论文部分内容阅读
3个月及其以下期限产品占比依然维持在高位,理财市场短期化格局依旧
普益财富监测数据显示,2010年11月共发行了966款个人理财产品。较10月环比增加207款。当月共有58家商业银行参与个人理财产品发行,参与银行数较10月减少了5家。6家国有银行发行了324款理财产品,其中,交行发行了148款,中行发行了114款;股份制商业银行13家,共发行438款,城市商业银行24家,共发行160款;农村金融机构8家,共发行17款,外资银行7家,共发行27款。
债券类仍为理财产品的主要投资方向
当月债券类产品发行684款,较10月增加139款;信贷类产品发行12款,较10月减少8款;票据资产类产品发行13款,较10月增加9款;组合投资类和其他产品发行257款,较10月增加67款。此外,当月结构性产品发行33款,较10月增加8款。在银信合作新规出台后,信贷类产品发行量持续下降,债券类、组合投资类产品及其他类产品发行量增加。尤其是债券类投资工具,现已成为银行理财产品市场最主要的投资对象。
受国庆长假影响,各收益类型理财产品数量在10月出现减少后在当月出现回升。非保本浮动收益型产品发行444款,环比增加69款,市场占比则由49.41%下降至45.96%。保本浮动收益型产品发行139款,环比增加61款,市场占比由10.28%增加至14.39%;保证收益型产品发行383款,环比增加77款,市场占比由40.32%下降至39.65%。
人民币产品发行大幅增加
当月人民币理财产品发行款数为748款,环比增加169款;市场占比77.43%,环比上升1.15个百分点。10月受国庆假日影响,人民币产品发行降至低位,而当月恢复常态,各类型产品发行款数几乎都有所上涨。其中,债券和货币市场类上涨24.35%至480款,结构性理财产品增加至25款。当月信贷类产品继续下滑,仅发行12款,环比降幅达4成。但是,银信合作理财产品较10月有所增多,涨幅达3成至215款,这些产品多以组合投资类呈现,投资对象涵盖信贷资产、信托贷款、债券和货币市场工具等多种类型。
当月外币理财产品发行款数较10月增加38款至218款。美元理财产品的发行款数达84款,环比增加16款;但其市场占比受人民币产品大幅增加而从8.96%下降至8.70%。其中,债券,和货币市场类78款,结构性产品2款,以及组合投资类4款。澳元理财产品发行款数为47款,环比增加1l款;市场占比为4.87%,环比上涨0.12%。从投资领域上看,债券和货币市场类40款,结构性产品5款,以及组合投资类2款。当月发行港币理财产品共计42款,环比增加10款;市场占比提升0.13个百分点,且全部为债券和货币市场类。27款欧元产品中,债券和货币市场类26款,组合投资类1款。此外,英镑、加元和日元产品各发行9款、3款和6款,全部为债券和货币市场类,其中英镑和日元产品市场占比分别下滑0.25%和0.17%。
超短期向短期转移
当月发行的各期限类型理财产品除无固定期限类型外,其余各期限类型产品的发行款数全部上涨。其中,1~3个月期限产品的发行款数和市场占比增幅均最大,而1个月以下期限产品虽发行款数有所增加,但市场占比降幅较高。除无固定期限产品外,当月发行的理财产品中,期限最短的为3天,最长的达5年。
当月1个月(含)期以下理财产品共发行216款,环比增加32款,但其市场占比22.36%。1~3个月(含)期理财产品发行款数较10月大幅增长近百款至340款,市场占比劲升至35.20%。3~6个月(含)期理财产品发行款数较10月增加57款至239款,市场占比上升0.76%。6个月~1年(含)期理财产品发行款数增长34款,市场占比小幅上涨0.44个百分点。1年期以上产品则增加1,款,市场占比下降0.63个百分点。1个月及其以下的超短期限产品发行继续萎缩,转而大力推出1~3个月的短期限产品,从而3个月及其以下期限产品占比依然维持在高位,理财市场短期化格局依旧。
到期产品盈亏不一
![](https://www.soolun.com/img/pic.php?url=http://img.resource.qikan.cn/qkimages/dzlc/dzlc201101/dzlc20110109-1-l.JPG)
当月到期银行理财产品共计812款。其中,保证收益型254款,保本浮动收益型74款,非保本浮动收益型484款。从到期收益表现来看,未达预期收益率的产品有4款,超过预期收益率的产品有6款。
未达和超过预期收益率产品
桂林银行的“漓江理财201004期200天”和“漓江理财201 004期214,天”产品于20lO年4月20日开始发售,预期收益率均为3,60%,但二者到期收益率均为2.97%,比预期减少0.63个百分点。
