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【摘 要】近年来，随着汽车行业的蓬勃发展，汽车金融对汽车产业的发展产生了深远的影响。本文首先阐述了汽车金融的概念;然后对我国汽车金融产业发展现状及重点问题进行了分析;并针对性的提出了解决对策，最后对我国汽车金融产业未来发展做出了预测。
【关键词】汽车金融行业;发展现状;发展预测
1.汽车金融的概念
现阶段，针对汽车金融定义，在理论上有两大类，在第一类定义中，汽车金融服务仅仅是指金融机构为汽车消费环节提供的金融服务;在第二类定义中，汽车金融涉及汽车生命周期的各个环节，包括汽车生产领域和汽车流通消费领域的汽车金融服务。
2.我国汽车金融行业现状需解决的关键问题
2.1汽车金融人才匮乏
汽车金融服务从业人员既要具备良好的金融服务营销知识，同时也要具有汽车专业知识。目前国内汽车金融公司发展也刚刚起步，大部分是由汽车厂商和金融机构的专业人员组成，既熟悉金融又熟悉汽车的复合型专业人才还缺少，汽车金融发展的人才需求缺口巨大。
2.2信用体系不完善
国外的汽车产业有近百年的历史，整体信用体系较为完善。汽车金融行业的整体发展是需要完善的信用体系推动的。主要有以下几个方面：一是我国目前人口总数大，管理体系不完善，使得大众没有养成良好的信用习惯，二是市场信用环境并不成熟。良好的市场信用环境要求全国实行统一的信用标准，但目前在我国很难实现这些。我国居民收入中存在一些非货币成分，比如灰色收入、个人财富目前还不能透明化，另外经济发展存在的不平衡在我国也表现明显，地区经济发展差异，人均收入差异等使得我国制定统一的信用标准面临诸多障碍。三是专业的信用评估机构缺失。在国外很多发达国家都有权威的信用评估机构，如美国有三大权威的评估机构，但我国目前还是十分欠缺。
2.3汽车金融产品较单一
根据《汽车金融公司管理办法》第十九条，简单概括就是，在融资方而，主要依靠股东或者汽车厂商母公司的支持，或者向银行借款。在运营方而，则主要是参与消费信贷，为消费者提供诸如汽车抵押贷款、汽车按揭贷款、汽车担保贷款等。在国外，用户能够在汽车金融服务机构选择消费信贷、购车储蓄、汽车消费保险、融资租赁等多种金融产品，而这些消费将会产生范围经济效应。目前，我国开展的汽车金融服务大部分是零售信贷业务和经销商融资业务，而前者占比较大。随着客户的需求日益增长，汽车金融产品种类和数量的增长速度很难满足市场的需求。商业银行在横向服务品种方面主导汽车金融市场的现状，使得汽车消费贷款成了主要的汽车金融产品，且产品设计相似，收入单一，导致市场缓慢发展。
2.4汽车金融公司融资来源有限
融资结构问题日益成为汽车金融公司发展的首要问题。这里提到的融资结构是指不同期限资金来源之间的构成比例关系，分为两大类：债务融资和股权融资。汽车金融公司的资金使用长期性特征决定了它对融资的依赖性较强，融资结构的变化直接影响到公司的日常运营，也决定着公司的治理结构的选择。融资方式可分为内源融资和外源融资。内源融资包括公司利润留存、股东资本金追加投入、母公司资金支持等。外源融资包括向其他金融机构借款、资本市场发行股票、债券、汽车信贷资产证券化等。对于我国汽车金融公司，在行业普遍资金短缺的情况下，仅依靠内源融资根本无法满足资金需求，需向全社会融资。汽车金融公司目前的融资端对于其业务发展仍是一个不利的存在，虽然近年来其发行金融债券和资产支持证券的规模明显提升，但无论是依靠银行借款还是依靠发行债券，其资金成本都易受到政策环境和利率波动的影响;银行给汽车金融公司的贷款，是期限主要集中在1年以内的非承诺性借款，这会加剧资产负债的错配相应期限，提升流动性风险，进一步加大了此类公司融资端的不确定性，融资困境始终存在。
