论文部分内容阅读
自相似性和长期相关性等分形特性已被认为是现代金融市场最具代表的特征，这使得分数布朗运动成为数理金融研究中更为合适的工具。文章通过假定股票价格服从几何分数布朗运动，构建了It6型分数Blaek-Scholes市场；接着在分数风险中性测度下，利用随机微分方程和拟鞅（quasi—martingale）定价方法给出了分数Black-Scholes期权定价模型，使得原始的BlackScholes公式仅成为其特例；最后借助推广的分数Clark-Clone公式，给出了分数欧式期权的套期保值策略。