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内地收紧房地产信贷的消息此起彼落,融资成本急速上升,私募基金与开发商合作的方式也蔚然成风,目前私募基金终于从一个时髦的概念话题逐渐进化到了专业的案例阶段。当下融资之门紧闭,促使开发商另觅“新欢”,更加速了双方开展合作的步伐。
地产业能出私募大王吗?
“穷人的股票,富人的私募”,这句在投资业界流传的笑谈,映射出私募者身价的“尊贵”。近两年来,北京私募阵营迅速扩大,成为私募业活跃的最好注脚。2010年一个盛夏的傍晚,北京东三环燕莎桥西侧中莎中心18层的露台上,觥筹交错,人头涌动。这里聚集了国企掌门人中涉猎基金最早的首创集团董事长刘晓光、美林亚太投资顾问有限公司董事总经理蓬钢、盛世神州房地产投资基金董事长张民耕等大佬,他们讨论的就是眼下热火朝天的私募基金。
据了解,目前国内真正在做的房地产基金,已有将近20家。进入房地产基金的人士形形色色,也为基金带来了五花八门的投资方向。业内人士评论:“随着银行严控房贷,本轮房地产调控为房地产市场降温的同时,却为地产私募基金的火热创造了条件。”
今年5月初,高和投资在北京宣布以2万元/平方米的价格收购昆仑饭店附近的琨莎中心二期写字楼及商铺,并更名为中莎广场。不到两个月,高和投资就以3,5万元/平方米价格将中莎广场闪电开盘出售。其负责人苏鑫表示: “人民币地产基金的募资渠道以富有的个人投资者为主,基本没有机构投资者,他们首先来自熟悉的朋友圈子,其次是通过私人银行和第三方理财平台寻找。投资门槛从100万元至10OO万元不等,视融资难易及基金投资者数目的限制而不同。”
有人说私募基金像亦正亦邪的“黄药师”,从中寻找机会的还大有人在。目前,不论是来自房地产开发商还是金融机构,像苏鑫那样奔向房地产基金大潮的弄潮儿,正在会聚成一支不断壮大的队伍。“富豪们手头的钱不能总放在银行,希望拿出来做投资。在这种背景之下,私募基金就成为他们的选择。”
岁月已经抹去了巴菲特和索罗斯等私募大王们的神秘和传奇,但基金经理们依然都把他们供上最神圣的位置。量宇金融董事长陈凡现在最感兴趣的事,就是如何把巴菲特的价值投资理念移植到中国的房地产私募基金上来。
海外私募钟情二三线商业
2010年8月24日,中国香港地区房地产私募基金管理公司基汇资本宣布,以中国国内新开发投资重点为主要目标的第三支私募基金,3.735亿美元的资金已完成筹集。按照计划,该支基金将专注于国内二、三线城市快速增长的房地产业。
早在2007年起,基汇资本便开始将投资目光投向国内二、三线城市住宅领域,此次完成募集的该支基金,除了延续之前的投资目标之外,还将把“触角”伸向二、三线城市的零售、写字楼及酒店等商业不动产。无独有偶,在同一天,全球顶级私募基金美国德州太平洋落户重庆两江新区,成立了德太中国西部成长基金。据悉,基金规模大约为50亿元,资金募集将于未来几个月内正式启动。
其实早期进入中国市场的国际投行和基金公司,如摩根、美林、麦格里、德意志银行等,均已早早在中国房地产市场有所布局并获取了高额利润。多年在中国运作房地产项目投资的经验,让这些“外来者”更钟情于中国二、三线城市未来的发展商机。
不过美林亚太投资顾问有限公司董事总经理蓬钢认为: “在中国市场上,未来人民币基金的生命力远远高于外资。”蓬钢经手了长安街地标建筑银泰中心的私募。
业内人士表示:“做私募投资就是找到市场投资的利器,中国的二、三线城市存在着巨大的发挥空间。”盛世神州房地产投资基金管理北京公司董事长张民耕表示:“美国房地产创新也是被逼出来的。每当美国经济和房地产面临重大问题和危机,往往是实现金融创新解决重大问题的契机。美国房地产投资基金在城市化发展和房地产业成熟进程中起到了关键作用。”
“从其他发达国家的发展历史看,私募基金参与房地产开发的需求比较旺盛,也有非常成熟的模式,未来房地产私募基金将是一个新的渠道。”长江商学院金融研究中心主任曹辉宁在接受本刊记者采访时表示。
PE为什么这么火?
