摘 要:跨国公司的税收筹划在我国还是一个崭新的课题。本文在解析跨国公司税收筹划相关问题的基础上,分别探索了跨国公司税收筹划的融资策略、投资策略与经营策略,其宗旨在于如何提升跨国公司的理财水平和经济绩效。
　　关键词:跨国公司;税收筹划;财务策略;隐性税收
　　
　　跨国公司的税收筹划,主要是通过对各种税收优惠政策以及国际税收政策差异的研究,合理安排和筹划各种涉税事项,科学选择企业的财务处理方法,以达到降低企业税负的目的。国际间税收待遇的差异,是跨国公司税收筹划的客观基础。
　　
　　一、跨国公司税收筹划应关注的问题
　　
　　1.各国税收制度差异的影响。世界各国都是根据本国的具体情况来制定符合其利益的税收制度,因而在税收制度上各国间存在一定差别,跨国公司可利用这些差异如选择低税地经营等进行有效的税收筹划。(1)纳税义务确定标准的差异。目前,世界各国在税收管辖权方面根据各自的需要有不同的选择。在行使的税收管辖权中,对纳税义务的确定标准存在较大的差别。除公民身份的认定均是以是否拥有某国国籍来判定外,对收入来源地和居民的判定标准,各国税法均有自己的规定。如英国判定法人居民身份以实际管理机构为准,而美国却是以注册所在地为准。所有这些不同的纳税规定,在客观上都可以成为跨国公司选择最有利于自己的纳税制度和法律规定,以最小地承担国际纳税义务的重要条件。(2)税率的差异。有的国家和地区税率很高,税负重。如瑞典、丹麦、比利时等国,税率一般高达50%以上,而有的税率很低如香港等地。这种税率上的差别,无疑客观上为跨国经营者避重就轻的选择创造了前提条件。目前许多发达国家的企业争相到一些發展中国家来经营,其中重要的一个原因就是受这些发展中国家的低税和税收优惠的吸引。跨国公司借此机会调整自己的生产经营活动进行税收筹划也就有了其可行性。(3)纳税基数上的差异。在计算应纳税收入时,各国对费用的确认和分配,资产的计价等项目的规定往往有很大的差别。如在固定资产摊提、交际费列支方面都存在较大的差异。
　　2.整体优化取向。跨国公司的税收筹划,分布于不同的时间环节和空间范围。从外部看,要考虑公司外部各契约方当前和未来的税收状况。为了避免在经营中处于竞争劣势,管理者必须理解税收政策将如何影响客户、供应商和竞争对手的行为。可运用价值链理论将公司的税收筹划资源进行整合,以增强公司创造价值和提高竞争优势的能力。从内部看,在制定公司发展战略时,应当充分考虑税收因素的影响,做出使公司价值和股东财富价值最大化的战略规划。税收筹划行为是要减少公司整体成本而不是局部成本,以有利于长期的战略目标而不是短期的成本目标。
　　3.税收筹划的风险控制。跨国公司应树立以降低税收筹划风险为理念,因为纳税申报时的错误或误差可能会被税务当局检查出来,面临相应的处理。如果公司有权要求退税,从货币时间价值的角度看,那么在已经完税的这段时间里,公司就丧失了对这部分资金的使用权。相反,如果公司需要求补税的话,就可能加征的惩罚性税收,以及在补税的滞纳金和罚款的表格上还要增加额外的时间付出。如果纳税人对诚信的决定不服,可以提请税务复议,或是一系列的诉讼程序。通过这些途径,纳税人可以“纠正”税务当局不恰当的税务处理。不过这些方式要耗费纳税人许多时间、金钱与精力。因此,做好精确、完善的税收筹划,对纳税人来说是比较明智的选择。另外,无论在哪个国家,“信誉创造价值”已不再是神话,公司是否诚信纳税已成为社会衡量一个纳税主体是否具有社会责任、商业诚信、经济实力的一个重要标准,这也要求各国的税务当局应利用征管信息资源,建立与完善诚信纳税的评价机制、激励机制和监督机制。
　　
　　二、跨国公司税收筹划的融资策略
　　
　　在跨国公司融资活动中,负债经营可以在一定程度上带来税收利益,因为债务利息支付是在税前扣除,而分配给权益资金的股利则属于税后支付。因此,优化资本结构、运用股权与债权的差别是跨国公司融资策略中面临最重要的税收筹划机遇。
　　为了避免国际双重征税,抵免限额不足的公司有减少需支付的国外税收的动机。在利润汇回的背景下,如果公司受到税收抵免限额的约束,那么就会有超额的税收抵免,这样公司采用可列作国外税前扣除额的方式从国外子公司汇回利润就更为可取。
　　1.利用债权人股东。股权与债权的差别会引起公司的股东给公司提供借款,目的是成为公司的债权人,被称为债权人股东。这种安排不仅可以避开债权投资的许多不利因素,也可以通过对公司资本结构的选择来影响公司的税收。不过,许多国家税务当局对于这种股东的债权的实质性检查十分严格,因为税务当局担心一些公司将实质上是股权投资的资本改换为债权,以便利用债务利息来作为档税的盾牌。各国法律约束提示,公司不要超越出合理资本结构的范畴。
