，当内部资金不能满足需求，通过寻求新投资者的方式取得资金的目标不能实现，向银行借贷的间接融资就成为中小企业融资的主要渠道。融资渠道单一，是影响企业偿还能力重要原因之一。中小企业第一次融资如果是靠抵押取得的，当他想举新债还旧债已经“无一物可押”，借款不能按时偿还，导致信誉进一步降低，增加了从银行继续融资的难度。
2.融资成本高，打击中小企业的融资信心
企业的融资成本包括利息支出和与特定借款方式有关的费用。中小企业虽然对融资有强烈的渴求，但就我国目前情况而言，银行实行商业化经营以后，由于中小企业往往存在着比大企业更高的经营风险和信用风险，银行从自身理财出发大多倾向于对大企业融资。与大企业相比，中小企业不仅等资渠道狭窄，而且借款成本也往往较高。像民间贷款利率都通常高于银行的三倍左右，四倍以内。在实行浮动利率时，对民营企业的浮动幅度也比国有企业高，少数金融机构还采取一些不合规定的方式，扭曲或变相提高对民营企业的贷款利率。这些都加大了中小企业的融资成本，不但使中小企业特别是中小民营企业在市场竞争中处于不利地位，而且还会使不少小企业放弃正常渠道的融资，采用非法的手段来获得资金。
3.财务管理水平低，不善于寻求新的融资渠道
随着社会经济的发展应该说企业的融资渠道不再仅仅是向银行贷款这一种方式了，例如融资租赁就在没有足够的资金购买设备而通过租赁取得设备的使用权的一种好方式。但融资租赁往往要求有较高的财务测算能力，即未来支付租金的现金流出和租赁资产未来产生的收益的流入产生的净现值与借款购买那个更划算，另外租赁合同的签订等等专业方面的问题都会影响到中小企业对融资租赁与否难以做出决策。
三、如何突破中小企业融资困境的分析
1.政府牵头
政府应该牵头成立行业协会或中小企业服务中心，定期举行交流经营经验的座谈会，把行业近期的经营成果相互公布，找行业带头人做经验报告，在行业萎靡时进行行业产品结构的调整，提高行业科技含量的比重，向企业导入先进的，有效地，形式多样的管理知识技术。在中小企业申报新项目的讨论中，可以调动社会广泛的参与，为项目的促进和开发进行周密的详细的调查，使市场和企业更好的协调一致。并给予中小企业在办理财政税收返回，工商年检等的诸多照顾，并将信誉好的中小企业推荐给金融部门，扩大和加深金融业信贷的深度和广度，让政府做企业的靠山。同时政府还要加强对中小企业的培训工作，对中小企业的高层进行统一的岗位管理培训，企业也可以免费聘请由政府支薪的技术上有丰富经验的专家，退休的工程技术人员担任教员和顾问。
2.建立多层次融资市场
银行贷款是世界各国间接融资的最主要渠道。可是对我国中小企业来说银行贷款门槛很高，所以发展多层次、多元化的资本市场，尤其是通过这些证券交易市场来扩大中小企业的融资渠道，能进一步加快中小企业的发展进程。一个资本市场若是完善的则应能覆盖不同发展规模的企业，并且能满足各种企业不同数量的融资要求和提供多样化的融资方式，以促进国民经济健康稳定的发展。但就目前来说在我国服务的金融机构主要有中国民生银行、城市商业银行、城乡信用社等部门，这些金融机构发展时间短、规模小，仅占全部金融机构贷款的16％。为了克服中小企业贷款难的问题，除应采取措施鼓励现有的这些金融机构发展外，还应在国家政策法规的规范下，鼓励私人资本进入金融领域，成立新的中小银行和各种类型的投资公司，专门为中小企业的融资服务。所以应该尽快建立一个多元化的资本市场以适应不同规模企业发展的融资要求。建立起成本较为低廉、准人标准较为宽松的二板市场与地方柜台交易市场，允许有条件的中小企业，特别是中小高科技企业进入证券市场融资，将加速中小企业的发展。
3.中小企业要增强信用意识
目前，全世界已有48％的国家和地区建立了中小企业信用担保制度。信用担保制度的建立可以为中小企业提供相对公平的融资环境，解决贷款担保难的问题，激活中小企业，尤其是民营中小企业，缓解社会就业压力，刺激经济增长，增加收入，繁荣经济。
信用担保制度是一种为了解决中小企业信用度低、融资难、担保难而建立起来的信用保全制度。发达国家市场经济的经验证明，市场经济是法制经济、竞争经济与信用经济的有机综合体，信用的缺位会严重影响市场经济的正常运转，妨碍竞争规则的有效运行。作为中小企业必须改进自身的不足与缺陷，首先应该规范自身的财务制度，加强内部管理。塑造良好的企业形象，提高企业经济实力，并且健全财务报表，同时加大信息披露力度，给银行提供真实的财务信息。因此，中小企业要加强内部建设和管理，建立自律体系，健全财务制度和规范成本管理，保证信息披露真实，树立良好的企业形象，为利用商业信贷创造条件。同时，企业要不断进行管理创新和技术创新，要运用科学的管理方法，提高企业资金使用率。要增强自身积累意识，完善以留存收益增补企业资本金制度．逐步提高企业自有资金比例，强化内源融资，增强企业的经济实力。只有企业内部、外部共同努力，中小企业融资难的问题才有望得以解决。
参考文献：
[1]王晓虹.当前我国中小企业融资难问题思考.广东财经职业学院学院报,2008(5).
[2]英溆侠.中小企业融资存在的问题及其对策.职业时空,2007(3).
[3]唐平.完善信用担保体系:解决中小企业融资难的路径[J].财经科学,2006,9.
[4]简燕玲.企业偿债能力分析与安全经营.财经问题研究,2005(5).