作为全球第一大铁矿石消费国,中国坚持在“首发价格”出现后力争更低降幅。这并非全无胜算,但中国钢铁产业高度分散背后的不同利益诉求,是谈判中最大的软肋
　　
　　《财经》记者 张伯玲 严江宁
　　
　　“我们还要继续谈。”6月1日,在接受《财经》记者采访时,中国钢铁工业协会(下称中钢协)秘书长单尚华说。
　　
　　此时,距离日本钢铁企业和力拓(Rio Tinto)达成2009年度铁矿石价格已经过去将近一周,韩国、中国台湾地区的钢铁企业也先后接受了同样的粉矿33%、块矿45%的降幅。现在,整个亚洲只有中国的钢厂仍坚持要求更大的降幅。它们的最大筹码是,中国是全球最大的铁矿石进口国。
　　
　　“中国的大多数钢厂都明确表示,根据目前生产和市场情况,接受日本与力拓达成的协议价将使中国钢铁行业继续亏损。所以,中国对这一价格没法接受。”单尚华说。
　　
　　中钢协必须强硬。铁矿石价格连续五年上涨之后,代表中国钢铁企业谈判的上海宝钢集团饱受非议,今年改由中钢协首度出战。中钢协一直声称,今年的铁矿石价格应回落至2007年的水平,这意味着巴西铁矿石至少要降价40%,澳大利亚铁矿石则至少降价45%。
　　
　　中钢协能否如愿以偿获得40%以上的降幅,结局尚难预测。但是,一个无法忽视的现实是,随着现货市场的规模不断扩大,铁矿石谈判对价格的影响正在逐年削减。
　　
　　“对我而言,铁矿石产业最重要的是价格的形成。”5月27日,必和必拓首席执行官高瑞思(Marius Kloppers)在接受《财经》记者采访时说。
　　
　　他认为,传统的长期协议价格谈判机制早已被打破了,“今年会出现两者的混合。一些客户,尤其是小客户,更希望浮动价格;大的钢铁企业希望更稳定的长期协议价格。我们很乐意两者都有。”
　　
　　上个季度,必和必拓有21%的铁矿石在现货市场销售。高瑞思认为,所有的铁矿石生产商都在提高现货销售的比例,包括淡水河谷和力拓,“未来更灵活的定价会越来越成为现实。”
　　
　　中国的钢铁企业仍未放弃眼前的长期协议价格之争。单尚华透露,中钢协联合钢厂已经对下一步谈判制定了相应的计划。
　　
　　作为全球第一大铁矿石消费国,中国并非全无胜算。但是,中国钢铁产业高度分散的情况,是谈判中最大的软肋。体制不同、规模各异的钢企对于铁矿石成本的不同诉求,以及钢铁厂商和贸易商的分歧,都使得中国在每年的铁矿石谈判中遭遇同样的困境——越是谈判最后期限临近,中国的铁矿石进口越是激增,并由此带来现货价格的上涨,使得谈判桌上的买家陷入尴尬。
　　
　　被拒绝的“首发价”
　　
　　5月26日,力拓与日本钢企新日铁宣布,就2009年4月1日起新一年度交付的哈默斯利(Hamersley)铁矿石价格达成一致。力拓的皮尔巴拉混合粉矿(Pilbara Blend Fines,下称PB粉矿)、杨迪粉矿(Yandicoogina Fines)和皮尔巴拉混合块矿(Pilbara Blend Lump),价格将在2008年基础上分别下降33%、33%和45%左右。
　　
　　这一协议的达成,让中国人措手不及。“在获知新日铁与力拓达成的降幅之前,我们已经预感到了降幅不会符合中方的预期,因此,已经决定在马钢内部召集了参加谈判的企业开会研究。”单尚华说,“是跟还是不跟,要听听钢铁企业的意见。”
　　
　　中钢协的研究还没有结论,多家中国钢铁企业就表示难以接受33%的降幅,期待进一步降价。
