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近年来，常德市装备制造业依托传统产业优势快速发展，为地方经济发展做出了重大贡献。为了解常德市装备制造业发展及金融支持现状，近期，我们组织力量开展了专门调查，调查结果表明，近年来金融对常德市装备制造业的高速发展做出了应有贡献，但受内外部因素的影响，仍存在贷款总量偏低、增长速度偏慢、支持面偏窄等问题，影响了装备制造企业的进一步做大做强，亟需政府、企业、金融部门共同努力，加大对装备制造业的金融支持力度。
一、常德市装备制造企业发展现状及特点
近年来，在国家加快基础设施建设，实施十大产业调整和振兴规划等重大战略的推动下，常德市装备制造企业发展较快，初步形成了由通用设备制造业、交通运输设备制造业和专业设备制造业等七个行业大类构成的较为完善的工业体系。2009年，全市装备制造企业完成工业总产值154.3亿元，占全市GDP的12.5%。其发展的主要特点是：
（一）产业规模不断壮大。2009年末，全市装备制造企业达215家，占规模工业企业总数的22.9%，比2005年新增159家，新增企业数占四年新增规模企业总数的三分之一；资产总额96.3亿元，比2005年年均增长20.5%，占规模工业比重达11.8%。2005-2009年工业总产值年均增长36.7%，增速高于规模工业平均水平10个百分点。
（二）行业结构不断优化。常德市装备制造业形成了较为完善的工业体系，主要集中在通用设备、交通运输和专业设备三大行业。2009年，该三大行业共实现工业总产值124亿元，占规模以上装备制造业总产值的87.9%。其中通用设备制造业发展速度最快，年均增长率为75.5%,对规模以上制造业经济增长的贡献率高达52.8%。
（三）企业效益不断好转。自2005年开始，常德市规模以上装备制造业利润总额与利税总额分别以64.2%、51.7%的速度增长，增幅比规模工业平均水平分别高31.1和26.7个百分点。2009年实现利润总额达17.4亿元，占全市规模工业总量的五分之一，实现利税总额22.1亿元，年均增长51.7%，比规模工业平均增速快26.7个百分点。
二、金融支持制造业发展面临的主要问题
近年来，在国家“转方式、调结构、促增长”的经济战略及宽松的货币政策的指导下，常德市金融机构不断转变观念，提高服务意识，扩大信贷投放，极大的支持了制造业发展。截至2009年末，全市制造业贷款余额达52.1万元，占工业贷款余额的57.8%。在制造业发展初期阶段，银行贷款的大量投放很大程度上缓解了制造企业发展中的资金约束问题。但随着制造业的高速发展，贷款总量仍无法满足企业资金需求，贷款增速远滞后于制造业发展速度，金融支持制造业快速发展仍面临一些突出矛盾和问题。
1、贷款总量仍然偏低。至2009年末，常德市制造业贷款余额52.1亿元，仅比2005年增加18.1亿元，占全部贷款的比重仅为12.8%，比2008年下降1.5个百分点，低于全省平均占比11.9个百分点。据我们近期对常德市18家制造类企业的调查，当被问及“当前贵企业流动资金总体情况怎样”时，有11家企业选择了“比较紧张”和“很紧张”，占61.1%；仅有1家企业选择“较为宽裕”，占5.6%。目前，常德市制造业贷款仍无法满足传统制造企业设备更新换代的资金需求。
2、贷款增速仍然偏慢。2005年-2009年，常德市制造业贷款年均增长11.3%，分别低于工业贷款和全部贷款年均增速4.1和0.6个百分点，更远低于装备制造业工业总产值36.7%的年均增长速度。同时，有政府背景的“铁公基”等基础设施项目受到银行普遍青睐，投资规模大，货款增速过快。2009年，政府融资平台类新增贷款占贷款新增额比重达55.68%,相应降低了制造业贷款比重。制造业贷款增速偏慢制约了企业进一步做大做强。
