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投资者关系管理是公司治理的重要组成部分,上市公司运用信息披露和与投资者沟通交流等方式来实现公司价值和投资者利益最大化,高水平的投资者关系管理能对公司价值产生正向影响.本文通过构建上市公司投资者关系管理评价体系,从信息披露管理水平、线下调研管理水平、线上问答管理水平和董事会秘书个人特征四个方面选取9个具有可获取、可量化、满足线性逻辑特征的预测变量并合成综合因子,指出投资者关系管理综合因子具有较强的择股能力,能够带来较显著的超额收益,且在小市值股票、科技创新行业股票和非国有企业股票中表现更佳.同时,本文基于综合因子构建创业板优选策略和中证1000指数增强策略,并编制投资者关系管理绩优公司指数.