3.汽车金融的发展趋势及创新
3.1金融科技在汽车金融中的应用更加广泛
随着互联网大数据等技术的应用，金融科技已逐渐渗透到汽车金融行业，利用金融科技手段进行市场分析、优化产品定价、简化业务流程、识别优质客户、提高风控能力等都可以大幅提升消费者消费体验，同时随着我国人口结构的变化，80后90后逐渐成为社会的主要消费力量。汽车金融和融资租赁能够解决消费者一次性购车负担较重的担忧，并且租赁业务能够有效减少消费者后期对车辆维护的时间精力投入。例如近两年出现的人人车、瓜子二手车、弹个车等汽车电商，都是在经营新车二手车的业务基础上，利用互联网+大数据手段对汽车金融产品进行包装，为不同类型的消费者提供花样繁多的消费信贷模型，从而实现汽车金融产品全面化、多维化和个性化。借助于金融科技，汽车金融可以实现业务模式、获客方式、風控模式及贷后管理等多方面的创新。在当前环境下，商业银行和传统的汽车金融公司为主体，新型汽车互联网金融平台为辅的汽车金融业态可能会是理想的模式选择。
3.2汽车金融资产证券化迎来新的发展契机
伴随着我国汽车金融渗透率逐步提高，租赁公司、小贷公司、互联网金融公司等各类金融业态纷纷布局汽车金融领域，对于这类资本密集型行业，资产证券化提供了一种优质的金融解决方案，提供了加速资产运转效率，做大资产规模的可能性。汽车金融资产证券化的发展主要基于三个方面的原因。一是有强大的市场支撑。在中国经济发展从投资驱动向消费驱动转变的消费升级阶段，汽车行业仍将保持较高的增长速度，同时汽车金融行业的渗透率也保持了较高的增长速度，两者为汽车金融证券化奠定了市场基础。二是监管政策的鼓励导向。2014年银监会对信贷资产证券化的审核从实质审核变更为了备案登记，央行也在2015年出台了信贷资产证券化的注册发行制度，汽车贷款也成为首批使用新规的资产类型之一，政策的激励导向使得2015年以来汽车贷款证券化发行量的飙升。三是投资者认可程度提升。原有的基于主体资质定价的方式已不复存在，目前在银行间市场，发起机构主体信用资质对产品价格的影响因素已微乎其微。在选择投资标的时，具备规模化信息资源的平台或具有低成本流量管理的平台将在竞争中脱颖而出。 3.3汽车金融加速各金融机构业务合作
传统的汽车金融业务大多集中在狭义的汽车消费贷款方面，且各金融机构业务同质化严重，竞争激烈。但从汽车金融广义范畴来看，汽车金融产业链蕴含着的其他业务机会更为值得关注。如在生产环节为制造厂商提供建厂融资、应收账款质押等金融服务，在批发销售环节为经销商提供流动资金周转融资、库存融资服务，在售后环节提供保险金融服务等。需要提出的是，随着汽车金融公司的逐步壮大，其在汽车销售领域得天独厚的获客优势是商业银行无法比拟的，从商业银行角度来看，与汽车金融公司采取差异化的发展路径、开拓新的业务窗口是今后发展的重点。
4.我国汽车金融飛速发展中的隐忧，现阶段在汽车消费信贷领域尤为突出
4.1信用评级和风险管控系统滞后
相对于发达国家而言，我国对于个人消费者的信用评级制度尚不健全，仍处在建设完善过程中，获得信用信息的渠道也比较单一。加之现阶段很多汽车金融公司竞争也很激烈，有些为了片面追求发展速度以及放贷规模，在购车者的资质审核上把关不严，只要代理商能够为其卖出车辆，即使一些违规行为也被默许。另外在风险管控方面，大的商业银行管控过严和小的汽车金融公司管控过松均存在，部分小金融公司为了获取较高利润去冒更大的风险，一旦出现合同纠纷或骗贷等，又缺乏合法合理的手段进行处理，使得坏账率风险日益严重，据业内人士预测，我国汽车金融公司坏账率保守估计在8%左右，而这些坏账主要是由于前期对购车者个人征信把控不严以及风控不力造成的。
