【摘 要】
：
本文改进并构建了月滚动已实现特质波动率作为度量特质波动率的标准,通过横截面回归的研究方法对中国股票市场是否存在特质波动率异象进行实证检验。在此基础上,基于HP滤波法
【机 构】
：
大连理工大学管理与经济学部,东北财经大学金融学院,
论文部分内容阅读
本文改进并构建了月滚动已实现特质波动率作为度量特质波动率的标准,通过横截面回归的研究方法对中国股票市场是否存在特质波动率异象进行实证检验。在此基础上,基于HP滤波法将特质波动率分解为长期特质波动率和短期特质波动率两部分,分别研究二者与股票截面收益之间的关系。结果显示,中国股票市场确实存在特质波动率异象。进一步研究发现,长期特质波动率与股票截面收益成正向关系,短期特质波动率与股票截面收益成反向关系。在长期特质波动率与短期特质波动率综合作用下,特质波动率与股票截面收益率之间的关系可能为正也可能为负,取决于两者谁占主导地位,进而从指数构建与方法论的视角对我国股票市场的特质波动率之谜做出了解释。
其他文献
高频电子线路是电子信息、通信工程的一门重要的专业基础课,也是一门实践性很强的技术课程。笔者根据几年来的教学过程的一些具体实践,介绍了本课程在教学形式、方法上进行的
采用化学共沉淀法制备了Co-Al双氢氧化物,XRD测试表明,产物为层状结构,属于六方晶系,部分产物经水热处理后晶化程度增加. 电化学测试表明,这2种Co-Al双氢氧化物作为电极材料
在流动性调整的消费资本资产定价理论模型的基础上,通过线性和非线性两种方程形式、使用GMM估计方法,实证检验该模型对中国A股市场截面收益的解释力。实证结果发现:样本期内
血管内皮生长因子B是血管内皮生长因子家族的一员,长期以来血管内皮生长因子B被认为是血管内皮生长因子家族中作用最模糊的成员之一。近年来研究表明,血管内皮生长因子B通过
基于中国证券实践的数据样本,通过面板数据研究了控制权、超额控制权、股权分置、机构持股等股权因素对股票流动性的影响。实证结果显示,控制权、超额控制权的增加导致逆向选
生物多样性是人类赖以生存的生物资源,然而目前生物多样性正遭受严重的威胁。文章主要论述了生物多样性减少的原因,诸如环境污染、生物入侵、生物资源过度开发利用、栖息地被
深度神经网络由于结构类似于生物神经网络,因此拥有高效、精准抽取信息深层隐含特征的能力和能够学习多层的抽象特征表示,且能够对跨域、多源、异质的内容信息进行学习等优势
该文报道了该科2013年5月至2015年7月在常规治疗基础上配合新癀片与扶他林乳胶剂交替外敷治疗82例痛风性关节炎的护理经验。通过疼痛护理、心理护理、饮食护理、药物护理等护
制备了Merrifield树脂负载的L-脯氨酰L-苏氨酸二肽催化剂.将制备的催化剂用于催化直接不对称Aldol反应,并探索了溶剂、表面活性剂、催化剂用量、底物等不同条件对其催化性能
目的 探讨致康胶囊改善大鼠伤口愈合的作用与转化生长因子 β(TGF β)基因表达的关系。方法 取 2 0只雄性SD大鼠 ,在每个大鼠背部用外科方法剪去 2块 1.8cm× 1.8cm的全层