宝盈基金“被换帅”始末

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  宝盈基金用人不当、管理混乱、公司治理结构存在重大缺陷等问题,在国内61家基金公司中绝非个别现象。于国内其他基金公司而言,宝盈基金的标本意义弥足珍贵。
  
  8月6日,总部位于深圳的宝盈基金发布高管变更公告,宣布公司总经理陆金海辞职,同时,不再聘任刘传葵担任督察长,不再聘任于志担任副总经理。公司拟聘原长城基金公司副总经理汪钦任总经理,拟聘公司现任总助兼监察稽核部总监孙胜华任督察长。
  自2006年4月28日起,陆金海正式担任宝盈基金总经理。四年多来,该公司内部管理混乱,基金业绩表现落后,公司生存与发展举步维艰。今年1月份,深圳证监局对宝盈基金进行现场检查,发现“公司法人治理存在重大缺陷”等诸多问题。今年2月份,关于陆金海被深圳证监局勒令下课的消息被媒体广泛报道,宝盈基金长期积累的内外矛盾进一步激化。
  作为国内第12家成立的基金公司,宝盈基金近9年来历经波折,并在今年走到一个必须有一个了断的地步。如今,困扰宝盈基金近半年的总经理“离职门”事件逐渐尘埃落定,人才是基金公司最核心的资产,此次高管层大换血有可能为该公司修正严重受损的品牌、谋求积极的变化带来契机。而对于国内其他60家基金公司来说,宝盈基金的标本意义弥足珍贵。
  
  背靠中国中铁
  
  宝盈基金公司成立于2001年5月,注册资本1亿元。当时,发起设立宝盈的股东共有5家,分别为外贸信托、联合证券、重庆信托、天津信托和山东信托。公司第一任董事长为来自联合证券的常务副总裁谭向东,第一任总经理为外贸信托原总经理刘京湘。
  2004年7月8日,宝盈基金公告股权变更以及公司高层大换班,原股东联合证券、重庆信托、天津信托、山东信托将其所持共75%的股权转让给衡平信托(其中,26%的股权由成都工投代持)。股权转让后,公开资料中的宝盈基金股东及其出资比例分别为:衡平信托占49%、成都工投占26%、外贸信托占25%。同时,宝盈高管层大换血,来自衡平信托的郭伟任董事长,原华夏基金副总经理金旭空降宝盈,任总经理。
  2005年10月,中国铁路工程总公司及其所属中铁二局入主衡平信托,从而间接控股宝盈基金。随着中铁的入主,宝盈基金的管理层再次发生变更。2006年4月28日,宝盈基金公告,原南方基金投资策略部总监陆金海接替金旭,成为宝盈基金总经理;2006年1月,董事长郭伟被免职,时任衡平信托副总裁的李文众代为履行董事长职务。2006年7月4日,宝盈基金公告,李建生接任董事长。
  李建生,女,1954年出生。1989年起,历任中国铁路工程总公司副处长、副总会计师、总会计师、总法律顾问;2005年12月起,任衡平信托董事长。
  据悉,当年陆金海接任总经理的过程曾几经博弈。在金旭离职后,大股东衡平信托作为宝盈基金的实际控制人,独具“慧眼”地选择名不见经传的陆金海任总经理,在当时就遭到了公司小股东外贸信托的强烈质疑。当问题反映到监管层后,深圳证监局曾出面干预。但是,在大股东力挺之下,陆金海最终成功上任。
  2007年9月,中国铁路工程总公司整体重组创立中国中铁,2008年12月,衡平信托更名为中铁信托,宝盈基金成为上市央企中国中铁在国内资产管理业的重要平台。
  
