违约强度由Lévy从属过程驱动的约化信用风险模型及信用违约互换的定价

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【摘要】

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本文引入一个约化信用风险模型,其中违约强度定义为从属过程,即非负增Lévy过程.用概率方法得到了违约时间分布的解析表达式.利用该解析表达式,给出了该信用风险模型下的信用

【作者】

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胡凤清王过京

【机构】

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苏州大学数学科学学院与金融工程研究中心,苏州,215006

【出处】

：

应用概率统计

【发表日期】

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2012年3期

【关键词】

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从属过程无穷小算子零息票债券信用违约互换

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本文引入一个约化信用风险模型,其中违约强度定义为从属过程,即非负增Lévy过程.用概率方法得到了违约时间分布的解析表达式.利用该解析表达式,给出了该信用风险模型下的信用违约互换(Credit Default Swaps)的闭形式的定价公式.

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