4.2违规操作频现，债务违约风险增加
现阶段市场上各类汽车金融公司花样繁多，部分游走于监管的灰色地带，违法违规案例频现。在充满诱惑性词汇的广告轰炸下，客户容易被噱头迷惑而同意提交贷款资料。在申请车辆贷款时往往选择高价车型且要求低首付，同时事先与客户签署购车、代理提车协议，还提供贷款购车全套服务，包括代替客户支付首付、代替客户提取车辆。待客户有信用记录后，使用客户资料办理多张信用卡，最后向客户索取首付及高价手续费等。由于金融监管相关的法律法规还不完善，这就导致违法成本低、维权成本高的倒挂现象。而汽车金融的债务违约风险一方面来源于汽车的消费属性。众所周知，汽车是高折旧率、低投资回报的消费品，许多车辆一年的折旧率就达3成左右。而选择贷款购车的车主过不了多久就会发现，他们所要还的贷款总额将大大超出车辆此时的实际价值。加之 90后消费群体风险承受能力弱，现在充斥市场的“0首付”购车、一成首付“弹个车”等，90后受此影响容易冲动消费，而一旦收入突变，就容易产生“断供”等行为。
5.对汽车金融行业发展的对策建议
5.1建立专业化的汽车金融机构
应鼓励建立更加专业化的汽车金融机构，可以是独立的财务公司模式、企业集团财务公司模式或者中外合资财务公司模式，准入标准要适当提高，给予适当的监管和政策扶持，各取所长发挥互补优势，真正能够形成专业机构和银行相互竞争的态势，从而促进市场的专业化发展。
5.2建立完备的风险管理体系
一方面我国应对个人信用体系进行不断完善，可以利用互联网大数据等科技手段对征信范围进行延伸，使得个人信用评级的查询更加简便透明。另一方面汽车金融机构要从内部完善风险控制制度，确立科学有效的决策管理机制，建立内部风险预警系统。加强内部员工的风险意识，管控分支、代理、合作等性质的渠道商的违规操作，防患于未然，尽可能降低失误及损失。
5.3完善发展汽车金融配套的法律法规
完善的法律法规可以保障汽车金融机构和消费者双方的权益，通过必要的法律制度可以使得融资中债权获得明确的法律保障，减少贷款发生的风险。此外，完善《担保法》，对法规中缺失的个人消费信贷进行补充和规范;完善汽车抵押登记制度，建立全国联网查询制度，避免车主重复的抵押贷款带来的风险;加强消费者立法保护，打击合同诈骗、高利贷、非法催账等不法行为。
6.总结
我国的汽车市场产销量在未来相当长一段时间内，仍将保持世界第一的规模。汽车金融渗透率在与世界平均水平之前仍将加速增长，在移动互联网技术、汽车消费信贷、金融科技创新方面我国已然走在了世界前列，各种形式的汽车金融产品层出不穷，但在现阶段法律法规尚未齐备的环境下，务必要重视汽车金融市场快速发展中的蕴藏的风险，并应由政府主导，努力通过各种监管手段将风险控制在适当的范围内，同时各参与主体应当共同完善共同参与，将汽车金融市场推向更加健康良性的发展轨道上去。
参考文献：
[1]J.D.Power&平安银行.中国汽车金融行业金融科技应用白皮书[Z].2017，（12）.
[2]中国汽车工业协会.中国汽车工业发展年度报告2016蓝皮书[M].北京：社会科学文献出版社，2016，（4）.
[3]中国汽车金融实验室.2016中国汽车金融年鉴[Z].2016，（11）.
