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摘要：随着金融市场宏观环境的变化，贸易战的影响，制造企业受到很多因素严重的冲击，例如原料价格上涨、征收关税、外汇汇率等，企业内部高投入、高风险，资金来源无保证，使得很多企业纷纷陷入财务危机，被迫停产、倒闭。在企业财务管理过程中，资金管理和融资管理是财务管理的主要核心，资金在生产经营活动中是否合理、恰当，与企业战略是否相匹配、风险是否可控，营运资金有效管控是直接影响现金正常流动和企业降本增效，也关系到企业战略发展目标能否实现。
关键词：创新财务管理;融资管理;资金管理;营运资金管理
在当前制造企业普遍存在运营资金短缺等问题，这极大地限制了企业的生产和经营的发展，现金流利润是企业在运作中之追求的最终目的。当然，企业的利润主要是通过依靠流动资金的周转来实现的，因此，运营资金是企业管理的核心，也是企业赖以生存和发展的基础。企业在金融宏观环境复杂，流动性短缺、资金流动和汇率波动加大，市场债务违约风险频发等严峻情况下，企业资金管理应通过积极调整融资结构、加大融资创新、加强资金训划与流动性管理以及与主要合作金融机构加大沟通和深化合作等手段，提升整体资金管理效益及融资成本管控成效。
一、提升资金运营效率过程中存在的问题
（1）资金管理及融资渠道的创新不足
企业面对货币市场流动性短缺，融资成本不断L扬的整体金融环境，在融资业务缺乏创新，存在传统的管理模式，不去研究资金成本管控的新思路、新办法。导致营运资金周转速度慢，增加运营资金成本，无法为企业带来更多的经济效益，影响整体的利润贡献。企业未能做好资金管理、融资管理与战略发展规划匹配工作;未能保障好企业正常资金需求，企业盲目融资造成不必要的多余资金沉淀，给造成额外财务成本支出;导致没法提供好各项服务支持工作，不能保障企业资金的流动性、安全性及有效运营。在融资业务创新方面，结合企、}卜新业务发展来规划，要用创新融资工具来推动、促进新业务发展。
（2）资金预算缺乏健全管理机制
企业全面预算的资金预算与实际差异，体现在应收回款、付款、投资、融资等方面，在预算执行中，没有根据业务变化对预算进行相应调整，导致实际资金营运计划失去意义，从而未能掌握资金需求。企业缺失过程控制，资金计划严肃性不够，无法通过系统取数考核资金计划偏离度，考核机制不健全，对计划编制工作重视不够;因未建立一套完整的资金管理体系，制度不健全，考核激励不到位，使得资金预算与实际偏离大，没有做到提前预警及管理功能效力，资金预算管理未能有效发挥。
企业资金管控的目标、或是资金计划与实际均未纳入部门的考核。企业对资金管控过程中发现重大的差异，导致成本损失的，缺乏对相关责任人的核查机制，并未根据核查结果提出处理意见。
（3）企业流动资产管理存在缺陷，资金运行效率低
企业流动资产主要是货币资金、应收账款、存货，应收账款及存货周转速度快与慢，体现出企业内部管理问题，不管是大型企业或是一般企业都普遍存在不良资产情况，风险管理意识不强，管理人员能力薄弱，责任心不强，一般通过营运资产运行效率体现出来。企业资金方面，没有合理调配资金使用量，在资金计划不准确，应收账款回款计划差异大，采购供应商付款不及时，应收账款账期挂账无法按时回收，账龄长，超期占比大，坏账损失等隐患，运营资金运行慢，资金得不到正常流动，出现“闲置资金”和“资金缺口”问题，企业的资金成本加大，效益下降，又或是资金链间断，严重可使企业倒闭。企业存货管理问题，生产训戈州卜产与实际不符，技术工艺问题、制造过程中人员操作失误，引起产品質量问题，合格率低，形成呆滞成品增加库存量，存货积压;另一方面，制造企业生产的成品没能及时发货，导致流动资产周转慢，应收款结算慢，原材料采购计划准确性不高，导致呆滞原材料库存大等等，这些问题反映企业流动资产管理存在缺陷，资金运行效率低，企业在经营管理中应引起高度重视，提升营运资金流动性及效益性。