  从陆金海到汪钦
  
  在陆金海担任总经理后,宝盈基金的内外矛盾不但没有得到缓和化解,反而愈演愈烈。2010年2月22日,春节长假后的第一个交易日,一篇题为《宝盈基金总经理陷信任危机》的报道,成为各大财经网站在显著位置争相转载的新闻。
  陆金海,厦门大学金融专业经济学博士。2001年10月起,曾就职南方基金,历任金融工程部总监等职。按照宝盈基金的宣传口径,他在金融工程、产品创新、投资管理、投资策略及风险管理方面均有丰富的实践经验,对公司战略性发展规划与公司核心竞争力有较深入的研究。
  然而,陆金海履职之后,外贸信托对其任职能力的质疑却不幸成为现实。他任职总经理四年多来,宝盈基金每况愈下,风雨飘摇,已走到崩溃的边缘。具有讽刺意味的是,2006年6月,陆金海任职总经理伊始,曾发出宝盈五年图破壁,打造新宝盈基金的豪言壮语。
  在接受媒体专访时,他曾表示“宝盈基金要做基金业的豺狼”,宝盈基金的定位是追求绝对回报。这些公开言论似乎很动听,但却难以做到。
  2007年10月,在上证指数处于6000点附近时,陆金海还在坚定唱多,认为每一次大盘调整的时候,都是入市的时机。近四年多来,宝盈旗下基金业绩持续垫底。
  虽然陆金海在公司内外交困,但是,实际控制人中国中铁却没有表现出主动换人的意愿,直至经过监管层数次逼宫,深圳证监局列数宝盈基金十多个严重问题的内部文件被媒体曝光之后,才迫不得已换帅。
  拟任总经理汪钦已于今年6月26日从长城基金公告离职。此前,他曾历任国信证券研究所所长、长城基金总助、副总,在长城基金分管市场业务。据悉,汪钦是由李建生和陆金海共同力推的人选。
  宝盈基金在书面回复本刊采访时说:“公司管理层的变更尚需得到监管部门的审查或审核。董事会作出管理层的调整是为了公司长远发展考虑。拟任总经理汪钦具备良好的金融、经济学教育专业背景和比较丰富的证券基金行业工作经历和管理经验。”
  
  标本意义弥足珍贵
  
  人才是基金公司最核心的资产。投资者之所以选购基金,通过基金间接投资股票,而不是自己直接买卖股票,就是要通过基金公司的专业化管理,去实现资产的保值和增值。宝盈基金公司成立以来,管理层几经更换,内部管理混乱,专家理财的功能未能得到有效体现。
  公开资料显示,该公司旗下基金的基金经理变动频繁。以宝盈鸿利收益为例,该基金成立于2002年10月8日,至今已经历了七任基金经理。长期以来,该基金的收益率远低于市场平均水平。
  令人惊诧的是,在2008年一至三季度,宝盈鸿利收益的股票仓位介于47%至59%之间,但至2008年年底以及2009年一季度末,该基金的股票仓位分别为2.50%、3.99%。
  热衷于选时,但又明显做反,从宝盈鸿利收益基金的过往表现,实在看不出其最起码的专业水平。
  今年以来,宝盈旗下基金的业绩表现同样不尽如人意。截至8月6日,宝盈泛海增长、策略增长今年以来的复权单位净值增长率分别为-26.63%、-2133%,在主动管理的股票型基金中分别位列倒数第一名、倒数第三名。
  目前,宝盈基金公司旗下公募基金的管理资产规模合计为76.29亿元,在国内61家基金公司中居于第48位。
  作为国内第12家成立的基金公司,宝盈基金公司是继“老十家”之后,按照证监会“新的治理结构、新的内控体系”标准设立的首批基金管理公司之一。除“老十家”之外,只有易方达基金公司的成立时间早于宝盈基金公司一个月。但是,与易方达旗下公募基金管理资产规模1354.49亿元相比,宝盈竟不及其6%。
  值得一提的是,宝盈基金的公司治理结构存在重大缺陷等问题,在国内61家基金公司中并非个别现象,而是具有一定的普遍性,其标本意义对于其他同行具有很强的借鉴价值。宝盈基金能否通过此次“被换帅”,重塑基金公司应有的专业能力和形象,尚需更长时间的等待和观察。
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