[4]刘志迎，邓丽君.国内汽车金融服务业发展对策[J].汽车工业研究，2005，（09）.
（作者单位：辽宁工业大学）
【关键词】汽车金融行业;发展现状;发展预测
1.汽车金融的概念
现阶段，针对汽车金融定义，在理论上有两大类，在第一类定义中，汽车金融服务仅仅是指金融机构为汽车消费环节提供的金融服务;在第二类定义中，汽车金融涉及汽车生命周期的各个环节，包括汽车生产领域和汽车流通消费领域的汽车金融服务。
2.我国汽车金融行业现状需解决的关键问题
2.1汽车金融人才匮乏
汽车金融服务从业人员既要具备良好的金融服务营销知识，同时也要具有汽车专业知识。目前国内汽车金融公司发展也刚刚起步，大部分是由汽车厂商和金融机构的专业人员组成，既熟悉金融又熟悉汽车的复合型专业人才还缺少，汽车金融发展的人才需求缺口巨大。
2.2信用体系不完善
国外的汽车产业有近百年的历史，整体信用体系较为完善。汽车金融行业的整体发展是需要完善的信用体系推动的。主要有以下几个方面：一是我国目前人口总数大，管理体系不完善，使得大众没有养成良好的信用习惯，二是市场信用环境并不成熟。良好的市场信用环境要求全国实行统一的信用标准，但目前在我国很难实现这些。我国居民收入中存在一些非货币成分，比如灰色收入、个人财富目前还不能透明化，另外经济发展存在的不平衡在我国也表现明显，地区经济发展差异，人均收入差异等使得我国制定统一的信用标准面临诸多障碍。三是专业的信用评估机构缺失。在国外很多发达国家都有权威的信用评估机构，如美国有三大权威的评估机构，但我国目前还是十分欠缺。
2.3汽车金融产品较单一
根据《汽车金融公司管理办法》第十九条，简单概括就是，在融资方而，主要依靠股东或者汽车厂商母公司的支持，或者向银行借款。在运营方而，则主要是参与消费信贷，为消费者提供诸如汽车抵押贷款、汽车按揭贷款、汽车担保贷款等。在国外，用户能够在汽车金融服务机构选择消费信贷、购车储蓄、汽车消费保险、融资租赁等多种金融产品，而这些消费将会产生范围经济效应。目前，我国开展的汽车金融服务大部分是零售信贷业务和经销商融资业务，而前者占比较大。随着客户的需求日益增长，汽车金融产品种类和数量的增长速度很难满足市场的需求。商业银行在横向服务品种方面主导汽车金融市场的现状，使得汽车消费贷款成了主要的汽车金融产品，且产品设计相似，收入单一，导致市场缓慢发展。
2.4汽车金融公司融资来源有限
融资结构问题日益成为汽车金融公司发展的首要问题。这里提到的融资结构是指不同期限资金来源之间的构成比例关系，分为两大类：债务融资和股权融资。汽车金融公司的资金使用长期性特征决定了它对融资的依赖性较强，融资结构的变化直接影响到公司的日常运营，也决定着公司的治理结构的选择。融资方式可分为内源融资和外源融资。内源融资包括公司利润留存、股东资本金追加投入、母公司资金支持等。外源融资包括向其他金融机构借款、资本市场发行股票、债券、汽车信贷资产证券化等。对于我国汽车金融公司，在行业普遍资金短缺的情况下，仅依靠内源融资根本无法满足资金需求，需向全社会融资。汽车金融公司目前的融资端对于其业务发展仍是一个不利的存在，虽然近年来其发行金融债券和资产支持证券的规模明显提升，但无论是依靠银行借款还是依靠发行债券，其资金成本都易受到政策环境和利率波动的影响;银行给汽车金融公司的贷款，是期限主要集中在1年以内的非承诺性借款，这会加剧资产负债的错配相应期限，提升流动性风险，进一步加大了此类公司融资端的不确定性，融资困境始终存在。
