动态GARCH-EVT-Copula模型在金融序列局部分析中的应用

来源 :兰州文理学院学报:自然科学版 | 被引量 : 0次 | 上传用户：pau998

【摘要】

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随着经济的发展,金融数据的分布不仅表现出明显的波动集聚性,而且还具有时变性和局部联动性.首先选取GARCH-EVT模型对单一序列进行建模,通过模型对比分析选出合理的边缘分布.

【作者】

：

徐刚刚杜海霞范雪芹魏轩浩谢佳洋

【机构】

：

新疆农业大学数理学院

【出处】

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兰州文理学院学报:自然科学版

【发表日期】

：

2020年4期

【关键词】

：

两步法估计 VAR ARCH效应蒙特卡洛模拟局部分析 two-step estimationValue at RiskARCH effectsMonte C

【基金项目】

：

新疆维吾尔自治区高校科研计划项目(XJEDU2018Y021),国家级大学生创新项目(dxscx2020518)

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随着经济的发展,金融数据的分布不仅表现出明显的波动集聚性,而且还具有时变性和局部联动性.首先选取GARCH-EVT模型对单一序列进行建模,通过模型对比分析选出合理的边缘分布.其次利用几类Copula函数分别从金融数据的整体、中间、上尾以及下尾分布特征建立GARCH-EVT-Copula模型,然后采用蒙特卡洛模拟方法计算多资产投资组合的VaR.最后结合Kupiec检验方法来验证模型的预测效果.实证研究表明:从整体数据拟合结果来看,T-copula模型比正态Copula模型更具说服力.由于Frank Copu

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