3、贷款支持面仍然偏窄。近几年来，常德市制造企业如雨后春笋般成长，但90%以上属于中小型企业。这些中小企业普遍底子薄、规模小、资产负债率高，达不到银行的信贷准入条件。据对汉寿县的调查，2009年全县82家中小企业提出融资需求，仅有29家规模企业获得了金融部门的贷款，贷款满足率仅为35.4%，近45%的企业近几年来从未得到银行的信贷扶持。从常德市制造业贷款的分布来看，2009年末，占制造类企业总数10.2%的大中型企业获得了全市68.5%的制造业贷款，而占比达89.8%的小型企业仅获得全市31.5%的制造业贷款。中小制造企业贷款难的问题仍然较为突出。
4、对资金密集型企业支持偏少。当前，制造业发展正处关键时期。一方面通膨压力加大，原材料价格上涨，产品成本提高，提高产品科技含量，降低产品成本，迫切需要金融支持劳动密集型制造企业升级改造；另一方面汇率升值压力加大，外部需求萎缩，增强产品国际竞争力，巩固国际市场份额，迫切需要金融支持资金密集型企业发展壮大。但95%以上的贷款资金投向传统制造企业，对资金密集型制造企业支持甚少。
三、金融支持制造业发展力度不够的成因分析
（一）企业结构不合理，抗风险能力弱。
近几年来，常德市装备制造业注重外延式扩张，忽略内涵式增长，企业结构不合理现象突出。一方面，产业传统劳动密集型企业多，符合国家产业政策的绿色环保企业少。据调查，在常德市制造业中，机械加工、冶金、造纸等勞动密集型企业占据了绝大比重，真正科技含量高、发展前景广阔、绿色环保的企业很少。另一方面，微小企业占比高，大中型企业占比少的“两极分化”现象明显。截至2009年末，全市共有装备制造企业215家，其中，大中型企业22家，占10.2%，2009年，这22家企业工业总产值、资产总额、主营业务收入和利润总额分别占全部装备制造业问题的61.3%、64.1%、62.7%和76.8%；小型企业193家，占比高达89.8%。由于企业结构不合理，导致产品成本高、档次低，竞争力不强，一旦外部需求受到冲击，利润空间即被压缩。企业抗风险能力较弱是制约金融机构加强信贷支持的重要因素。如受2008年国际金融危机影响，常德市不少制造类企业受到严重冲击，全年制造业贷款不增反降7.3亿元，贷款份额也由2007年的17.4%下降至2008年的14.4%。
（二）银行风险意识增强，信贷准入门槛高。
国际金融危机后，制造行业内外部环境发生重大变化，竞争日趋激烈，同时，金融机构外部监管更加严厉，金融机构风险意识明显增强，贷款更多地投向有政府背景的城市基础设施项目，对中小企业贷款形成一定的“挤出效应”。2009年，全市新增政府融资平台贷款45.7亿元，占贷款新增总额的55.7%。同时，银行对经营战略进行了调整，贷款准入门槛进一步提高。据调查，全市金融机构对企业贷款的信用评级的准入条件均在A级及以上。如工行、农行、中行只对A级以上的企业发放贷款；建行标准更为严厉，须达到AA级以上才能准入。而从常德市中小制造企业的信用等级来看，大部分都在A级以下，过高的贷款准入门槛致使一些小型制造类企业望贷兴叹，得不到银行的信贷支持。
（三）信用环境欠佳，影响银行放贷积极性。
前些年，常德市企业逃废银行债务现象特别突出，一度沦为“金融高风险区”。近年来，常德市大力开展社会信用体系和金融生态建设，取得了明显成效，金融生态环境不断好转，但未得到根本性转变。主要表现在：一是企业和个人逃废债行为仍时有发生，少数政府部门和企业仍不重视贷款归还和不良贷款清收；二是信用体系不健全，“失信惩戒”机制不完善，失信者成本低廉，致使社会信用缺失；三是中介机构管理不规范，抵押评估费用高、强制评估、重复评估现象仍然存在，加重了借款人的负担，抑制了部分信贷需求。金融环境存在的问题给银行信贷资金安全造成很大威胁，挫伤了银行放贷的积极性，在很大程度上降低了中小企业贷款的满足率。
四、进一步加强金融支持制造业发展的对策建议