恒生银行于2009年3月推出的1款产,品——股票挂钩“天天开心”可自动赎回人民币12个月产品,到期未实现预期最高收益率。该款结构性产品挂钩于一篮子香港上市股票,包括东风汽车、浙江沪杭甬、雨润食品、百胜集团。产品预期收益率区间为[-10,12.83],即预期最高收益率为12.83%。该款产品到期虽没有实现预期最高收益率,但依然获得10.18%的较好业绩。
中信银行推出的中信理财乐投1001期(B款),挂钩于纽约商品交易所上市的西德克萨斯轻质原油期货,到期未实现预期最高收益率。该款结构性产品投资期限为94天,在投资期限内挂钩的原油期货价格上涨金额等于或超过14.1美元,产品可获得最高预期年化收益率8.00%,否则产品年化收益率仅为0.10%。从产品投资起始日后,挂钩的原油期货虽表现为震荡上行走势,但规定期限内上涨金额没有达到14.1美元,产品到期收益率仅为0.10%。
当月有6款产品到期收益率超过预期收益率。这6款产品均为中信银行的信贷类产品,其中5款到期收益率比最高预期收益率大0.01--0.03个百分点。而中信理财快车计划09100期13号投资期限为147天,产品投资于安信信托设立的信贷资产信托计划,最高预期收益率为3.60%,到期收益率达4.30%。
较高到期收益率产品
20lO年11月到期理财产品中,到期年化收益率达5.00%及以上的理财产品共计18款。
渣打银行的代客境外理财产品QDSNl00341于2010年8月23日发行,8月24日即进入投资期。产品挂钩于美国石油指数基金,投资期限为1年,但其在11月2日提前终止,并获得20.00%的年化收益率。
恒生银行有7款股票挂钩型结构性产品到期获得较高收益率。其中,4款“步步稳”产品投资期限均在1年左右,到期收益率达13.00%,1款“天天开心”产品到期收益率也超过10.00%;另外还有2款6个月期的“月月赏”产品,二者到期收益率分别为9.22%和8.10%。
工行2009年澳元浮动收益型结构性存款1年期产品到期收益率高达8.00%。中信银行“中信理财乐投1001期(A款)”投资期限为94天,产品挂钩标的为伦敦现货黄金,若在投资期限内挂钩的黄金价格上涨金额等于或超过125美元,则产品可获得最高预期收益率8.00%,否则产品收益率仅为0.10%。受避险资金追捧和美元疲软等影响,投资期内黄金价格上涨明显,涨幅超过125美元,产品到期收收率达8.00%。
其余收益率较高的产品均为股权投资类、信贷类或债券与货币市场类,其中建行有2款2年期的股权质押式融资类产品到期收益率均达7.00%。
普益财富监测数据显示,2010年11月共发行了966款个人理财产品。较10月环比增加207款。当月共有58家商业银行参与个人理财产品发行,参与银行数较10月减少了5家。6家国有银行发行了324款理财产品,其中,交行发行了148款,中行发行了114款;股份制商业银行13家,共发行438款,城市商业银行24家,共发行160款;农村金融机构8家,共发行17款,外资银行7家,共发行27款。
债券类仍为理财产品的主要投资方向
当月债券类产品发行684款,较10月增加139款;信贷类产品发行12款,较10月减少8款;票据资产类产品发行13款,较10月增加9款;组合投资类和其他产品发行257款,较10月增加67款。此外,当月结构性产品发行33款,较10月增加8款。在银信合作新规出台后,信贷类产品发行量持续下降,债券类、组合投资类产品及其他类产品发行量增加。尤其是债券类投资工具,现已成为银行理财产品市场最主要的投资对象。
受国庆长假影响,各收益类型理财产品数量在10月出现减少后在当月出现回升。非保本浮动收益型产品发行444款,环比增加69款,市场占比则由49.41%下降至45.96%。保本浮动收益型产品发行139款,环比增加61款,市场占比由10.28%增加至14.39%;保证收益型产品发行383款,环比增加77款,市场占比由40.32%下降至39.65%。
人民币产品发行大幅增加
当月人民币理财产品发行款数为748款,环比增加169款;市场占比77.43%,环比上升1.15个百分点。10月受国庆假日影响,人民币产品发行降至低位,而当月恢复常态,各类型产品发行款数几乎都有所上涨。其中,债券和货币市场类上涨24.35%至480款,结构性理财产品增加至25款。当月信贷类产品继续下滑,仅发行12款,环比降幅达4成。但是,银信合作理财产品较10月有所增多,涨幅达3成至215款,这些产品多以组合投资类呈现,投资对象涵盖信贷资产、信托贷款、债券和货币市场工具等多种类型。