3.汽车金融的发展趋势及创新
3.1金融科技在汽车金融中的应用更加广泛
随着互联网大数据等技术的应用，金融科技已逐渐渗透到汽车金融行业，利用金融科技手段进行市场分析、优化产品定价、简化业务流程、识别优质客户、提高风控能力等都可以大幅提升消费者消费体验，同时随着我国人口结构的变化，80后90后逐渐成为社会的主要消费力量。汽车金融和融资租赁能够解决消费者一次性购车负担较重的担忧，并且租赁业务能够有效减少消费者后期对车辆维护的时间精力投入。例如近两年出现的人人车、瓜子二手车、弹个车等汽车电商，都是在经营新车二手车的业务基础上，利用互联网+大数据手段对汽车金融产品进行包装，为不同类型的消费者提供花样繁多的消费信贷模型，从而实现汽车金融产品全面化、多维化和个性化。借助于金融科技，汽车金融可以实现业务模式、获客方式、風控模式及贷后管理等多方面的创新。在当前环境下，商业银行和传统的汽车金融公司为主体，新型汽车互联网金融平台为辅的汽车金融业态可能会是理想的模式选择。
3.2汽车金融资产证券化迎来新的发展契机
伴随着我国汽车金融渗透率逐步提高，租赁公司、小贷公司、互联网金融公司等各类金融业态纷纷布局汽车金融领域，对于这类资本密集型行业，资产证券化提供了一种优质的金融解决方案，提供了加速资产运转效率，做大资产规模的可能性。汽车金融资产证券化的发展主要基于三个方面的原因。一是有强大的市场支撑。在中国经济发展从投资驱动向消费驱动转变的消费升级阶段，汽车行业仍将保持较高的增长速度，同时汽车金融行业的渗透率也保持了较高的增长速度，两者为汽车金融证券化奠定了市场基础。二是监管政策的鼓励导向。2014年银监会对信贷资产证券化的审核从实质审核变更为了备案登记，央行也在2015年出台了信贷资产证券化的注册发行制度，汽车贷款也成为首批使用新规的资产类型之一，政策的激励导向使得2015年以来汽车贷款证券化发行量的飙升。三是投资者认可程度提升。原有的基于主体资质定价的方式已不复存在，目前在银行间市场，发起机构主体信用资质对产品价格的影响因素已微乎其微。在选择投资标的时，具备规模化信息资源的平台或具有低成本流量管理的平台将在竞争中脱颖而出。 3.3汽车金融加速各金融机构业务合作
传统的汽车金融业务大多集中在狭义的汽车消费贷款方面，且各金融机构业务同质化严重，竞争激烈。但从汽车金融广义范畴来看，汽车金融产业链蕴含着的其他业务机会更为值得关注。如在生产环节为制造厂商提供建厂融资、应收账款质押等金融服务，在批发销售环节为经销商提供流动资金周转融资、库存融资服务，在售后环节提供保险金融服务等。需要提出的是，随着汽车金融公司的逐步壮大，其在汽车销售领域得天独厚的获客优势是商业银行无法比拟的，从商业银行角度来看，与汽车金融公司采取差异化的发展路径、开拓新的业务窗口是今后发展的重点。
4.我国汽车金融飛速发展中的隐忧，现阶段在汽车消费信贷领域尤为突出
4.1信用评级和风险管控系统滞后
相对于发达国家而言，我国对于个人消费者的信用评级制度尚不健全，仍处在建设完善过程中，获得信用信息的渠道也比较单一。加之现阶段很多汽车金融公司竞争也很激烈，有些为了片面追求发展速度以及放贷规模，在购车者的资质审核上把关不严，只要代理商能够为其卖出车辆，即使一些违规行为也被默许。另外在风险管控方面，大的商业银行管控过严和小的汽车金融公司管控过松均存在，部分小金融公司为了获取较高利润去冒更大的风险，一旦出现合同纠纷或骗贷等，又缺乏合法合理的手段进行处理，使得坏账率风险日益严重，据业内人士预测，我国汽车金融公司坏账率保守估计在8%左右，而这些坏账主要是由于前期对购车者个人征信把控不严以及风控不力造成的。