制造业对地方经济发展具有举足轻重的作用。当前，国内外经济形势发生巨大变化，汇率升值、外部需求萎缩、原材料价格上涨多重因素共同制约制造业发展壮大。新形势下，如何加大金融支持力度，进一步提升制造业对地方经济发展的贡献率，需要政府、企业和金融机构共同努力。
（一）政府方面：注重政策倾斜，改善金融生态环境。
首先，政府要通过差别化的财政、税收等政策鼓励中小制造企业间重组、并购，培育一批有影响力、有竞争力的大型企业和一大批强、精、专的中小企业集群，限制过剩的、落后的生产能力，加大对没有发展前途企业的破产、退出力度；同时，建议由政府牵头成立制造产业发展基金，对重大装备和关键性技术的开发给予一定资助，促进制造产业技术升级；其次，借鉴津市中小企业信用联盟的做法，由财政出资、企业成员缴纳费的方式成立中小制造企业信用联盟，提供联合信用担保，减少外部依赖，增强抵御风险能力；最后，要依法打击逃废金融债务行为，增大违约成本，加强国家公职人员自借担保逾期贷款和行政事业单位欠款的清收工作，全力提升常德市金融生态环境。
（二）银行方面：合理细分市场，创新服务方式。
首先，实行差别化信贷方式。要认真细分市场，制定差异化的发展策略，对行业龙头企业和发展前景好，主要经济指标优良的中小型制造类企业实行优惠利率，降低经营成本，为制造产业转型提质提供资金支持；其次，开发金融工具与创新管理模式。支持对有市场、有效益、有信用的企业可以推出票据融资、融资租赁、中长期封闭贷款等金融产品，鼓励有條件的大型制造企业发行股票和债券，拓宽企业融资渠道；此外，可尝试对部分前景好的企业发放信用贷款，扩大信贷投放。
（三）企业方面：提高自主创新能力，拓宽外部融资渠道。
一方面，提高自主创新能力。企业要进一步做大做强，必须加大科技研发力度，多生产高附加值、高科技且市场上适销对路产品，提高盈利水平和抵御风险的能力；另一方面，企业要积极拓展外部融资，充分利用民间资金帮助企业发展，有条件的企业可以争取在创业板市场直接融资，减轻对银行的过度依赖；最后，企业决策者要端正融资动机，树立良好的融资信誉和有借有还的融资观念，健全企业内部信用制度，树立诚实守信的企业形象。
（作者单位：中国人民银行常德市中心支行）
一、常德市装备制造企业发展现状及特点
近年来，在国家加快基础设施建设，实施十大产业调整和振兴规划等重大战略的推动下，常德市装备制造企业发展较快，初步形成了由通用设备制造业、交通运输设备制造业和专业设备制造业等七个行业大类构成的较为完善的工业体系。2009年，全市装备制造企业完成工业总产值154.3亿元，占全市GDP的12.5%。其发展的主要特点是：
（一）产业规模不断壮大。2009年末，全市装备制造企业达215家，占规模工业企业总数的22.9%，比2005年新增159家，新增企业数占四年新增规模企业总数的三分之一；资产总额96.3亿元，比2005年年均增长20.5%，占规模工业比重达11.8%。2005-2009年工业总产值年均增长36.7%，增速高于规模工业平均水平10个百分点。
（二）行业结构不断优化。常德市装备制造业形成了较为完善的工业体系，主要集中在通用设备、交通运输和专业设备三大行业。2009年，该三大行业共实现工业总产值124亿元，占规模以上装备制造业总产值的87.9%。其中通用设备制造业发展速度最快，年均增长率为75.5%,对规模以上制造业经济增长的贡献率高达52.8%。
（三）企业效益不断好转。自2005年开始，常德市规模以上装备制造业利润总额与利税总额分别以64.2%、51.7%的速度增长，增幅比规模工业平均水平分别高31.1和26.7个百分点。2009年实现利润总额达17.4亿元，占全市规模工业总量的五分之一，实现利税总额22.1亿元，年均增长51.7%，比规模工业平均增速快26.7个百分点。
二、金融支持制造业发展面临的主要问题