当月外币理财产品发行款数较10月增加38款至218款。美元理财产品的发行款数达84款,环比增加16款;但其市场占比受人民币产品大幅增加而从8.96%下降至8.70%。其中,债券,和货币市场类78款,结构性产品2款,以及组合投资类4款。澳元理财产品发行款数为47款,环比增加1l款;市场占比为4.87%,环比上涨0.12%。从投资领域上看,债券和货币市场类40款,结构性产品5款,以及组合投资类2款。当月发行港币理财产品共计42款,环比增加10款;市场占比提升0.13个百分点,且全部为债券和货币市场类。27款欧元产品中,债券和货币市场类26款,组合投资类1款。此外,英镑、加元和日元产品各发行9款、3款和6款,全部为债券和货币市场类,其中英镑和日元产品市场占比分别下滑0.25%和0.17%。
超短期向短期转移
当月发行的各期限类型理财产品除无固定期限类型外,其余各期限类型产品的发行款数全部上涨。其中,1~3个月期限产品的发行款数和市场占比增幅均最大,而1个月以下期限产品虽发行款数有所增加,但市场占比降幅较高。除无固定期限产品外,当月发行的理财产品中,期限最短的为3天,最长的达5年。
当月1个月(含)期以下理财产品共发行216款,环比增加32款,但其市场占比22.36%。1~3个月(含)期理财产品发行款数较10月大幅增长近百款至340款,市场占比劲升至35.20%。3~6个月(含)期理财产品发行款数较10月增加57款至239款,市场占比上升0.76%。6个月~1年(含)期理财产品发行款数增长34款,市场占比小幅上涨0.44个百分点。1年期以上产品则增加1,款,市场占比下降0.63个百分点。1个月及其以下的超短期限产品发行继续萎缩,转而大力推出1~3个月的短期限产品,从而3个月及其以下期限产品占比依然维持在高位,理财市场短期化格局依旧。
到期产品盈亏不一
当月到期银行理财产品共计812款。其中,保证收益型254款,保本浮动收益型74款,非保本浮动收益型484款。从到期收益表现来看,未达预期收益率的产品有4款,超过预期收益率的产品有6款。
未达和超过预期收益率产品
桂林银行的“漓江理财201004期200天”和“漓江理财201 004期214,天”产品于20lO年4月20日开始发售,预期收益率均为3,60%,但二者到期收益率均为2.97%,比预期减少0.63个百分点。
恒生银行于2009年3月推出的1款产,品——股票挂钩“天天开心”可自动赎回人民币12个月产品,到期未实现预期最高收益率。该款结构性产品挂钩于一篮子香港上市股票,包括东风汽车、浙江沪杭甬、雨润食品、百胜集团。产品预期收益率区间为[-10,12.83],即预期最高收益率为12.83%。该款产品到期虽没有实现预期最高收益率,但依然获得10.18%的较好业绩。
中信银行推出的中信理财乐投1001期(B款),挂钩于纽约商品交易所上市的西德克萨斯轻质原油期货,到期未实现预期最高收益率。该款结构性产品投资期限为94天,在投资期限内挂钩的原油期货价格上涨金额等于或超过14.1美元,产品可获得最高预期年化收益率8.00%,否则产品年化收益率仅为0.10%。从产品投资起始日后,挂钩的原油期货虽表现为震荡上行走势,但规定期限内上涨金额没有达到14.1美元,产品到期收益率仅为0.10%。
当月有6款产品到期收益率超过预期收益率。这6款产品均为中信银行的信贷类产品,其中5款到期收益率比最高预期收益率大0.01--0.03个百分点。而中信理财快车计划09100期13号投资期限为147天,产品投资于安信信托设立的信贷资产信托计划,最高预期收益率为3.60%,到期收益率达4.30%。
较高到期收益率产品
20lO年11月到期理财产品中,到期年化收益率达5.00%及以上的理财产品共计18款。
渣打银行的代客境外理财产品QDSNl00341于2010年8月23日发行,8月24日即进入投资期。产品挂钩于美国石油指数基金,投资期限为1年,但其在11月2日提前终止,并获得20.00%的年化收益率。
恒生银行有7款股票挂钩型结构性产品到期获得较高收益率。其中,4款“步步稳”产品投资期限均在1年左右,到期收益率达13.00%,1款“天天开心”产品到期收益率也超过10.00%;另外还有2款6个月期的“月月赏”产品,二者到期收益率分别为9.22%和8.10%。
工行2009年澳元浮动收益型结构性存款1年期产品到期收益率高达8.00%。中信银行“中信理财乐投1001期(A款)”投资期限为94天,产品挂钩标的为伦敦现货黄金,若在投资期限内挂钩的黄金价格上涨金额等于或超过125美元,则产品可获得最高预期收益率8.00%,否则产品收益率仅为0.10%。受避险资金追捧和美元疲软等影响,投资期内黄金价格上涨明显,涨幅超过125美元,产品到期收收率达8.00%。
其余收益率较高的产品均为股权投资类、信贷类或债券与货币市场类,其中建行有2款2年期的股权质押式融资类产品到期收益率均达7.00%。