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摘 要：担保公司主要是为解决中小微企业融资难、融资贵问题应运而生的一个行业，通过担保贷款这一重要融资渠道，增强了为广大中小微企业输氧造血能力，逐步成为促使企业稳定增长、扩大就业、拉动创新的重要推动力量。然而，担保公司的收益与风险严重不匹配，用行内的话来说是“收2%的担保费，承担100%的风险”。
关键词：担保公司；中小企业；财务角度；识别风险
中小微企业的普遍特点是：管理不够规范、信息披露不够完整、信用积累较低、账务体系不太健全，往往得不到金融机构的认可，从而需要寻求担保机构的融资担保支持。本文根据个人工作经验，认为担保机构可主要从以下方面判断企业的经营能力和偿还能力，对担保风险进行有效识别。
一、有效识别报表的真伪
通常情况下，大多数小微企业有三套账。分别是：反映真实经营情况的内部账、给金融机构提供的“优质”账、给税务机关提供的“劣质”账。我们必须去伪求真，尽量还原企业真实账务信息，掌握企业的偿债能力、营运能力、履约意图等信息。
从报表钩稽关系判断企业提供报表的可靠性、连续性。分析财务报表各表之间的勾稽关系及每张报表表内的勾稽关系是否正确。比如：利润表中“净利润”项与资产负债表中“未分配利润”项、资产负债表中“货币资金”增减金额与现金流量表中“现金及现金等价物净增加”项勾稽关系是否合理，关注期末与期初金额变化较大的会计科目等等。
二、銷售收入的核实
大多数小微企业报税销售收入与企业实际收入差距悬殊，所以用报税销售收入分析企业实际经营情况的参考意义不大。应该通过多渠道核实企业的真实销售状况。例如：某商贸公司的绝大多数销售货款均回流至其实际控制人兰某的个人结算账户。那么以与该公司业务相关的兰某个人账户及公司账户的全年银行流水为基础，比对财务现金日记账、银行日记账和销售部门的资金回收记录等信息，对公司全年业务结算资金及回流情况进行逐月统计，统计出全年资金回流情况，结合应收账款等科目确定企业的真实销售收入。通过抽查销售合同、出库单等原始单据，核实销售部提供销售统计表的真实性。
三、成本费用的核实
同样以某商贸公司为例，以与该公司业务相关的兰某个人账户及公司账户的全年银行流水为基础，比对财务现金日记账、银行日记账和采购部门的采购统计等信息，对公司全年采购支出进行逐月统计。结合应付账款等科目确定企业的成本费用。通过抽查采购合同、上游客户出具的送货单和单位自制的入库单，核实采购统计表的真实性。通过与银行流水核对费用明细账中的各项费用开支是否真实。
四、盘点资产、存货的真实性
通过现场盘点存货，核对实际库存与报表是否一致，通过收集企业仓储部库管人员逐月填制的库存盘点表，并与之同采购部逐月提供的采购统计表、销售部提供的销售统计表和财务部提供的购销存数据进行三方比对。可以钩稽采购、销售数据的正确性，并可以判断出企业内部流程及管理是否规范。
通过对固定资产的实地盘点，产权证书及票据的查看，确认报表中固定资产是否存在以及是否正常使用，可以了解到机器设备的寿命、性能等使用状态。
五、以现金流作为衡量企业偿还能力的标准
企业有利润不代表有足够的货币资金可用于偿还贷款，不代表企业从生产经营中新增了现金流入。充足的现金流是企业周转的必备条件，是企业维持生产所需的血液，也是企业偿还贷款的重要保证。
经营活动产生的现金流净量是衡量企业偿付能力的一个重要指标，如果为正数，说明企业生产经营和获取现金的能力正常。另外，对于企业“生产即正常”，这是小微民营企业有别于国有企业的显著特征，我们在核查企业成本、费用的同时，可以通过员工访谈、查看企业生产场地的卫生状况、一个年度的水电费用、工资发放等情况，判断企业是否处于正常生产状态。