　　
　　中国铁矿石进口量最大的宝钢集团一位高层5月26日下午对《财经》记者表示,宝钢以长协矿为主,如果仅降价33%左右,长协矿与现货相比并无竞争力。
　　
　　在过去五年中,长期协议价一直低于进口现货矿价格,但2008年下半年突然爆发和蔓延的经济危机打破了这一平衡。从2008年9月至今,铁矿石长期协议价高于现货价格。
　　
　　以62%的品位测算,根据“首发价”,2009-2010财年中,PB粉矿的离岸价格(FOB)为60.14美元/吨,以5月26日从澳大利亚到中国港口的海运费13.9美元/吨计算,PB粉矿的到岸价约合74美元/吨。而5月26日PB63%粉矿的到岸现货价为67-68美元/吨。这意味着,长协矿的到岸价比现货价高5美元/吨。
　　
　　“如果按照目前达成的33%的降幅计算,这个价格比2007年基准价格还要高出5美元左右。”鞍钢集团国际贸易公司的一位负责人认为,现在的钢材形势与2007年相比不可同日而语,33%降幅将很难使企业有盈利。
　　
　　宝钢股份投资部门一位负责人表示,33%的降价幅度显然低于预期,宝钢继续缩减产能已成必然。
　　
　　武钢也在说“不”。“武钢以生产板材为主,目前板材钢铁产能严重过剩,需求明显不足,导致板材价格一直呈下降趋势。如果铁矿石价格不能大幅下降,企业经营将很困难。”武钢国贸一位主管向《财经》记者表示。他认为,今年的铁矿石长协价降幅应在40%以上。
　　
　　河北钢铁集团副总经理田志平则直言,只有铁矿石价格回到2007年水平,中国钢铁企业才普遍具有盈利能力。
　　
　　中国国家统计局5月31日公布的数据显示,4月中国钢铁业利润同比大幅下降97.5%。根据中钢协对72家大中型钢厂的调查,今年前4个月,29家企业出现亏损,整体亏损51.79亿元,其中仅4月就亏损18.7亿元。
　　
　　“从目前的市场情况来看,在钢厂普遍亏损的情况下,原料供应商想保持高额利润是不可行的。”单尚华说。他透露,在所有的中钢协会员单位取得一致意见后,中钢协对外发布了不跟进“33%降幅”的声明。
　　
　　日本的优势
　　
　　在“我的钢铁网”分析师曾节胜看来,日本企业之所以提前与力拓达成协议,是因为“日本钢铁企业铁矿石供应的方式,决定了其想尽快结束2009年铁矿石谈判”。
　　
　　他告诉《财经》记者,与中国钢铁企业不同,日本钢铁企业使用的都是长协矿,没有现货矿作为调剂和补充,而长协矿的采购是按去年价格预付的,“为了尽快稳定预算,想尽快敲定价格”。
　　
　　北京钢联资讯总监徐向春告诉《财经》记者,由于日韩企业产品档次高,附加值高,盈利能力高于中国钢铁企业,因此日韩能够接受33%的降幅。“在中国钢铁企业每吨钢材盈利30美元时,日本钢铁企业能够盈利100美元左右。”徐向春说。
　　
　　此外,日本钢铁企业的产品采取年度定价方式,也有利于企业控制成本。“这样不仅可以比较容易地把成本损失向下游转移;而且可以较早锁定全年的收入,从而预计全年可以承受的成本。”徐向春表示。
　　
　　在与力拓达成协议前,4月新日铁与日本最大的汽车生产商丰田公司就2009财年的钢材价格达成一致,汽车钢材价格将比上财年下调15000日元/吨(约合150美元/吨),降幅为10%。
　　
　　新日铁与丰田之间确定的价格,是日本国内市场钢材价格的重要指标,将对其他制造业巨头间的交易产生明显影响,也是造船和家电用钢材价格谈判的参照。