　　2.设立金融公司。跨国公司融通资金的渠道,可采用向国外其他金融机构或公司借款,也可从跨国公司内部利用自由的金融资源。设立金融公司的优势为:其一是在获取和发放贷款中实现利息预提税的最小化;其二是积聚来自国外子公司以利息形式形成的利润;其三是充分利用跨国公司内部结构中自由的金融资源;其四是实现利息和其他金融付费的双重列支;其五是在有利税收环境下发挥跨国公司的金库职能。
　　
　　三、跨国公司税收筹划的投资策略
　　
　　1.跨国公司投资地点与组织形式的选择
　　选择有利的和公司组织形式。要充分利用不同国家和地区的税制差异或区域性税收政策,选择整体税负水平较低的地区或国家进行投资。同时,还应考虑对外资企业利润的汇出有无限制。因为一些发展中国家,一方面以低所得税甚至免税来吸引外资,同时又对外资企业的利润汇出实行限制,希望以此促使外商进行再投资。还应考虑各国的预提税税率,在与母国签有双边税收协定的国家投资建立
　　投资活动中的税收筹划需要注意以下几点:第一,在选择投资地点时若仅考虑当地税收环境就可能落入陷阱。譬如在一些提供税收优惠的经济特区进行投资,可能会因面临更加激烈的市场竞争而降低投资收益;再如到一些老少边穷地区设立企业,虽然可以享受大量优惠,但同时也由于投资环境的不完善、需求状况不稳定等因素使经营风险相对较高。第二,在选择投资行业时也须谨慎。一些能够运用减税技术进行筹划的行业可能是投资收益率较低或风险较高的行业。比如投资利用“三废”进行再循环生产的企业就有较高的风险;再如投资高科技行业虽然可以获得免税待遇,可能得到超过社会平均水平的投资收益,并且也可能具有高成长性,但面临的风险也极高。投资于这类行业有可能因投资失误而导致失败,使税收筹划变得毫无意义。第三,在分公司和子公司的选择上,还要综合考虑设立条件、经营预期、税收优惠及二者各自的特点等多种因素,而不能单凭投资地区税率的高低来决定选用哪一种方式。
　　2.隐性税收与国外投资激励
　　由于市场会抬高税收优惠资产的价格,由此产生了隐性税收。这样,税收优惠投资的税前收益率则低于非税收优惠的投资。若将跨国公司置于一个更为广泛的税收优惠的环境,当国外税率低于国内税率时,可以预计,激烈的竞争会抬高这些低税国家的投资价格,从而降低税前的盈利能力。换言之,外国投资可能会承担隐性税收。
　　3.利润汇回与再投资选择
　　国外投资的税收筹划,不仅要考虑当前和未来需缴纳的税负,还取决于国外投资承担的隐性税收,以及国外利润汇回国内的时间长短。利润汇回与再投资选择,即通过分析决定国外子公司取得的收益是汇回给母公司,还是在国外再投资。作决策时应比较各个备选方案取得的缴纳所得税后的收益,还要考虑诸多相关因素,诸如在再投资期限的长短、再投资占收益与利润的比例、国外边际投资取得的缴纳东道国税收后的收益是否高于母国国内的边际投资所能够取得的收益等。
　　当企业面临多种投资机会选择时,资本使用成本是一个重要的考虑因素,包括投资的机会成本和生产经营过程中发生的直接成本,如折旧和税收。只有当一个项目的收益率高于资本使用成本时,企业才会从事该项目投资。所以,一切可能提高资本使用成本的税收措施,将抑制企业投资的增长;而一切旨在降低资本使用成本的税收措施,将刺激企业的投资意愿。
　　
　　四、跨国公司税收筹划的经营策略
　　
　　转让定价是指关联企业之间内部转让交易确定的价格,通常不同于一般市场上的价格。国际关联企业的转让定价往往受跨国公司集团利益的支配,不易受市场一般供求关系约束。利用转让定价手段,跨国公司可以按高于或低于正常市价确定的内部价格交易,实现集团内部母公司与子公司、子公司与子公司之间利润的转移,从而使跨国公司整体税负水平下降。需要注意的问题,一是不仅要考虑有关国家所得税税率,还要考虑进口企业一方所在国的关税。二是要考虑跨国公司母国是否实行延期纳税的有关规定。
　　内部转移价格是跨国公司根据其经营战略目标,在关联企业之间销售商品、提供劳务和专门技术等活动所确定的跨国公司内部价格。它不决定于市场供求,只服从于跨国公司整体利润的要求。就内部转移价格本身而言,或许是出于减轻税负的目的,或许并无此目的。在这里,主要探讨以减轻税负为目的的转移价格。跨国公司主要通过以下几个方面的内部转移价格来达到减轻税负的目的:一是通过零部件的销售价格以影响成本;二是通过收取较高或较低的运输费用、保险费、回扣、佣金等以达到转移利润的目的;三是通过固定资产购置价格和使用期限来影响其产品成本;四是通过提供咨询、特许权使用费以及租金等来影响产品成本和利润。总之,跨国公司可采用内部转移价格来转移利润,在税法允许的范围内,尽最大可能减轻税负。
　　我国跨国公司内部交易中既可通过控制货物购销价实施税收筹划;也可利用国际租赁减轻税负;还可通过关联企业之间劳务提供、无形资产的使用和转让进行税收筹划。
　　
　　参考文献:
　　[1]杜国良.纳税筹划对企业财务管理的影响[J].财会月刊,2005(7).。
　　[2]赵连志.税收筹划操作实务[M].北京:中国税务出版社,2001。