（4）缺乏完善内部治理机构
制造企业一般存在缺乏内部治理机构，资金运营中受多种因素干预较多，运作方式不规范，导致企业资金运营效率偏低，过于较粗放的管理模式，使得财务风险较大巨缺乏较为有效地资金监控措施，忽略了现金流的有效管理，资金难以集中管理。
二、提升资金运营效率的管理建议
（1）资金管理思路及融资渠道的创新
融资宏观环境的变化，企业加强流动性管理，战略重点合作金融机构要以新兴业务的业务为契机进一步深化，在市场融资成本不断增长的情况下要向创新融资、集约管理要效益。制造企业结合新业务发展来规划，要用创新融资工具来推动、促进新业务发展。制造企业的经营并不单一的，而是创新扩大业务及多元化发展，资金业务量日益增加，要积极创新融资渠道与方式，要注重利用国家产业政策和政策性银行来降低融资成本，充分挖掘政府各类支持政策，并结合市场低成本的融资方式（例如地方政府成长贷、科技金融贴息、出口低息贷款、低成本票据融资、专项优惠贷款等），尽可能借入低成本资金，降低财务成本。企业要创新思路，发展直融、产融结合、资产证券化、私募等长期资金的融资品种，在流动性保障万无一失基础上控制融资成本，有效提升了票据资产的集约化与流动性管理。在金融宏观环境复杂，流动性短缺的市场下，企业通过融资创新，加强资金计划管理以及充分使用政策性银行优惠贷款等手段，开发供应链金融信息化平台，支持票据保贴、应收账款质押、保理等多种融资方式，推动供应链金融管理。
（2）建立健全的资金运行管理机制
制造企业应规范资金日常管理，建立健全的资金运行管理机制，制定相关的内部资金管理及融资规划，例如：编制月度资金计划和编制周资金计划，激励机制，科学又匹配企业经营活动需求，做好资金的事前预算、事中控制与监督工作，降低企业风险。企业在资金管理上，注重做好年度全面预算工作及资金分月滚动预算，更细的根据债权债务情况，合理调度资金使用量，编制每周资金计划，提前预警，规避资金链间断问题，提高及时性、准确性、高效有序运转。企业在拓展新项目、新业务、新产品，应全面考虑规避各种投资风险，投资前内外环境分析、估算投资方案的现金流量和各种价值指标、进行指标分析、过程管控及项目投资效果评价。企业投资后相关管理工作，确保投资收益达到期初预期效果。企业积极开拓融资渠道，满足集团资金需求和流动性安全。因企业快速发展需要，授信规模、融资成本整体平稳可控。同时企业债务结构进一步优化，各项直接、间接融资到期衔接工作紧密，有效落实还款、转贷等流动性管理要求。企业受银行贷款受信贷规模控制影响，放款时间不确定因素较多，对于还本付息以及大额支出务必提前备付资金。 企业应加强资金的预算管理工作，必须认真规划好资金需求与融资的匹配工作，在保障好正常资金需求的前提下，严禁盲目融资造成不必要的多余资金沉淀，给造成额外财务成本支出。企业资金管理部应及时响应在资金及融资管理工作方面的需求，尽力提供好各项服务支持工作，保障资金的流动性和安全性，整体以上资金管控目标J翔要纳入公司资金管理部门的考核。企业资金管控指标纳入对财务负责人的考核，并纳入年度管理考核中的财务管理指标考核。企业对资金管控过程中发现重大的差异，导致成本损失的，资金管理部应启动对相关责任人的核查机制，并根据核查结果提出处理意见。
（3）建立健全良好的财务公司治理机制