4.2违规操作频现，债务违约风险增加
现阶段市场上各类汽车金融公司花样繁多，部分游走于监管的灰色地带，违法违规案例频现。在充满诱惑性词汇的广告轰炸下，客户容易被噱头迷惑而同意提交贷款资料。在申请车辆贷款时往往选择高价车型且要求低首付，同时事先与客户签署购车、代理提车协议，还提供贷款购车全套服务，包括代替客户支付首付、代替客户提取车辆。待客户有信用记录后，使用客户资料办理多张信用卡，最后向客户索取首付及高价手续费等。由于金融监管相关的法律法规还不完善，这就导致违法成本低、维权成本高的倒挂现象。而汽车金融的债务违约风险一方面来源于汽车的消费属性。众所周知，汽车是高折旧率、低投资回报的消费品，许多车辆一年的折旧率就达3成左右。而选择贷款购车的车主过不了多久就会发现，他们所要还的贷款总额将大大超出车辆此时的实际价值。加之 90后消费群体风险承受能力弱，现在充斥市场的“0首付”购车、一成首付“弹个车”等，90后受此影响容易冲动消费，而一旦收入突变，就容易产生“断供”等行为。
5.对汽车金融行业发展的对策建议
5.1建立专业化的汽车金融机构
应鼓励建立更加专业化的汽车金融机构，可以是独立的财务公司模式、企业集团财务公司模式或者中外合资财务公司模式，准入标准要适当提高，给予适当的监管和政策扶持，各取所长发挥互补优势，真正能够形成专业机构和银行相互竞争的态势，从而促进市场的专业化发展。
5.2建立完备的风险管理体系
一方面我国应对个人信用体系进行不断完善，可以利用互联网大数据等科技手段对征信范围进行延伸，使得个人信用评级的查询更加简便透明。另一方面汽车金融机构要从内部完善风险控制制度，确立科学有效的决策管理机制，建立内部风险预警系统。加强内部员工的风险意识，管控分支、代理、合作等性质的渠道商的违规操作，防患于未然，尽可能降低失误及损失。
5.3完善发展汽车金融配套的法律法规
完善的法律法规可以保障汽车金融机构和消费者双方的权益，通过必要的法律制度可以使得融资中债权获得明确的法律保障，减少贷款发生的风险。此外，完善《担保法》，对法规中缺失的个人消费信贷进行补充和规范;完善汽车抵押登记制度，建立全国联网查询制度，避免车主重复的抵押贷款带来的风险;加强消费者立法保护，打击合同诈骗、高利贷、非法催账等不法行为。
6.总结
我国的汽车市场产销量在未来相当长一段时间内，仍将保持世界第一的规模。汽车金融渗透率在与世界平均水平之前仍将加速增长，在移动互联网技术、汽车消费信贷、金融科技创新方面我国已然走在了世界前列，各种形式的汽车金融产品层出不穷，但在现阶段法律法规尚未齐备的环境下，务必要重视汽车金融市场快速发展中的蕴藏的风险，并应由政府主导，努力通过各种监管手段将风险控制在适当的范围内，同时各参与主体应当共同完善共同参与，将汽车金融市场推向更加健康良性的发展轨道上去。
参考文献：
[1]J.D.Power&平安银行.中国汽车金融行业金融科技应用白皮书[Z].2017，（12）.
[2]中国汽车工业协会.中国汽车工业发展年度报告2016蓝皮书[M].北京：社会科学文献出版社，2016，（4）.
[3]中国汽车金融实验室.2016中国汽车金融年鉴[Z].2016，（11）.
[4]刘志迎，邓丽君.国内汽车金融服务业发展对策[J].汽车工业研究，2005，（09）.
（作者单位：辽宁工业大学）