论文部分内容阅读
汇率分布具有厚尾特征,这类问题往往很很难用正态分布去描述,正是由于稳态分布能够很好地处理具有厚尾特征的分布,因此在金融领域中得到越来越广泛的应用。本文选取15个主要币种对美元的汇率,在戴国强等(1999)研究的 ,进上步应用稳态分布实证研究汇率小波动的特性。本文的研究表明,15种主要货币对美元的每日汇率所构成的时间序列均呈现狭峰、厚尾的特生,特征指数α〈2,具有稳态特征,偏斜度参数β指出汇率分布有