企业集团设立财务公司，通过内部资金管理平台而形成的集团内部成员单位间的资金融通。提高企业整体财务资源配置效率、降低融资成本及外部融资量，促进经营业务发展。企业资金集中管理，规范集团资金使用，增强总部对成员企业的财务控制力，同时优化资源配置，加速资金周转，提高资金使用效率。企业建立健全的公司结构、互相制衡的决策机制、规范的管理运作、清晰的组织架构与内部责任报告体系、合理的业务分工与管理责任等，为财务公司正常运营、风险管理等提供必要的前提条件。在运营过程中，集团企业通过“收支一体化”或“收支两条线，卜运作模式，实现集体资金的全封闭全程结算，并做到实时到账、减少资金在途，提高资金周转速度。
企业进一步提升对集团资金的总体统筹安排能力，要研究集团的资金计划管理模式，要依托于财务公司为平台研究、建立大型集团的资金管理系统。企业研究财务公司对产业发展的金融服务功能，找准方向与产品，在符合银监监管框架内，以服务产业，提子}绩效为考量，大胆创新与实践，提升财务公司产业发展的综合贡献值。企业建立资金计划上线推进力度，通过优化系统功能，不断提高计划准确性;企业逐步建立“以计划主导结算，统一结算通道”管理体系，高度重视资金计划在全面资金管理中的核心作用，应与日常备付资金及融资计划相匹配。
（4）建立资金效益评价机制
制造企业建立资金效益评价机制并纳入企业绩效评价条例中，对关键指标（资产负债率、应收账款周转率、存货周转率、资金日均存量）等、降本增效带来经济效益（经济增加值）等指标，通过平衡训分卡评估管理人员管理能力及创新能力，与年终薪酬挂钩。层层分解、层层落实，建立健全营运资金管理體系，通过分析资金的事前计划、事中成本控制和事后投资收益，正确评价资金运营的效益成果，从而提升整体营运资金效率。
参考文献
[1]陈兰兰.加强企业资金管理提高资金运营效益分析[J]经贸实践.2018（3）
[2]周文娟.论集团资金管理提高资金效益[J]中国国际财经（中英文）.2018（1）
[3]陈璐露.技术创新型企业营运资金管理问题研究[J]科技与创新，2018（8）
[4]王瑞标.企业财务管理之营运资金管理研究[J]时代经贸2018（6）
[5]倪正余.浅谈如何提升国有企业资金运营效率[J]大众投资指南2018（3）
[6]陈少平.创新财务管理模式提升资金运营效益[J]中国农垦2016（7）
关键词：创新财务管理;融资管理;资金管理;营运资金管理
在当前制造企业普遍存在运营资金短缺等问题，这极大地限制了企业的生产和经营的发展，现金流利润是企业在运作中之追求的最终目的。当然，企业的利润主要是通过依靠流动资金的周转来实现的，因此，运营资金是企业管理的核心，也是企业赖以生存和发展的基础。企业在金融宏观环境复杂，流动性短缺、资金流动和汇率波动加大，市场债务违约风险频发等严峻情况下，企业资金管理应通过积极调整融资结构、加大融资创新、加强资金训划与流动性管理以及与主要合作金融机构加大沟通和深化合作等手段，提升整体资金管理效益及融资成本管控成效。
一、提升资金运营效率过程中存在的问题
（1）资金管理及融资渠道的创新不足
企业面对货币市场流动性短缺，融资成本不断L扬的整体金融环境，在融资业务缺乏创新，存在传统的管理模式，不去研究资金成本管控的新思路、新办法。导致营运资金周转速度慢，增加运营资金成本，无法为企业带来更多的经济效益，影响整体的利润贡献。企业未能做好资金管理、融资管理与战略发展规划匹配工作;未能保障好企业正常资金需求，企业盲目融资造成不必要的多余资金沉淀，给造成额外财务成本支出;导致没法提供好各项服务支持工作，不能保障企业资金的流动性、安全性及有效运营。在融资业务创新方面，结合企、}卜新业务发展来规划，要用创新融资工具来推动、促进新业务发展。
（2）资金预算缺乏健全管理机制
