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高密市有明显的产业优势，工业已形成轻工、纺织、印染、工艺品、机械、化工、建材、医药、酿造、服装等支柱产业，其中纺织、食品加工和机械制造三大产业优势明显。同时，高密有良好的区位优势和便利的交通条件，位于胶东半岛和山东内陆的结合部，靠近沿海港口，出口方便。由此决定了高密市是一个以中小企业为主要产业布局的城市。据统计，金融危机爆发以后，受到其影响，80%的中小企业存在着严重的现金流问题，首先受到冲击的是以外销为主的中小企业。因高密市产业布局的特性，使得对高密市中小企业融资的影响尤其严重。同时，高密市中小企业融资还存在以往中小企业融资的困境：中小企业缺乏融资信用，融资渠道窄，融资结构不合理；银行对中小企业融资存在着成本高、效率低、信息不对称等加剧了中小企业融资难；以银行为主的金融机构制度不完善；信用担保体系不健全。以上各种因素的综合作用使得高密市中小企业融资难上加难。
一、民间资本定投模型的提出
（一）相关概念 定投是定期定额投资的简称，是指在固定的时间（如每月8日）以固定的金额（如500元）投资到指定的位置，类似于银行的零存整取方式。民间资本定投是指将农民手中的钱定期定额投资于由银行开设的专门为中小企业提供贷款的机构（微型金融机构），基于基金定投延伸而来的。政策性担保机构，在此所说的政策性担保机构是指建立以乡镇政府为主体的，由地方财政、银行和各乡镇企业共同出资组建乡镇企业信用担保公司，为符合条件的乡镇企业的贷款提供信用担保，按担保比例和额度收取一定的手续费。
（二）模型提出高密市随着纺织、制鞋、机械制造等产业的迅速发展，农民也由家中走入企业，开始了务农与打工相结合的新家庭体制，伴随着农业机械化的发展，工厂的增多，高密市农村新体制使得农民由以前的务农作为单一经济来源的体制变为了即务农又外出打工的新面貌，生活质量也快速的提高了。在满足基本生活的同时，也有了剩余收入。正是基于高密市经济的特性，通过对高密市中小企业融资现状的分析研究，本文提出了民间资本定投与中小企业融资相结合的新模型。如图1所示：
条件：（1）X1>银行同期存款利率；（2）X2>X1，且X2<中小企业平均收益率；（3）X3 由此可看出，微型金融机构（银行）和政策性担保机构（政府）的强力后盾，使得农民的资金收回得到了保证，农民在中小企业中工作，可以对中小企业起到监督，及时提供中小企业生产经营状况，减少信息不对称造成的融资风险，降低微型金融机构为中小企业贷款的风险。民间资金定投使得微型金融机构解决了资金来源的前顾之忧，同时，政策性担保机构的加入又使得微型金融机构与以往相比降低了贷款风险。在此基础上，中小企业获得了相对以往的低利率贷款，为中小企业融资开辟了新通道。农民资金、微型金融机构、政策性担保机构、中小企业构成了四段信用联结的新模式，到此即构建了一个完整有效循环的民间资本与中小企业融资相结合的体系。
二、民间资本定投与高密市中小企业融资的可行性分析
（一）政策性分析 解决县域中小企业贷款难问题，国家出台了相关政策措施，大力扶持成立融资担保机构，如《担保法》、《中小企业促进法》、《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》、《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》等法规性文件。2008年8月19日，国务院常务会议审议并通过了六项扶持中小企业发展的措施。会议表示，国家必须采取更加积极有效的政策措施，帮助中小企业又好又快发展。高密市也相继出台了《高密市中小企业促进办法》等，鼓励为中小企业融资担保，同时，高密市中小企业局更是深入实践，积极多方行动解决中小企业融资问题，其针对部分中小企业急需资金扩大生产，但缺乏双证抵押且可抵押资产不足的实际，主动与潍坊市商业银行联系，按照企业申报、镇街审查、中小企业局筛选、银行考察、企业相互观摩、反担保评估、组建董事会等程序，首批筛选了富源印染、振泰轮胎、华庆经编、密恩化工、荣基水泥等17家会员企业，于2008年8月1日注册组建了高密市开来信用担保有限公司，并通过担保公司帮助这些企业从潍坊市商业银行贷款，首批签约贷款1650万元已于2008年8月6日发放到位。第二批有贷款需求的33家企业正在按程序加入担保公司，预计贷款额度在3000万元以上。各种支持中小企业融资政策的出台为民间资本定投与高密市中小企业融资相结合模型提供了政策支持。
（二）资金来源分析 据统计，截止到2006年底，高密市总人口为86.11万人，按全国人口自然增长率为5.17‰计算，截止到2009年底，高密市总人口将达到87.45万人，平均每户按照6口人计算（包括年老父母），每户每月按500元定期存入银行，则高密市总人口每年定投总金额如表1所示。从表1可看出，高密市总人口87.45万，按每家6口人，每户每月500元定投，一年定投总金额将达8亿之多，剔除城镇人口，不愿定投人口，等各种因素，每年定投总金额按50%计算也将达四亿之多，如此大的一笔资金用于中小企业融资，将大大解决高密市中小企业融资难问题。