近年来，在国家“转方式、调结构、促增长”的经济战略及宽松的货币政策的指导下，常德市金融机构不断转变观念，提高服务意识，扩大信贷投放，极大的支持了制造业发展。截至2009年末，全市制造业贷款余额达52.1万元，占工业贷款余额的57.8%。在制造业发展初期阶段，银行贷款的大量投放很大程度上缓解了制造企业发展中的资金约束问题。但随着制造业的高速发展，贷款总量仍无法满足企业资金需求，贷款增速远滞后于制造业发展速度，金融支持制造业快速发展仍面临一些突出矛盾和问题。
1、贷款总量仍然偏低。至2009年末，常德市制造业贷款余额52.1亿元，仅比2005年增加18.1亿元，占全部贷款的比重仅为12.8%，比2008年下降1.5个百分点，低于全省平均占比11.9个百分点。据我们近期对常德市18家制造类企业的调查，当被问及“当前贵企业流动资金总体情况怎样”时，有11家企业选择了“比较紧张”和“很紧张”，占61.1%；仅有1家企业选择“较为宽裕”，占5.6%。目前，常德市制造业贷款仍无法满足传统制造企业设备更新换代的资金需求。
2、贷款增速仍然偏慢。2005年-2009年，常德市制造业贷款年均增长11.3%，分别低于工业贷款和全部贷款年均增速4.1和0.6个百分点，更远低于装备制造业工业总产值36.7%的年均增长速度。同时，有政府背景的“铁公基”等基础设施项目受到银行普遍青睐，投资规模大，货款增速过快。2009年，政府融资平台类新增贷款占贷款新增额比重达55.68%,相应降低了制造业贷款比重。制造业贷款增速偏慢制约了企业进一步做大做强。
3、贷款支持面仍然偏窄。近几年来，常德市制造企业如雨后春笋般成长，但90%以上属于中小型企业。这些中小企业普遍底子薄、规模小、资产负债率高，达不到银行的信贷准入条件。据对汉寿县的调查，2009年全县82家中小企业提出融资需求，仅有29家规模企业获得了金融部门的贷款，贷款满足率仅为35.4%，近45%的企业近几年来从未得到银行的信贷扶持。从常德市制造业贷款的分布来看，2009年末，占制造类企业总数10.2%的大中型企业获得了全市68.5%的制造业贷款，而占比达89.8%的小型企业仅获得全市31.5%的制造业贷款。中小制造企业贷款难的问题仍然较为突出。
4、对资金密集型企业支持偏少。当前，制造业发展正处关键时期。一方面通膨压力加大，原材料价格上涨，产品成本提高，提高产品科技含量，降低产品成本，迫切需要金融支持劳动密集型制造企业升级改造；另一方面汇率升值压力加大，外部需求萎缩，增强产品国际竞争力，巩固国际市场份额，迫切需要金融支持资金密集型企业发展壮大。但95%以上的贷款资金投向传统制造企业，对资金密集型制造企业支持甚少。
三、金融支持制造业发展力度不够的成因分析
（一）企业结构不合理，抗风险能力弱。
近几年来，常德市装备制造业注重外延式扩张，忽略内涵式增长，企业结构不合理现象突出。一方面，产业传统劳动密集型企业多，符合国家产业政策的绿色环保企业少。据调查，在常德市制造业中，机械加工、冶金、造纸等勞动密集型企业占据了绝大比重，真正科技含量高、发展前景广阔、绿色环保的企业很少。另一方面，微小企业占比高，大中型企业占比少的“两极分化”现象明显。截至2009年末，全市共有装备制造企业215家，其中，大中型企业22家，占10.2%，2009年，这22家企业工业总产值、资产总额、主营业务收入和利润总额分别占全部装备制造业问题的61.3%、64.1%、62.7%和76.8%；小型企业193家，占比高达89.8%。由于企业结构不合理，导致产品成本高、档次低，竞争力不强，一旦外部需求受到冲击，利润空间即被压缩。企业抗风险能力较弱是制约金融机构加强信贷支持的重要因素。如受2008年国际金融危机影响，常德市不少制造类企业受到严重冲击，全年制造业贷款不增反降7.3亿元，贷款份额也由2007年的17.4%下降至2008年的14.4%。