通过还原真实的资金流入与流出，对企业整体的获取现金能力、偿债能力做出客观真实的评价。在分析现金流量时要综合考虑各方面因素，不能片面的下结论。
对担保公司而言，一般对小微企业期限在12个月以内的短期流动资金贷款进行担保，因此对担保客户短期偿债能力的分析判断尤为重要。流动比率、速动比率、现金比率都是衡量企业短期偿债能力的主要指标，其中现金比率最能反映企业直接偿付流动负债的能力。
六、其它财务指标的分析
可以通过查看企业连续3年的存货、应收账款和收入的变化是否相对稳定和匹配。存货、应收账款周转率低，说明企业的资金使用效率较低；收入波动大说明企业的下游客户和业务模式不稳定，这些都会影响到企业的资信评估。
通过计算企业连续3年实际的资产负债率和销售净利润率，并结合行业特征进行分析。一般情况下，资产负债率在50%以下，流动比率在200%左右，速动比率在100%左右，销售净利润率不同行业区别分析。
虽然担保客户提供的“优质”报表有可能存在虚假，但通过对收入、费用等主要数据的核对还原，即可反映出企业的真实经营情况。除此之外，还需要关注行业整体市场情况、行业政策、企业所处的地位及具有的市场份额。将企业的成长力作为衡量企业担保额度的基础。一个具有成长性、具有良好的管理能力、技术水平和产品质量的企业，会获得较高的市场认可度。
最后，担保公司要通过全过程参与控制担保风险，通过对企业财务数据的分析参与风险评审活动；通过贷后检查了解企业的贷款使用情况以及生产经营情况；通过担保准备金的计提增加担保抗风险能力；通过对担保档案和抵押物品的保管为可能发生的代偿做好防范措施，尽可能将担保风险降到最低。
参考文献：
[1]潘忠.担保企业财务分析[J].中国担保，2016？，（1）：？36？-37.
[2]戴君，黄晴.行业评审要点及关注事项[M].北京：天天出版社，2014：68-69.
作者简介：
潘勇，咸阳市融资担保股份有限公司。
关键词：担保公司；中小企业；财务角度；识别风险
中小微企业的普遍特点是：管理不够规范、信息披露不够完整、信用积累较低、账务体系不太健全，往往得不到金融机构的认可，从而需要寻求担保机构的融资担保支持。本文根据个人工作经验，认为担保机构可主要从以下方面判断企业的经营能力和偿还能力，对担保风险进行有效识别。
一、有效识别报表的真伪
通常情况下，大多数小微企业有三套账。分别是：反映真实经营情况的内部账、给金融机构提供的“优质”账、给税务机关提供的“劣质”账。我们必须去伪求真，尽量还原企业真实账务信息，掌握企业的偿债能力、营运能力、履约意图等信息。
从报表钩稽关系判断企业提供报表的可靠性、连续性。分析财务报表各表之间的勾稽关系及每张报表表内的勾稽关系是否正确。比如：利润表中“净利润”项与资产负债表中“未分配利润”项、资产负债表中“货币资金”增减金额与现金流量表中“现金及现金等价物净增加”项勾稽关系是否合理，关注期末与期初金额变化较大的会计科目等等。
二、銷售收入的核实
大多数小微企业报税销售收入与企业实际收入差距悬殊，所以用报税销售收入分析企业实际经营情况的参考意义不大。应该通过多渠道核实企业的真实销售状况。例如：某商贸公司的绝大多数销售货款均回流至其实际控制人兰某的个人结算账户。那么以与该公司业务相关的兰某个人账户及公司账户的全年银行流水为基础，比对财务现金日记账、银行日记账和销售部门的资金回收记录等信息，对公司全年业务结算资金及回流情况进行逐月统计，统计出全年资金回流情况，结合应收账款等科目确定企业的真实销售收入。通过抽查销售合同、出库单等原始单据，核实销售部提供销售统计表的真实性。