（三）收益性分析 具体表现在：（1）农民收益性分析。农民将手中的资金定期定额的投放于由银行专门为中小企业贷款而设的微型金融机构，微型金融机构给予农民的利息为X1，X1须大于银行同期存款利率，假设X1为4.5%（现银行最高存款利率为整存整取五年期3.6%），即把基金定投直接应用于民间资金定投。既拥有基金定投的各种优点，又消除了投资基金的风险，且解决了因大部分农民对基金的不了解而放弃投资基金的问题，同时也为农民的资金投资提供了一个安全便捷的通道，与储蓄存款相比在同等条件下获得更大收益。（2）微型金融机构收益性分析。微型金融机构贷于中小企业的利率为X2（假设为8%），X2小于中小企业平均收益率，但X2大于微型金融机构给予农民的利息为X1，微型金融机构除去给予政策性担保机构的手续费X3外，还剩余大部分的即收益为X2-X1-X3，即除去各种费用，微型金融机构还有收益，即保证了微型金融机构的积极性和存在性。（3）中小企业收益性分析。中小企业在此模型中既可以以相对以前贷款较低的利率X2贷到所需的款项，X2小于中小企业平均收益率，假设为8%（全国中小企业平均收益率为10%以上，且以往中小企业贷款利率为9%），又可以便捷的贷到资金。以低利率贷到资金，相对减少了中小企业成本，反过来说增加了收益，促进中小企业发展。
（四）风险性分析 微型金融机构（银行）和政策性担保机构（政府）的强力后盾，使得农民的资金收回得到了保证，对农民可以说是无风险的投资。高密市特殊的经济布局，农民在中小企业中打工，中小企业借贷农民投资于微型金融机构的资金，农民在获得收益的同时，也增加了责任心，可以在工作过程中及时对中小企业进行监督，及时提供中小企业信息，减少信息不对称造成的融资风险。政策性担保机构（政府）的担保，又为微型金融机构贷于中小企业资金提供一定的保证。同时，农民定投资金由银行专为中小企业融资设的微型金融机构专门专户管理，微型金融机构和政策性担保机构通过对中小企业的双层考核，按照企业申报、镇街审查、中小企业局筛选、银行考察、企业相互观摩、反担保评估等对中小企业进行审查评估，制定规章政策提高中小企业的违约成本，进一步降低了对于中小企业贷款的风险。至此，农民、微型金融机构、政策性担保机构、中小企业组成了一个有难同当，有福同享的有效循环整体。大大提高了农民投资的积极性、主动性；中小企业解决融资难问题，蓬勃发展；微型金融机构从中得到获益；政府经济效益大大提高。
三、结论
总而言之，中小企业融资难是一个世界性的难题，解决这一问题需要政府、金融机构和中小企业三方的共同努力。中小企业的发展离不开政府的扶持，在不违背市场经济基本原则的前提下，应给予中小企业企业较多的税收优惠，促使其更快发展；银行等金融机构要对中小企业的资金需求给予足够重视；中小企业应强化企业素质建设，提高自身融资能力，尽快完善自身的财务管理制度。
参考文献：
［1］汪玲：《中小企业信用担保他国的模式及借鉴意义》，中国经济出版社2005年版。（编辑杜 昌）
一、民间资本定投模型的提出
（一）相关概念 定投是定期定额投资的简称，是指在固定的时间（如每月8日）以固定的金额（如500元）投资到指定的位置，类似于银行的零存整取方式。民间资本定投是指将农民手中的钱定期定额投资于由银行开设的专门为中小企业提供贷款的机构（微型金融机构），基于基金定投延伸而来的。政策性担保机构，在此所说的政策性担保机构是指建立以乡镇政府为主体的，由地方财政、银行和各乡镇企业共同出资组建乡镇企业信用担保公司，为符合条件的乡镇企业的贷款提供信用担保，按担保比例和额度收取一定的手续费。
（二）模型提出高密市随着纺织、制鞋、机械制造等产业的迅速发展，农民也由家中走入企业，开始了务农与打工相结合的新家庭体制，伴随着农业机械化的发展，工厂的增多，高密市农村新体制使得农民由以前的务农作为单一经济来源的体制变为了即务农又外出打工的新面貌，生活质量也快速的提高了。在满足基本生活的同时，也有了剩余收入。正是基于高密市经济的特性，通过对高密市中小企业融资现状的分析研究，本文提出了民间资本定投与中小企业融资相结合的新模型。如图1所示：
条件：（1）X1>银行同期存款利率；（2）X2>X1，且X2<中小企业平均收益率；（3）X3
二、民间资本定投与高密市中小企业融资的可行性分析