　　
　　“与成本下降33%相比,从新日铁对今年产品的调价降幅可以看出,企业有盈利。”徐向春说。
　　
　　相对于中国钢铁企业,新日铁等日本企业在焦煤方面也有成本优势。
　　
　　3月下旬,新日铁与必和必拓-三菱合资公司就2009财年的焦煤价格达成协议,硬焦煤、喷吹煤粉和半软焦煤分别降57%、63%和67%,令其成本达到约为900元/吨。中国钢厂焦煤成本在1100元/吨,比起日本吨钢成本贵约200元左右。
　　
　　还有一个不容忽视的原因,是日本企业在国外许多矿山项目拥有股权投资,在铁矿石上的价格退让可以从股权分红中得到部分补偿。根据公开资料,日本钢铁企业通过各种方式,直接或间接地参股了巴西、澳大利亚、加拿大、智利乃至印度的铁矿。在澳大利亚24家主要铁矿中,8家有日本公司作为重要股东,其余16家铁矿也都有日资参股。淡水河谷、罗布河、加拿大铁矿石公司都与日资有股权交易。
　　
　　有限筹码
　　
　　从去年下半年以来,中国钢铁企业一直以金融危机导致“需求萎缩”作为重要的谈判砝码,但在中国政府出台“4万亿”经济刺激计划后,钢材产量不降反增。根据中钢协统计,今年前四个月,中国粗钢产量约为1.7亿吨,同比增长0.6%。同一时间,国际钢铁协会(World Steel Association)的统计数据表明,全球66个主要产钢国家和地区粗钢总产量为3.54亿吨,同比下降22.7%。
　　
　　钢铁企业加速生产,这使得今年前四个月,铁矿石进口几乎不见疲软之势,单月量不断创历史新高。中国海关数据显示,今年前四个月中国合计进口铁矿石1.88亿吨,同比增长22.90%。尤其是4月,铁矿石进口量达到了5700万吨,这一数字相当于去年全年铁矿石进口量的12.85%。
　　
　　“中国铁矿石进口量的强劲增长,大大缓解了金融危机对三大铁矿石公司的影响。”北京钢联资讯总监徐向春认为,现在三大铁矿石公司“已经不着急谈判了, 它们可以慢慢等”。
　　
　　中国铁矿石进口量大幅增加,再加上船舶在中国港口滞留耽搁时间较长,推动了海运费的上涨。截至2009年5月26日,巴西至中国铁矿石海运费,已从4月初的每吨15美元上涨到现在的每吨31.57美元;澳大利亚运费同期也从每吨6美元上涨到每吨13.90美元。
　　
　　海运费上升,旋即带动铁矿石现货市场报价上涨。目前,中国进口的印度矿(63.5%品位)CIF(到岸价)报价已经上涨至每吨600元,较前一周每吨上涨30元,已经连续四周小幅微涨。
　　
　　“海运费的上涨,将进一步推高进口铁矿石的到岸价,使国内的进口铁矿石现货价与首发价的价差缩小甚至持平。”联合金属网铁矿石分析师胡凯告诉《财经》记者。
　　
　　“铁矿石进口量的激增,现货价格的微涨,这些目前都成为了三大铁矿石公司在谈判时的筹码。”单尚华在此前接受《财经》记者采访时透露,三大铁矿石公司以中国需求已经回暖为由,拒绝大幅度降价。
　　
　　但麦格理分析师Henry Liu向《财经》记者表示,其实,目前铁矿石总的用量和以前没有太大变化,只是更多的铁矿石企业开始采用进口矿替代国产矿。
　　
　　Henry解释说,由于中国铁矿石进口实行代理制,很多中小型钢厂无法获得长协矿,而国产铁矿石价格始终低于进口矿或与之持平,因此中小钢厂会大部分采用国产矿。之前几年,国产矿在中国钢铁行业的比重为40%-50%。
　　