三、成本费用的核实
同样以某商贸公司为例，以与该公司业务相关的兰某个人账户及公司账户的全年银行流水为基础，比对财务现金日记账、银行日记账和采购部门的采购统计等信息，对公司全年采购支出进行逐月统计。结合应付账款等科目确定企业的成本费用。通过抽查采购合同、上游客户出具的送货单和单位自制的入库单，核实采购统计表的真实性。通过与银行流水核对费用明细账中的各项费用开支是否真实。
四、盘点资产、存货的真实性
通过现场盘点存货，核对实际库存与报表是否一致，通过收集企业仓储部库管人员逐月填制的库存盘点表，并与之同采购部逐月提供的采购统计表、销售部提供的销售统计表和财务部提供的购销存数据进行三方比对。可以钩稽采购、销售数据的正确性，并可以判断出企业内部流程及管理是否规范。
通过对固定资产的实地盘点，产权证书及票据的查看，确认报表中固定资产是否存在以及是否正常使用，可以了解到机器设备的寿命、性能等使用状态。
五、以现金流作为衡量企业偿还能力的标准
企业有利润不代表有足够的货币资金可用于偿还贷款，不代表企业从生产经营中新增了现金流入。充足的现金流是企业周转的必备条件，是企业维持生产所需的血液，也是企业偿还贷款的重要保证。
经营活动产生的现金流净量是衡量企业偿付能力的一个重要指标，如果为正数，说明企业生产经营和获取现金的能力正常。另外，对于企业“生产即正常”，这是小微民营企业有别于国有企业的显著特征，我们在核查企业成本、费用的同时，可以通过员工访谈、查看企业生产场地的卫生状况、一个年度的水电费用、工资发放等情况，判断企业是否处于正常生产状态。
通过还原真实的资金流入与流出，对企业整体的获取现金能力、偿债能力做出客观真实的评价。在分析现金流量时要综合考虑各方面因素，不能片面的下结论。
对担保公司而言，一般对小微企业期限在12个月以内的短期流动资金贷款进行担保，因此对担保客户短期偿债能力的分析判断尤为重要。流动比率、速动比率、现金比率都是衡量企业短期偿债能力的主要指标，其中现金比率最能反映企业直接偿付流动负债的能力。
六、其它财务指标的分析
可以通过查看企业连续3年的存货、应收账款和收入的变化是否相对稳定和匹配。存货、应收账款周转率低，说明企业的资金使用效率较低；收入波动大说明企业的下游客户和业务模式不稳定，这些都会影响到企业的资信评估。
通过计算企业连续3年实际的资产负债率和销售净利润率，并结合行业特征进行分析。一般情况下，资产负债率在50%以下，流动比率在200%左右，速动比率在100%左右，销售净利润率不同行业区别分析。
虽然担保客户提供的“优质”报表有可能存在虚假，但通过对收入、费用等主要数据的核对还原，即可反映出企业的真实经营情况。除此之外，还需要关注行业整体市场情况、行业政策、企业所处的地位及具有的市场份额。将企业的成长力作为衡量企业担保额度的基础。一个具有成长性、具有良好的管理能力、技术水平和产品质量的企业，会获得较高的市场认可度。
最后，担保公司要通过全过程参与控制担保风险，通过对企业财务数据的分析参与风险评审活动；通过贷后检查了解企业的贷款使用情况以及生产经营情况；通过担保准备金的计提增加担保抗风险能力；通过对担保档案和抵押物品的保管为可能发生的代偿做好防范措施，尽可能将担保风险降到最低。
参考文献：
[1]潘忠.担保企业财务分析[J].中国担保，2016？，（1）：？36？-37.
[2]戴君，黄晴.行业评审要点及关注事项[M].北京：天天出版社，2014：68-69.
作者简介：
潘勇，咸阳市融资担保股份有限公司。