财富管理是实现财富保值增值目标的必由之路，其中一个重要手段就是投资。不少投资者对回报目标的认识尚欠成熟，容易走向两个极端：一，觉得投资有风险而“避免投资”；二，对投资回报预期过高而“过度投资”。
　　我们首先看看第一种极端。尽管4月初央行再度加息，但实际利率仍然为负，如果你的资金只存在银行而不投资，货币缩水无可避免，风险成了一个非常确定的因素。
　　据预测，今后较长的一段时间内，我国的CPI可能维持在3.5—4％的水平，这是由劳动报酬长期上涨需求、农产品价格将维持长期上涨等因素决定的。而利率水平，似乎永远追不上CPI。
　　再看第二种极端。投资者们都期望回报高而风险小，比如大家热议的高价“打新股”。试想，是谁造就了新股的高价发行价?有机构抬价的因素，但归根结底是广大投资者的心态使然。再说“炒新股”。如果觉得市盈率高，没有投资价值，你不买就是了。没人买，股价自然会下降，一直降到合理为止。不过，往往有人喜欢“凑热闹”，喜欢高价接盘，而股价下跌，亏损了，又大骂一通。
　　投资就有风险，因为市场是波动的，短时间的盈亏都属正常。其实，如果要求投资回报超过国债等品种的收益率，则要面对能否实现预期回报甚至本金能否收回的风险。投资者必须承担风险，来换取更高的回报，要更高的回报，就必须承担更高的风险。
　　有人一定会说，投资房产绝对不同，房价不是年年大涨吗?这可是无风险而高收益啊。其实，我们不妨把视野放远一点。古今中外，与其他泡沫一样，房价泡沫都会最终无一例外地破灭。香港曾经历过楼市的惨淡，日本美国也不例外。即使是在大陆，上世纪九十年代初的海南、九十年代末的珠江三角洲地区的房价，也曾长期持续下跌。虽然没人能准确预测房价涨跌的拐点，但还是要记住“泡沫终究不可维持”的经济学定律。
　　综上所述，要以“合理的”(能实现财富保值和增值)的回报为目标，进行投资与理财，能认识到并能接受一定的风险，而风险水平是与回报预期呈直接的正相关关系。投资组合管理能为投资者通过多元化的资产配置，有效避免单一非系统性风险，但系统性风险是无可避免地存在的。投资者需要依据自身的风险偏好、投资期限、流动性需求等因素，来研判对风险的承受能力，据此制定现实可行的投资回报目标。
　　对股市投资者来讲，有合理的回报预期，正确看待市场涨跌，保持平静的心态，往往是投资不败的关键。以下的投资选择或许能给你提供以下帮助。
　　长期投资，减少操作，以降低交易费用。如果频繁操作，投资股市就注定是参加比“零和”游戏还差的“负和”游戏，因为每次都会被扣手续费和税金。多个回合下来，手续费和税金会把本金“吃”得所剩无几。
　　选择指数型基金投资，以尽可能降低管理费用。否则，长此以往，高的费用会严重侵蚀你的资产，因为管理费用和基金投资的交易费用，最终是持有人“买单”的。
　　投资需以估值为准绳，以高度的纪律性，摈弃追涨杀跌。一些投资人往往喜欢频繁操作，机械地预测点位，来追求“低买高卖”，无法克服人性的“贪婪”和“恐惧”。这样做的结果往往是“高买低卖”，最终会因投资节奏被打乱而“忙忙碌碌，一无所获”。