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北京延庆县的德青源农业养殖场，鸡的存栏量目前为300万。300万只鸡每天会产生212吨鸡粪和318吨污水废弃物，这成了养殖场无比头疼的问题，粪便若不能及时有效地处理，将成为危害严重的污染源。兴业银行一笔1600万元、五年期能效贷款支持德青源建沼气发电项目，有效地解决了养殖场畜禽粪便环境污染问题，大量的鸡粪变废为宝。
通过沼气综合利用工程，鸡粪每年可产生700万立方米沼气，通过沼气供热电联合机组发电，年发电能力将达1400万千瓦时。除满足养殖场全年用电需求，富余电量还将销售给国家电网，同时为养殖场及附近350户村民提供廉价清洁的沼气，年可实现售电收入798万元。而每年沼气发电产生的6600吨沼渣和7万多吨沼液，是优质的有机肥料，可为德青源有机种植园和附近农民的有机蔬果、绿色玉米、食用菌养殖等提供最佳的有机肥料。
让德青源受益的这笔信贷，是近一两年来我国金融界力推的“绿色信贷”政策的一个缩影。这些指向节能环保的金融政策，有力地护航了我国循环经济的发展，也在一定程度上防范了信贷风险，构建了“银企双赢”模式。
绿色信贷支持节能环保
当前，我国经济在高速发展的同时，环境和资源的制约也日益严峻。大力发展以资源的高效利用和循环利用为核心的循环经济，对于解决我国资源相对短缺而又大量消耗的症结，解决资源和环境对经济发展的瓶颈制约具有迫切的现实意义。
随着各界对循环经济理念的认同和在实践层面的推行，“绿色信贷”开始频繁出现在公众视野。“绿色信贷”是将生态因素纳入信贷决策体系，通过关注环保、生态等具有长远效益的产业，以未来良好的环境效益和社会效益支持银行信贷业务的长远发展。所以，支持循环经济的信贷资金可称为绿色信贷，另一方面，对达不到环保标准要求的企业和项目不提供信贷资金支持，也称之为绿色信贷政策。
国际经验也证明，越来越多的政府和国际组织倾向于运用经济杠杆来引导环保。政府主要利用税收、价格、信贷等经济手段来迫使企业将污染成本内部化，从而达到事前自愿减少污染，而不是事后再对污染进行治理。和传统的行政手段相比，环境经济手段具有节省行政成本、优化资金配置、促进技术创新、提升公众参与水平等多项优点。目前，绿色信贷已经是国际潮流，包括花旗、渣打、汇丰在内的至少43家大型跨国银行都明确表示在贷款和项目资助中强调企业的环境和社会责任。世界银行、亚洲开发银行、美国和欧盟的进出口银行都已经把环境因素纳入贷款、投资和风险评估程序。
金融业作为市场经济的核心，在全社会配置资源中有着举足轻重的作用。与行政手段相比，绿色信贷作为市场经济手段，对调控企业的生产、运行行为和模式非常有效。北京市社会科学院经济研究所副所长赵宏认为，对那些严重污染环境、高能耗又属于禁止范围的企业，应该毫不手软地使用行政手段，而对于那些限制性产业，绿色金融手段可以加大企业的运营成本，“倒逼”企业进行技术改造，否则就只能被政策“拖死”。
2007年6月29日，央行发布了《关于改进和加强节能环保领域金融服务工作的指导意见》，就改进和加强节能环保领域金融服务工作提出指导意见。2007年7月12日，国家环保总局、人民银行、银监会又联合发布《关于落实环境保护政策法规防范信贷风险的意见》，明确指出要加强环保和信贷管理工作的协调配合强化环境监督管理，严格信贷环保要求，促进污染减排，防范信贷风险。同时还强调，各商业银行要将支持环保工作、控制对污染企业的信贷作为履行社会责任的重要内容；根据环保部门提供的信息，严格限制污染企业的贷款，及时调整信贷管理，防范企业和建设项目因环保要求发生变化带来的信贷风险。