企业全面预算的资金预算与实际差异，体现在应收回款、付款、投资、融资等方面，在预算执行中，没有根据业务变化对预算进行相应调整，导致实际资金营运计划失去意义，从而未能掌握资金需求。企业缺失过程控制，资金计划严肃性不够，无法通过系统取数考核资金计划偏离度，考核机制不健全，对计划编制工作重视不够;因未建立一套完整的资金管理体系，制度不健全，考核激励不到位，使得资金预算与实际偏离大，没有做到提前预警及管理功能效力，资金预算管理未能有效发挥。
企业资金管控的目标、或是资金计划与实际均未纳入部门的考核。企业对资金管控过程中发现重大的差异，导致成本损失的，缺乏对相关责任人的核查机制，并未根据核查结果提出处理意见。
（3）企业流动资产管理存在缺陷，资金运行效率低
企业流动资产主要是货币资金、应收账款、存货，应收账款及存货周转速度快与慢，体现出企业内部管理问题，不管是大型企业或是一般企业都普遍存在不良资产情况，风险管理意识不强，管理人员能力薄弱，责任心不强，一般通过营运资产运行效率体现出来。企业资金方面，没有合理调配资金使用量，在资金计划不准确，应收账款回款计划差异大，采购供应商付款不及时，应收账款账期挂账无法按时回收，账龄长，超期占比大，坏账损失等隐患，运营资金运行慢，资金得不到正常流动，出现“闲置资金”和“资金缺口”问题，企业的资金成本加大，效益下降，又或是资金链间断，严重可使企业倒闭。企业存货管理问题，生产训戈州卜产与实际不符，技术工艺问题、制造过程中人员操作失误，引起产品質量问题，合格率低，形成呆滞成品增加库存量，存货积压;另一方面，制造企业生产的成品没能及时发货，导致流动资产周转慢，应收款结算慢，原材料采购计划准确性不高，导致呆滞原材料库存大等等，这些问题反映企业流动资产管理存在缺陷，资金运行效率低，企业在经营管理中应引起高度重视，提升营运资金流动性及效益性。
（4）缺乏完善内部治理机构
制造企业一般存在缺乏内部治理机构，资金运营中受多种因素干预较多，运作方式不规范，导致企业资金运营效率偏低，过于较粗放的管理模式，使得财务风险较大巨缺乏较为有效地资金监控措施，忽略了现金流的有效管理，资金难以集中管理。
二、提升资金运营效率的管理建议
（1）资金管理思路及融资渠道的创新
融资宏观环境的变化，企业加强流动性管理，战略重点合作金融机构要以新兴业务的业务为契机进一步深化，在市场融资成本不断增长的情况下要向创新融资、集约管理要效益。制造企业结合新业务发展来规划，要用创新融资工具来推动、促进新业务发展。制造企业的经营并不单一的，而是创新扩大业务及多元化发展，资金业务量日益增加，要积极创新融资渠道与方式，要注重利用国家产业政策和政策性银行来降低融资成本，充分挖掘政府各类支持政策，并结合市场低成本的融资方式（例如地方政府成长贷、科技金融贴息、出口低息贷款、低成本票据融资、专项优惠贷款等），尽可能借入低成本资金，降低财务成本。企业要创新思路，发展直融、产融结合、资产证券化、私募等长期资金的融资品种，在流动性保障万无一失基础上控制融资成本，有效提升了票据资产的集约化与流动性管理。在金融宏观环境复杂，流动性短缺的市场下，企业通过融资创新，加强资金计划管理以及充分使用政策性银行优惠贷款等手段，开发供应链金融信息化平台，支持票据保贴、应收账款质押、保理等多种融资方式，推动供应链金融管理。
（2）建立健全的资金运行管理机制
