【摘 要】
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近几年．发达国家央行在零名义利率下陆续推出各种非传统量化宽松政策．目前国内对于这些量化宽松政策的外溢效应鲜有基于规范框架的研究和分析。本文在一个价格黏性和垄断竞争的新凯恩斯开放经济模型下．分别将通胀目标制、名义GDP目标制和混合目标制下的量化宽松政策引入模型，探究处于零名义利率状态时,外国央行量化宽松政策对本国居民福利损失和本国央行最优货币政策产生的影响。我们发现．外国央行的量化宽松政策随着冲击持续性的不同、政策组合的不同以及执行力度的不同，会形成“双赢”、“以邻为壑”和“两败俱伤”三种局面，本国央行不仅
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近几年．发达国家央行在零名义利率下陆续推出各种非传统量化宽松政策．目前国内对于这些量化宽松政策的外溢效应鲜有基于规范框架的研究和分析。本文在一个价格黏性和垄断竞争的新凯恩斯开放经济模型下．分别将通胀目标制、名义GDP目标制和混合目标制下的量化宽松政策引入模型，探究处于零名义利率状态时,外国央行量化宽松政策对本国居民福利损失和本国央行最优货币政策产生的影响。我们发现．外国央行的量化宽松政策随着冲击持续性的不同、政策组合的不同以及执行力度的不同，会形成“双赢”、“以邻为壑”和“两败俱伤”三种局面，本国央行不仅应当审时度势做好政策应对．还应当积极进行国际政策协调。
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“中国金融教育论坛”是中国高等教育学会高等财经教育分会新时代金融学科建设委员会（原金融学专业协作组）（简称“委员会”）于2010年创立的高校金融教育教学交流平台。白创立以来，“委员会”先后在乌鲁木齐、昆明、北京、大连、广州、南昌、上海和蚌埠成功举办八届论坛，参与单位包括全国60多所高等院校的金融学专业培养单位。“委员会”于2013年正式创办《中国金融教育论坛文集》（年刊），先后由高等教育出版社和中国金融出版社出版。
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《国际财务报告准则第9号——金融工具》（简称IFRS9）于2018年1月1日开始正式实施。本文基于IFRS9的要求，构建了预期信用损失的理论模型．利用某商业银行数据．从定量角度分析了预期信用损失模型应用对于商业银行减值准备的影响。研究结果表明，IFRS9准则下需计提的减值准备较IAS39准则下增加，增幅达到17．41％，主要原因是IFRS9要求对银行的表外业务也计提减值准备。本文还分析了IFRS9预期信用损失模型应用对商业银行的损益、资本、信贷管理、信息披露等方面的影响．并从金融机构和监管机构两个角度．提
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