自2009年以来,私募股权基金开始在中国大规模面世,几乎覆盖了投资界的每一个角落。截止到今年7月,中国共有32只PE成功募集190亿美元资金,金额也已超过去年全年募资总额。据悉,在目前PE资金募集市场上,房地产开发商已经成了最活跃的力量。为什么私募股权基金有如此迅猛的发展?
目前,新政调控已步入“深水区”,可是国内八成房企未完成全年目标的一半,开发商也出现资金趋紧迹象。虽然目标各不相同,但越来越多的公司基于压力,禁不住金融创新的魅力,纵身跃入这片“PE江湖”。
2010年8月25日,复地集团发布了上半年的“成绩单”。截至2010年6月30日,复地收入较去年同期上升约71.2%,至34.31亿元。因为投资收益可观,上半年公司利润同比增加3.8倍。复地高层表示,除了房地产开发,未来包括私募房地产基金在内的投资业务将成为公司另一重要发展领域。据悉,复地上半年成立的投资集团,已确定了以私募基金管理和专注房地产领域价值投资的发展方略。
据最新业内消息,金地上海前董事长赵汉忠将出任一家名为星浩资本的CEO一职。星浩资本为一家基金管理公司,主要发起人为复星系的郭广昌、范伟等人。根据赵汉忠的计划,星浩资本计划在1至02年的时间内募集50亿元资金,并获取1到2个项目,建立起完备的商业运营服务体系。而到2015年,星浩资本的资金募集规模将不低于200亿元,拥有总项目数量达到20个。星浩资本将争取实现IPO,并打造出中国最大的专业私属高端定制服务平台。
一位国内知名房地产顾问有限公司分析师大胆预测: “地产私募基金顺应房地产融资的发展趋势,作为一个重要的金融品种,未来有望和银行贷款并驾齐驱。未来中国房地产直接融资市场中,至少会有50%左右的市场份额让给私募基金。”据了解,随着下一步资本市场的完善,保险资金、社保资金都有可能进入私募领域。
阳光100董事长范小冲认为: “PE作为融资管道的优缺点都非常突出,相对于公募资金,更容易接触,环节少,流程简单,但是PE作为专业投资资金,成本相对高。”但PE不仅仅是为了融资,它还是一种商业模式,这与融资有着战略高度上的不同。
对地产融资涉入很早的诺亚财富北京总经理杨本军表示,目前他手里在协助和主导运作的地产基金已超过十几家,“基金太热了”。虽然现在私募很热,但房地产翟募基金很难成为开发商的“低成本血库”,对于习惯于在资金上左右腾挪的开发企业而言,也。可能成为致命的“枷锁”。
地产业能出私募大王吗?
