流动性成本与股票定价——中国股票市场实证研究

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【摘要】

：

股票市场流动性对股票定价(股票预期收益率)有着重要的影响。采用一种新的流动性指标(ILLIQ)和中国股票市场交易数据,来实证研究中国股票市场流动性成本与股票定价的关系后,

【作者】

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单树峰

【机构】

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华东师范大学金融系

【出处】

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当代财经

【发表日期】

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2004年02期

【关键词】

：

流动性流动性成本股票定价预期收益率

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股票市场流动性对股票定价(股票预期收益率)有着重要的影响。采用一种新的流动性指标(ILLIQ)和中国股票市场交易数据,来实证研究中国股票市场流动性成本与股票定价的关系后,发现流动性成本与股票定价(股票预期收益率)之间存在显著的正相关关系;而显示流动性成本,是投资者进行股票定价所考虑的重要因素之一。

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