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基于M-V证券组合模型，在证券市场上不存在无风险资产且允许卖空条件下，探讨了证券数增加k种后原n种证券协方差矩阵发生改变情形下M-V证券组合有效前沿的漂移问题．通过引入扰动因子和扰动矩阵，给出了M-V证券组合有效前沿的漂移方向及其开口大小的变化情况．研究结果表明证券数增加了k种后有效前沿向左漂移以及它的开口变大，原证券组合的有效前沿完全落在新的证券组合可行集内．