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文章结合时变Copula理论和扭曲混合Copula模型提出了时变扭曲混合Copula模型,给出了该模型的尾部相关系数度量公式及其参数估计方法,并将其应用于国内外商品期货市场间风险传染效应的测度.结果表明:时变扭曲混合Copula模型对两组不同商品收益率序列间相依结构的拟合效果均明显优于其他混合Copula模型,从而验证了模型的可行性和优越性.