同时，银监会还向各大商业银行公布国家环保总局处罚的企业名单和“流域限批”、“区域限批”的名单，要求各商业银行严格控制对这些企业和区域的贷款。银监会还组织对因企业环境违法问题造成的不良贷款情况开展调查摸底。对未能完成节能减排工作目标和“流域限批”“区域限批”的地区，指导各银行业金融机构调整该地区的贷款结构；对完成节能减排工作目标的地区，鼓励各银行业金融机构继续搞好贷款服务。
用“环保一票否决制”强力推行绿色信贷
在监管部门多项政策要求和推动下，各银行结合自身实际，出台了详细的信贷原则和操作流程。而在众多的细则中，一个鲜明的共同特点是，为做好绿色信贷政策的推行，多家银行都提出了“环保一票否决制”的严格要求。
工商银行在国内银行中率先制定出了系统的“绿色信贷”。其相关部门负责人介绍，推进“绿色信贷”建设，首先是把“绿色信贷”的政策要求提得更加明确、摆得更加清晰，让每一位信贷人员清楚地知道怎么去调查客户、评估项目，怎样去审查审批贷款，怎样去进行贷后管理和风险监控，落实好环保政策要求。
在实行“环保一票否决制”的执行过程中，工行实施客户分类管理，从严控制包括钢铁、铁合金、水泥、电解铝、铜冶炼、电石、焦炭等高耗能高污染行业的融资总量，主动退出潜在风险较大的企业。对存在违反环保法行为和被环保部门处罚的企业，其贷款质量一律按关注类及以下贷款标准管理；对违反国家有关环保规定超标排污、超总量排污、未依法取得许可证排污或不按许可证排污、未完成限期治理任务的企业，暂停一切形式的新增融资；对能耗、污染虽然达标但环保设施运行不稳定或节能减排目标责任不明确、管理措施不到位的贷款企业和项目，不得增加新的融资；对列入“区域限批”、“流域限批”地区的项目和企业，停止一切形式的信贷支持；对于列入国家环保总局“挂牌督办”名单和被责令处罚、限制整改、停产治理的企业，一律不得增加新的融资。
由于企业在日常的经营中环保状况处于动态变化中，这对银行的信贷管理水平提出了更高的要求。为此，工行建立了绿色信贷动态持续跟踪监测机制，充分发挥信息技术在绿色信贷中的作用，在日常的信贷管理中通过及时查询人民银行的征信系统，及时更新企业的环保信息，在银行资产管理的计算机系统中标注“企业环保信息”，建立了客户环保信息数据库，并根据国家环保总局有关环保标准和环境违法处罚的规定，按环保风险轻重程度，将贷款客户分为环境友好型企业、环保合法企业、环保关注企业和环保潜在风险企业共四类9级，分级分类管理，对高耗能、高污染行业里的退出类客户实施了计算机系统锁定，加大退出力度。工行提供的数据显示，实行绿色信贷政策的2007年，工行从耗能高污染重的企业中退出贷款63亿元，仅总行即否决存在环境隐患的贷款100多亿元。 农业银行的“环保一票否决制”则强调，无论企业规模大小、效益高低，达不到环保政策要求的企业，一律不得介入，已经介入的要毫不犹豫地坚决退出。对新建、在建项目，在未取得国家有关部门的环保评估合格报告前，不得以任何形式给予信贷支持。对企业流动资金贷款申请，严格核查企业的环保信息，环保不达标的不予发放流动资金贷款。
农行山东省分行还要求，各分支机构要切实做到“六个不准”，即：不准向“淘汰类”和“禁止类”项目发放贷款；不准向环评不达标、环保记录差的企业发放贷款；不准向高耗能行业中的限制类新建项目和淘汰类项目发放贷款；不准向禁止开发区和实施限批地区的劣质项目发放贷款；不准向属于关停范围的能耗高、污染重的小火电项目发放贷款；不准向列入淘汰类的落后工艺技术、设备等发放贷款。
有“进”有“退”构建银企双赢模式
坚持“绿色信贷”原则，但在这一政策推行初期，一些业界人士也担心，从不符合环保要求的企业退出信贷，会不会影响银行的经营利润，会不会阻碍一些地区和企业的经济发展势头?
