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本文在均值方差框架下,研究了下方风险控制下的动态投资组合问题。在目标函数中考虑了投资组合的最坏结果,利用标准的期权定价理论,给出了最优投资策略的解析式。该投资策略等价于一个关于“资产”最小二阶矩组合的欧式看跌期权和无风险资产的组合,而且两基金分离定理仍然成立。
均值方差偏好和下方风险控制下的动态投资组合决策模型
【摘 要】
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本文在均值方差框架下,研究了下方风险控制下的动态投资组合问题。在目标函数中考虑了投资组合的最坏结果,利用标准的期权定价理论,给出了最优投资策略的解析式。该投资策略
【机 构】
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北京航空航天大学经济管理学院; 北京航空航天大学经济管理学院;
【出 处】
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数量经济技术经济研究
【发表日期】
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2005年12期
【基金项目】
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国家自然科学基金(70372011)
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