（二）银行风险意识增强，信贷准入门槛高。
国际金融危机后，制造行业内外部环境发生重大变化，竞争日趋激烈，同时，金融机构外部监管更加严厉，金融机构风险意识明显增强，贷款更多地投向有政府背景的城市基础设施项目，对中小企业贷款形成一定的“挤出效应”。2009年，全市新增政府融资平台贷款45.7亿元，占贷款新增总额的55.7%。同时，银行对经营战略进行了调整，贷款准入门槛进一步提高。据调查，全市金融机构对企业贷款的信用评级的准入条件均在A级及以上。如工行、农行、中行只对A级以上的企业发放贷款；建行标准更为严厉，须达到AA级以上才能准入。而从常德市中小制造企业的信用等级来看，大部分都在A级以下，过高的贷款准入门槛致使一些小型制造类企业望贷兴叹，得不到银行的信贷支持。
（三）信用环境欠佳，影响银行放贷积极性。
前些年，常德市企业逃废银行债务现象特别突出，一度沦为“金融高风险区”。近年来，常德市大力开展社会信用体系和金融生态建设，取得了明显成效，金融生态环境不断好转，但未得到根本性转变。主要表现在：一是企业和个人逃废债行为仍时有发生，少数政府部门和企业仍不重视贷款归还和不良贷款清收；二是信用体系不健全，“失信惩戒”机制不完善，失信者成本低廉，致使社会信用缺失；三是中介机构管理不规范，抵押评估费用高、强制评估、重复评估现象仍然存在，加重了借款人的负担，抑制了部分信贷需求。金融环境存在的问题给银行信贷资金安全造成很大威胁，挫伤了银行放贷的积极性，在很大程度上降低了中小企业贷款的满足率。
四、进一步加强金融支持制造业发展的对策建议
制造业对地方经济发展具有举足轻重的作用。当前，国内外经济形势发生巨大变化，汇率升值、外部需求萎缩、原材料价格上涨多重因素共同制约制造业发展壮大。新形势下，如何加大金融支持力度，进一步提升制造业对地方经济发展的贡献率，需要政府、企业和金融机构共同努力。
（一）政府方面：注重政策倾斜，改善金融生态环境。
首先，政府要通过差别化的财政、税收等政策鼓励中小制造企业间重组、并购，培育一批有影响力、有竞争力的大型企业和一大批强、精、专的中小企业集群，限制过剩的、落后的生产能力，加大对没有发展前途企业的破产、退出力度；同时，建议由政府牵头成立制造产业发展基金，对重大装备和关键性技术的开发给予一定资助，促进制造产业技术升级；其次，借鉴津市中小企业信用联盟的做法，由财政出资、企业成员缴纳费的方式成立中小制造企业信用联盟，提供联合信用担保，减少外部依赖，增强抵御风险能力；最后，要依法打击逃废金融债务行为，增大违约成本，加强国家公职人员自借担保逾期贷款和行政事业单位欠款的清收工作，全力提升常德市金融生态环境。
（二）银行方面：合理细分市场，创新服务方式。
首先，实行差别化信贷方式。要认真细分市场，制定差异化的发展策略，对行业龙头企业和发展前景好，主要经济指标优良的中小型制造类企业实行优惠利率，降低经营成本，为制造产业转型提质提供资金支持；其次，开发金融工具与创新管理模式。支持对有市场、有效益、有信用的企业可以推出票据融资、融资租赁、中长期封闭贷款等金融产品，鼓励有條件的大型制造企业发行股票和债券，拓宽企业融资渠道；此外，可尝试对部分前景好的企业发放信用贷款，扩大信贷投放。
（三）企业方面：提高自主创新能力，拓宽外部融资渠道。
一方面，提高自主创新能力。企业要进一步做大做强，必须加大科技研发力度，多生产高附加值、高科技且市场上适销对路产品，提高盈利水平和抵御风险的能力；另一方面，企业要积极拓展外部融资，充分利用民间资金帮助企业发展，有条件的企业可以争取在创业板市场直接融资，减轻对银行的过度依赖；最后，企业决策者要端正融资动机，树立良好的融资信誉和有借有还的融资观念，健全企业内部信用制度，树立诚实守信的企业形象。
（作者单位：中国人民银行常德市中心支行）