笔者在一些银行和企业了解到，这一有进有退的绿色信贷政策，不仅顺应了国家宏观调控的金融政策，而且，实践证明，这一政策正在构建银企双赢的良好局面。
其一，信贷结构的调整一定程度上防范和化解了信贷风险。商业银行要追求的利润，是风险扣除后的利润。从这个意义上说，绿色信贷政策因为强调了环保风险，所以也是商业银行自身经济利益的内在要求。金融界人士分析说，在国家宏观调控尤其是环保政策力度越来越大的形势下，未来企业可能不是因为产品卖不出去或经营不善而倒闭，而是有可能因为环保不达标、或是不符合国家可持续发展战略而被迫停产，从而给银行、股东造成损失，带来新的不良资产，有些企业可能仅仅因为环保因素得不到社会认同而不能继续生存。今后，这种因为国家产业政策、法律调整带来的风险可能大于企业自身的风险，银行业必须未雨绸缪，把紧资金信贷闸门，从源头上遏制“两高”增速势头，主动化解这些风险。全面构造符合环保要求、收益稳定、运行安全、经营和社会效益良好的信贷资产格局。
其二，加大绿色信贷产品供给使银企双方都获得新的业务增长点。事实上，随着绿色信贷制度的推行，各银行类金融机构根据节能环保产业发展特点，着力开展金融产品和信贷管理制度创新。以工行为例，据统计，2007年工商银行在支持节能减排、循环经济等环保型企业和项目方面发放贷款400多亿元：一是重点支持了一批循环经济试点企业。如国家发改委、国家环保总局等部门重点支持的金川集团有限公司的“中水深度处理回用”项目和淮南矿业(集团)有限责任公司的“瓦斯综合利用”项目等。二是大力支持资源综合利用项目和新能源开发利用项目。如广东粤电油页岩发电有限责任公司油页岩矿电联营项目、临涣中利发电有限公司煤泥矸石发电项目和广西中粮生物能源有限公司“年产20万吨燃料乙醇一期工程”项目等。三是支持节能降耗、有助于改善人居和生态环境的项目。如该行向山东淄博光大水务公司贷款1.45亿元，支持该公司新建一个年处理污水10万吨的污水处理厂，并对现有的污水处理设施进行改造，提高污水处理标准，帮助当地顺利解决了污水处理问题，给居民生活带来了健康和便利，从而形成了多方共赢的局面。
其三，有助于提升商业银行公信力和品牌优势。严格贯彻落实国家产业政策，积极支持国家鼓励的行业，与银行追求股东回报、利益最大化也并不矛盾。同时，对社会责任的认真履行，可以提升金融机构的竞争力，提升商业银行的社会形象，构建商业银行品牌优势和信誉优势，使商业银行具有更好的社会公信力与美誉度，最终有利于商业银行的经济利益。
工商银行首席风险官魏国雄表示，建设“绿色信贷”具有极为丰富的经营管理内涵，它将加快银行信贷结构调整进程，进一步提升防范信贷风险的能力和提升资产质量。“绿色信贷”体现着银行的社会责任，也指引着业务经营战略转型的重要方向。
建设生态文明、支持经济可持续发展，金融业义不容辞。绿色金融政策的实施，符合国家宏观经济长远的发展战略，有力地护航了循环经济，金融业和企业也在顺应这一政策的调整中，迎来了自身发展的一个重要契机。
通过沼气综合利用工程，鸡粪每年可产生700万立方米沼气，通过沼气供热电联合机组发电，年发电能力将达1400万千瓦时。除满足养殖场全年用电需求，富余电量还将销售给国家电网，同时为养殖场及附近350户村民提供廉价清洁的沼气，年可实现售电收入798万元。而每年沼气发电产生的6600吨沼渣和7万多吨沼液，是优质的有机肥料，可为德青源有机种植园和附近农民的有机蔬果、绿色玉米、食用菌养殖等提供最佳的有机肥料。
让德青源受益的这笔信贷，是近一两年来我国金融界力推的“绿色信贷”政策的一个缩影。这些指向节能环保的金融政策，有力地护航了我国循环经济的发展，也在一定程度上防范了信贷风险，构建了“银企双赢”模式。
绿色信贷支持节能环保
当前，我国经济在高速发展的同时，环境和资源的制约也日益严峻。大力发展以资源的高效利用和循环利用为核心的循环经济，对于解决我国资源相对短缺而又大量消耗的症结，解决资源和环境对经济发展的瓶颈制约具有迫切的现实意义。
随着各界对循环经济理念的认同和在实践层面的推行，“绿色信贷”开始频繁出现在公众视野。“绿色信贷”是将生态因素纳入信贷决策体系，通过关注环保、生态等具有长远效益的产业，以未来良好的环境效益和社会效益支持银行信贷业务的长远发展。所以，支持循环经济的信贷资金可称为绿色信贷，另一方面，对达不到环保标准要求的企业和项目不提供信贷资金支持，也称之为绿色信贷政策。
国际经验也证明，越来越多的政府和国际组织倾向于运用经济杠杆来引导环保。政府主要利用税收、价格、信贷等经济手段来迫使企业将污染成本内部化，从而达到事前自愿减少污染，而不是事后再对污染进行治理。和传统的行政手段相比，环境经济手段具有节省行政成本、优化资金配置、促进技术创新、提升公众参与水平等多项优点。目前，绿色信贷已经是国际潮流，包括花旗、渣打、汇丰在内的至少43家大型跨国银行都明确表示在贷款和项目资助中强调企业的环境和社会责任。世界银行、亚洲开发银行、美国和欧盟的进出口银行都已经把环境因素纳入贷款、投资和风险评估程序。