　　“2009年后,中国国产矿价格开始高于进口矿价格,价差在50元/吨-100元/吨左右,中小钢厂为了减少成本一定会选择进口矿。”Henry说。
　　
　　在河北,中小钢厂采用进口矿已经相当普遍。河北唐山一家中型钢铁企业负责人告诉《财经》记者,今年1月使用外矿的比例是70%,现在已经全部采用外矿了。“现在采购现货市场上的外矿,相对更划算一些。”
　　
　　最后的较量
　　
　　在力拓谈妥日本价格之后,中国台湾、韩国的钢铁企业也逐步接受了同样的价格。“每年的铁矿石谈判都非常艰难,今年也不例外,但我们相信形势已经越来越明朗,因为更多的顾客都接受了这一价格。”力拓铁矿石业务主管山姆·沃什(Sam Walsh)说。对于中方拒不接受已经达成的“首发价格”,力拓此前明确表示,如果与中方无法达成长期协议价格,力拓只能选择放弃长协,转向现货交易。
　　
　　“如果中国选择长协,我们就提供长协;如果中国选择现货,我们就提供现货。但是你们不能两个都要。”淡水河谷中国区总裁朱凯也多次强硬表态,淡水河谷仍坚持采用长期协议价格这一体制,但他们会尊重中国这一全球最大客户的选择。在他看来,中国钢铁企业其实已经作出了选择——规模巨大的现货市场,令长期协议价格的影响力日渐缩减。
　　
　　“交易量是最好的反映。我们一部分矿是按协议价格销售,现在越来越多的矿以市场出清价格出售。我觉得,根据灵活的指数价格出售的比例会增长,每年都会增加。”高瑞思说。
　　
　　他进一步表示,一些客户特别是小钢厂希望依据浮动的价格定价,一些大钢厂则希望更为稳定的价格,我们会根据它们的需要满足它们,两种定价都提供。
　　
　　中钢协内部人士则向《财经》记者表示:“中钢协谈判之初就明确表态,将全力维护长协谈判机制,因此长协谈判机制保存下来的可能性很大。”
　　
　　不过,在长期合同机制下,澳大利亚矿山企业给予同一市场的不同钢厂两种长协价格,在过去没有先例。一家大型国有铁矿石贸易商负责人向《财经》记者表示,矿商通常向确定首发价格的钢厂许诺,不会给予后来钢厂更低的价格;如果确实给予中国比日本更低的价格,势必遭到日本、韩国钢厂诟病,使澳大利亚矿企信誉受损。
　　
　　中国钢铁企业用来与铁矿石厂商博弈的最重要筹码,就是中国的消费量。“因为中方的进口量最大,按照量多价优的原则,应该享有最优惠的价格。”单尚华认为,“如果没有中国市场,三大矿山的海运销量将减半。”
　　
　　对于双方博弈的结果,北京钢联资讯总监徐向春预测了四种可能:一是获得更高的降价幅度,形成中国价格;二是接受新日铁价格;三是中止长期协议,转向现货市场采购;四是暂定新日铁价格,如果下半年市场与首发价格差距较大,再做调整。
　　
　　“我觉得,中国可以尽可能地去争取。但要下降40%以上,我觉得可能性不大。”中信证券钢铁行业首席分析师周希增说。他认为,最终可能会比现在33%的幅度有所提升。
　　
　　麦格理分析师Henry Liu则认为,中方如果真的获得了更高幅度的降价,将会从根本上颠覆原有长协机制下“首发价格”和“跟价原则”。“这标志着长协机制彻底瓦解,各企业与矿山分别商谈价格即可,无需再进行全球性的年度谈判。”
　　
　　市场普遍对中国最后一搏的结果并不乐观。中信建投在近期的一则分析报告中表示,尽管降价33%后的铁矿石协议价仍显得“略贵”,预计短期国内现货矿价会走强,最终中国的钢铁企业很可能被迫接受这一降幅。■