（一）政策性分析 解决县域中小企业贷款难问题，国家出台了相关政策措施，大力扶持成立融资担保机构，如《担保法》、《中小企业促进法》、《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》、《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》等法规性文件。2008年8月19日，国务院常务会议审议并通过了六项扶持中小企业发展的措施。会议表示，国家必须采取更加积极有效的政策措施，帮助中小企业又好又快发展。高密市也相继出台了《高密市中小企业促进办法》等，鼓励为中小企业融资担保，同时，高密市中小企业局更是深入实践，积极多方行动解决中小企业融资问题，其针对部分中小企业急需资金扩大生产，但缺乏双证抵押且可抵押资产不足的实际，主动与潍坊市商业银行联系，按照企业申报、镇街审查、中小企业局筛选、银行考察、企业相互观摩、反担保评估、组建董事会等程序，首批筛选了富源印染、振泰轮胎、华庆经编、密恩化工、荣基水泥等17家会员企业，于2008年8月1日注册组建了高密市开来信用担保有限公司，并通过担保公司帮助这些企业从潍坊市商业银行贷款，首批签约贷款1650万元已于2008年8月6日发放到位。第二批有贷款需求的33家企业正在按程序加入担保公司，预计贷款额度在3000万元以上。各种支持中小企业融资政策的出台为民间资本定投与高密市中小企业融资相结合模型提供了政策支持。
（二）资金来源分析 据统计，截止到2006年底，高密市总人口为86.11万人，按全国人口自然增长率为5.17‰计算，截止到2009年底，高密市总人口将达到87.45万人，平均每户按照6口人计算（包括年老父母），每户每月按500元定期存入银行，则高密市总人口每年定投总金额如表1所示。从表1可看出，高密市总人口87.45万，按每家6口人，每户每月500元定投，一年定投总金额将达8亿之多，剔除城镇人口，不愿定投人口，等各种因素，每年定投总金额按50%计算也将达四亿之多，如此大的一笔资金用于中小企业融资，将大大解决高密市中小企业融资难问题。
（三）收益性分析 具体表现在：（1）农民收益性分析。农民将手中的资金定期定额的投放于由银行专门为中小企业贷款而设的微型金融机构，微型金融机构给予农民的利息为X1，X1须大于银行同期存款利率，假设X1为4.5%（现银行最高存款利率为整存整取五年期3.6%），即把基金定投直接应用于民间资金定投。既拥有基金定投的各种优点，又消除了投资基金的风险，且解决了因大部分农民对基金的不了解而放弃投资基金的问题，同时也为农民的资金投资提供了一个安全便捷的通道，与储蓄存款相比在同等条件下获得更大收益。（2）微型金融机构收益性分析。微型金融机构贷于中小企业的利率为X2（假设为8%），X2小于中小企业平均收益率，但X2大于微型金融机构给予农民的利息为X1，微型金融机构除去给予政策性担保机构的手续费X3外，还剩余大部分的即收益为X2-X1-X3，即除去各种费用，微型金融机构还有收益，即保证了微型金融机构的积极性和存在性。（3）中小企业收益性分析。中小企业在此模型中既可以以相对以前贷款较低的利率X2贷到所需的款项，X2小于中小企业平均收益率，假设为8%（全国中小企业平均收益率为10%以上，且以往中小企业贷款利率为9%），又可以便捷的贷到资金。以低利率贷到资金，相对减少了中小企业成本，反过来说增加了收益，促进中小企业发展。
（四）风险性分析 微型金融机构（银行）和政策性担保机构（政府）的强力后盾，使得农民的资金收回得到了保证，对农民可以说是无风险的投资。高密市特殊的经济布局，农民在中小企业中打工，中小企业借贷农民投资于微型金融机构的资金，农民在获得收益的同时，也增加了责任心，可以在工作过程中及时对中小企业进行监督，及时提供中小企业信息，减少信息不对称造成的融资风险。政策性担保机构（政府）的担保，又为微型金融机构贷于中小企业资金提供一定的保证。同时，农民定投资金由银行专为中小企业融资设的微型金融机构专门专户管理，微型金融机构和政策性担保机构通过对中小企业的双层考核，按照企业申报、镇街审查、中小企业局筛选、银行考察、企业相互观摩、反担保评估等对中小企业进行审查评估，制定规章政策提高中小企业的违约成本，进一步降低了对于中小企业贷款的风险。至此，农民、微型金融机构、政策性担保机构、中小企业组成了一个有难同当，有福同享的有效循环整体。大大提高了农民投资的积极性、主动性；中小企业解决融资难问题，蓬勃发展；微型金融机构从中得到获益；政府经济效益大大提高。
三、结论
总而言之，中小企业融资难是一个世界性的难题，解决这一问题需要政府、金融机构和中小企业三方的共同努力。中小企业的发展离不开政府的扶持，在不违背市场经济基本原则的前提下，应给予中小企业企业较多的税收优惠，促使其更快发展；银行等金融机构要对中小企业的资金需求给予足够重视；中小企业应强化企业素质建设，提高自身融资能力，尽快完善自身的财务管理制度。
参考文献：
［1］汪玲：《中小企业信用担保他国的模式及借鉴意义》，中国经济出版社2005年版。（编辑杜 昌）