金融业作为市场经济的核心，在全社会配置资源中有着举足轻重的作用。与行政手段相比，绿色信贷作为市场经济手段，对调控企业的生产、运行行为和模式非常有效。北京市社会科学院经济研究所副所长赵宏认为，对那些严重污染环境、高能耗又属于禁止范围的企业，应该毫不手软地使用行政手段，而对于那些限制性产业，绿色金融手段可以加大企业的运营成本，“倒逼”企业进行技术改造，否则就只能被政策“拖死”。
2007年6月29日，央行发布了《关于改进和加强节能环保领域金融服务工作的指导意见》，就改进和加强节能环保领域金融服务工作提出指导意见。2007年7月12日，国家环保总局、人民银行、银监会又联合发布《关于落实环境保护政策法规防范信贷风险的意见》，明确指出要加强环保和信贷管理工作的协调配合强化环境监督管理，严格信贷环保要求，促进污染减排，防范信贷风险。同时还强调，各商业银行要将支持环保工作、控制对污染企业的信贷作为履行社会责任的重要内容；根据环保部门提供的信息，严格限制污染企业的贷款，及时调整信贷管理，防范企业和建设项目因环保要求发生变化带来的信贷风险。
同时，银监会还向各大商业银行公布国家环保总局处罚的企业名单和“流域限批”、“区域限批”的名单，要求各商业银行严格控制对这些企业和区域的贷款。银监会还组织对因企业环境违法问题造成的不良贷款情况开展调查摸底。对未能完成节能减排工作目标和“流域限批”“区域限批”的地区，指导各银行业金融机构调整该地区的贷款结构；对完成节能减排工作目标的地区，鼓励各银行业金融机构继续搞好贷款服务。
用“环保一票否决制”强力推行绿色信贷
在监管部门多项政策要求和推动下，各银行结合自身实际，出台了详细的信贷原则和操作流程。而在众多的细则中，一个鲜明的共同特点是，为做好绿色信贷政策的推行，多家银行都提出了“环保一票否决制”的严格要求。
工商银行在国内银行中率先制定出了系统的“绿色信贷”。其相关部门负责人介绍，推进“绿色信贷”建设，首先是把“绿色信贷”的政策要求提得更加明确、摆得更加清晰，让每一位信贷人员清楚地知道怎么去调查客户、评估项目，怎样去审查审批贷款，怎样去进行贷后管理和风险监控，落实好环保政策要求。
在实行“环保一票否决制”的执行过程中，工行实施客户分类管理，从严控制包括钢铁、铁合金、水泥、电解铝、铜冶炼、电石、焦炭等高耗能高污染行业的融资总量，主动退出潜在风险较大的企业。对存在违反环保法行为和被环保部门处罚的企业，其贷款质量一律按关注类及以下贷款标准管理；对违反国家有关环保规定超标排污、超总量排污、未依法取得许可证排污或不按许可证排污、未完成限期治理任务的企业，暂停一切形式的新增融资；对能耗、污染虽然达标但环保设施运行不稳定或节能减排目标责任不明确、管理措施不到位的贷款企业和项目，不得增加新的融资；对列入“区域限批”、“流域限批”地区的项目和企业，停止一切形式的信贷支持；对于列入国家环保总局“挂牌督办”名单和被责令处罚、限制整改、停产治理的企业，一律不得增加新的融资。
由于企业在日常的经营中环保状况处于动态变化中，这对银行的信贷管理水平提出了更高的要求。为此，工行建立了绿色信贷动态持续跟踪监测机制，充分发挥信息技术在绿色信贷中的作用，在日常的信贷管理中通过及时查询人民银行的征信系统，及时更新企业的环保信息，在银行资产管理的计算机系统中标注“企业环保信息”，建立了客户环保信息数据库，并根据国家环保总局有关环保标准和环境违法处罚的规定，按环保风险轻重程度，将贷款客户分为环境友好型企业、环保合法企业、环保关注企业和环保潜在风险企业共四类9级，分级分类管理，对高耗能、高污染行业里的退出类客户实施了计算机系统锁定，加大退出力度。工行提供的数据显示，实行绿色信贷政策的2007年，工行从耗能高污染重的企业中退出贷款63亿元，仅总行即否决存在环境隐患的贷款100多亿元。 农业银行的“环保一票否决制”则强调，无论企业规模大小、效益高低，达不到环保政策要求的企业，一律不得介入，已经介入的要毫不犹豫地坚决退出。对新建、在建项目，在未取得国家有关部门的环保评估合格报告前，不得以任何形式给予信贷支持。对企业流动资金贷款申请，严格核查企业的环保信息，环保不达标的不予发放流动资金贷款。
农行山东省分行还要求，各分支机构要切实做到“六个不准”，即：不准向“淘汰类”和“禁止类”项目发放贷款；不准向环评不达标、环保记录差的企业发放贷款；不准向高耗能行业中的限制类新建项目和淘汰类项目发放贷款；不准向禁止开发区和实施限批地区的劣质项目发放贷款；不准向属于关停范围的能耗高、污染重的小火电项目发放贷款；不准向列入淘汰类的落后工艺技术、设备等发放贷款。
有“进”有“退”构建银企双赢模式
坚持“绿色信贷”原则，但在这一政策推行初期，一些业界人士也担心，从不符合环保要求的企业退出信贷，会不会影响银行的经营利润，会不会阻碍一些地区和企业的经济发展势头?