制造企业应规范资金日常管理，建立健全的资金运行管理机制，制定相关的内部资金管理及融资规划，例如：编制月度资金计划和编制周资金计划，激励机制，科学又匹配企业经营活动需求，做好资金的事前预算、事中控制与监督工作，降低企业风险。企业在资金管理上，注重做好年度全面预算工作及资金分月滚动预算，更细的根据债权债务情况，合理调度资金使用量，编制每周资金计划，提前预警，规避资金链间断问题，提高及时性、准确性、高效有序运转。企业在拓展新项目、新业务、新产品，应全面考虑规避各种投资风险，投资前内外环境分析、估算投资方案的现金流量和各种价值指标、进行指标分析、过程管控及项目投资效果评价。企业投资后相关管理工作，确保投资收益达到期初预期效果。企业积极开拓融资渠道，满足集团资金需求和流动性安全。因企业快速发展需要，授信规模、融资成本整体平稳可控。同时企业债务结构进一步优化，各项直接、间接融资到期衔接工作紧密，有效落实还款、转贷等流动性管理要求。企业受银行贷款受信贷规模控制影响，放款时间不确定因素较多，对于还本付息以及大额支出务必提前备付资金。 企业应加强资金的预算管理工作，必须认真规划好资金需求与融资的匹配工作，在保障好正常资金需求的前提下，严禁盲目融资造成不必要的多余资金沉淀，给造成额外财务成本支出。企业资金管理部应及时响应在资金及融资管理工作方面的需求，尽力提供好各项服务支持工作，保障资金的流动性和安全性，整体以上资金管控目标J翔要纳入公司资金管理部门的考核。企业资金管控指标纳入对财务负责人的考核，并纳入年度管理考核中的财务管理指标考核。企业对资金管控过程中发现重大的差异，导致成本损失的，资金管理部应启动对相关责任人的核查机制，并根据核查结果提出处理意见。
（3）建立健全良好的财务公司治理机制
企业集团设立财务公司，通过内部资金管理平台而形成的集团内部成员单位间的资金融通。提高企业整体财务资源配置效率、降低融资成本及外部融资量，促进经营业务发展。企业资金集中管理，规范集团资金使用，增强总部对成员企业的财务控制力，同时优化资源配置，加速资金周转，提高资金使用效率。企业建立健全的公司结构、互相制衡的决策机制、规范的管理运作、清晰的组织架构与内部责任报告体系、合理的业务分工与管理责任等，为财务公司正常运营、风险管理等提供必要的前提条件。在运营过程中，集团企业通过“收支一体化”或“收支两条线，卜运作模式，实现集体资金的全封闭全程结算，并做到实时到账、减少资金在途，提高资金周转速度。
企业进一步提升对集团资金的总体统筹安排能力，要研究集团的资金计划管理模式，要依托于财务公司为平台研究、建立大型集团的资金管理系统。企业研究财务公司对产业发展的金融服务功能，找准方向与产品，在符合银监监管框架内，以服务产业，提子}绩效为考量，大胆创新与实践，提升财务公司产业发展的综合贡献值。企业建立资金计划上线推进力度，通过优化系统功能，不断提高计划准确性;企业逐步建立“以计划主导结算，统一结算通道”管理体系，高度重视资金计划在全面资金管理中的核心作用，应与日常备付资金及融资计划相匹配。
（4）建立资金效益评价机制
制造企业建立资金效益评价机制并纳入企业绩效评价条例中，对关键指标（资产负债率、应收账款周转率、存货周转率、资金日均存量）等、降本增效带来经济效益（经济增加值）等指标，通过平衡训分卡评估管理人员管理能力及创新能力，与年终薪酬挂钩。层层分解、层层落实，建立健全营运资金管理體系，通过分析资金的事前计划、事中成本控制和事后投资收益，正确评价资金运营的效益成果，从而提升整体营运资金效率。
参考文献
[1]陈兰兰.加强企业资金管理提高资金运营效益分析[J]经贸实践.2018（3）
[2]周文娟.论集团资金管理提高资金效益[J]中国国际财经（中英文）.2018（1）
[3]陈璐露.技术创新型企业营运资金管理问题研究[J]科技与创新，2018（8）
[4]王瑞标.企业财务管理之营运资金管理研究[J]时代经贸2018（6）
[5]倪正余.浅谈如何提升国有企业资金运营效率[J]大众投资指南2018（3）
[6]陈少平.创新财务管理模式提升资金运营效益[J]中国农垦2016（7）