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本文从股价收益的时变性和波动的长记忆性两个方面考虑，建立了分数O-U过程；接着在分数风险中性测度下，利用分数情形下的Girsanov定理获得了分数O-U过程的唯一等价测度；进而采用拟鞅（quasi-martin-gale）定价方法，得到了分数市场环境中的期权定价模型，使得布朗运动和O-U过程驱动的期杈定价模型均成为其特例；最后用算例，验证了长记忆参数H是期权定价中不可忽略的因素。