笔者在一些银行和企业了解到，这一有进有退的绿色信贷政策，不仅顺应了国家宏观调控的金融政策，而且，实践证明，这一政策正在构建银企双赢的良好局面。
其一，信贷结构的调整一定程度上防范和化解了信贷风险。商业银行要追求的利润，是风险扣除后的利润。从这个意义上说，绿色信贷政策因为强调了环保风险，所以也是商业银行自身经济利益的内在要求。金融界人士分析说，在国家宏观调控尤其是环保政策力度越来越大的形势下，未来企业可能不是因为产品卖不出去或经营不善而倒闭，而是有可能因为环保不达标、或是不符合国家可持续发展战略而被迫停产，从而给银行、股东造成损失，带来新的不良资产，有些企业可能仅仅因为环保因素得不到社会认同而不能继续生存。今后，这种因为国家产业政策、法律调整带来的风险可能大于企业自身的风险，银行业必须未雨绸缪，把紧资金信贷闸门，从源头上遏制“两高”增速势头，主动化解这些风险。全面构造符合环保要求、收益稳定、运行安全、经营和社会效益良好的信贷资产格局。
其二，加大绿色信贷产品供给使银企双方都获得新的业务增长点。事实上，随着绿色信贷制度的推行，各银行类金融机构根据节能环保产业发展特点，着力开展金融产品和信贷管理制度创新。以工行为例，据统计，2007年工商银行在支持节能减排、循环经济等环保型企业和项目方面发放贷款400多亿元：一是重点支持了一批循环经济试点企业。如国家发改委、国家环保总局等部门重点支持的金川集团有限公司的“中水深度处理回用”项目和淮南矿业(集团)有限责任公司的“瓦斯综合利用”项目等。二是大力支持资源综合利用项目和新能源开发利用项目。如广东粤电油页岩发电有限责任公司油页岩矿电联营项目、临涣中利发电有限公司煤泥矸石发电项目和广西中粮生物能源有限公司“年产20万吨燃料乙醇一期工程”项目等。三是支持节能降耗、有助于改善人居和生态环境的项目。如该行向山东淄博光大水务公司贷款1.45亿元，支持该公司新建一个年处理污水10万吨的污水处理厂，并对现有的污水处理设施进行改造，提高污水处理标准，帮助当地顺利解决了污水处理问题，给居民生活带来了健康和便利，从而形成了多方共赢的局面。
其三，有助于提升商业银行公信力和品牌优势。严格贯彻落实国家产业政策，积极支持国家鼓励的行业，与银行追求股东回报、利益最大化也并不矛盾。同时，对社会责任的认真履行，可以提升金融机构的竞争力，提升商业银行的社会形象，构建商业银行品牌优势和信誉优势，使商业银行具有更好的社会公信力与美誉度，最终有利于商业银行的经济利益。
工商银行首席风险官魏国雄表示，建设“绿色信贷”具有极为丰富的经营管理内涵，它将加快银行信贷结构调整进程，进一步提升防范信贷风险的能力和提升资产质量。“绿色信贷”体现着银行的社会责任，也指引着业务经营战略转型的重要方向。
建设生态文明、支持经济可持续发展，金融业义不容辞。绿色金融政策的实施，符合国家宏观经济长远的发展战略，有力地护航了循环经济，金融业和企业也在顺应这一政策的调整中，迎来了自身发展的一个重要契机。