“穷人的股票,富人的私募”,这句在投资业界流传的笑谈,映射出私募者身价的“尊贵”。近两年来,北京私募阵营迅速扩大,成为私募业活跃的最好注脚。2010年一个盛夏的傍晚,北京东三环燕莎桥西侧中莎中心18层的露台上,觥筹交错,人头涌动。这里聚集了国企掌门人中涉猎基金最早的首创集团董事长刘晓光、美林亚太投资顾问有限公司董事总经理蓬钢、盛世神州房地产投资基金董事长张民耕等大佬,他们讨论的就是眼下热火朝天的私募基金。
据了解,目前国内真正在做的房地产基金,已有将近20家。进入房地产基金的人士形形色色,也为基金带来了五花八门的投资方向。业内人士评论:“随着银行严控房贷,本轮房地产调控为房地产市场降温的同时,却为地产私募基金的火热创造了条件。”
今年5月初,高和投资在北京宣布以2万元/平方米的价格收购昆仑饭店附近的琨莎中心二期写字楼及商铺,并更名为中莎广场。不到两个月,高和投资就以3,5万元/平方米价格将中莎广场闪电开盘出售。其负责人苏鑫表示: “人民币地产基金的募资渠道以富有的个人投资者为主,基本没有机构投资者,他们首先来自熟悉的朋友圈子,其次是通过私人银行和第三方理财平台寻找。投资门槛从100万元至10OO万元不等,视融资难易及基金投资者数目的限制而不同。”
有人说私募基金像亦正亦邪的“黄药师”,从中寻找机会的还大有人在。目前,不论是来自房地产开发商还是金融机构,像苏鑫那样奔向房地产基金大潮的弄潮儿,正在会聚成一支不断壮大的队伍。“富豪们手头的钱不能总放在银行,希望拿出来做投资。在这种背景之下,私募基金就成为他们的选择。”
岁月已经抹去了巴菲特和索罗斯等私募大王们的神秘和传奇,但基金经理们依然都把他们供上最神圣的位置。量宇金融董事长陈凡现在最感兴趣的事,就是如何把巴菲特的价值投资理念移植到中国的房地产私募基金上来。
海外私募钟情二三线商业
2010年8月24日,中国香港地区房地产私募基金管理公司基汇资本宣布,以中国国内新开发投资重点为主要目标的第三支私募基金,3.735亿美元的资金已完成筹集。按照计划,该支基金将专注于国内二、三线城市快速增长的房地产业。
早在2007年起,基汇资本便开始将投资目光投向国内二、三线城市住宅领域,此次完成募集的该支基金,除了延续之前的投资目标之外,还将把“触角”伸向二、三线城市的零售、写字楼及酒店等商业不动产。无独有偶,在同一天,全球顶级私募基金美国德州太平洋落户重庆两江新区,成立了德太中国西部成长基金。据悉,基金规模大约为50亿元,资金募集将于未来几个月内正式启动。
其实早期进入中国市场的国际投行和基金公司,如摩根、美林、麦格里、德意志银行等,均已早早在中国房地产市场有所布局并获取了高额利润。多年在中国运作房地产项目投资的经验,让这些“外来者”更钟情于中国二、三线城市未来的发展商机。
不过美林亚太投资顾问有限公司董事总经理蓬钢认为: “在中国市场上,未来人民币基金的生命力远远高于外资。”蓬钢经手了长安街地标建筑银泰中心的私募。
业内人士表示:“做私募投资就是找到市场投资的利器,中国的二、三线城市存在着巨大的发挥空间。”盛世神州房地产投资基金管理北京公司董事长张民耕表示:“美国房地产创新也是被逼出来的。每当美国经济和房地产面临重大问题和危机,往往是实现金融创新解决重大问题的契机。美国房地产投资基金在城市化发展和房地产业成熟进程中起到了关键作用。”
“从其他发达国家的发展历史看,私募基金参与房地产开发的需求比较旺盛,也有非常成熟的模式,未来房地产私募基金将是一个新的渠道。”长江商学院金融研究中心主任曹辉宁在接受本刊记者采访时表示。
PE为什么这么火?
自2009年以来,私募股权基金开始在中国大规模面世,几乎覆盖了投资界的每一个角落。截止到今年7月,中国共有32只PE成功募集190亿美元资金,金额也已超过去年全年募资总额。据悉,在目前PE资金募集市场上,房地产开发商已经成了最活跃的力量。为什么私募股权基金有如此迅猛的发展?
目前,新政调控已步入“深水区”,可是国内八成房企未完成全年目标的一半,开发商也出现资金趋紧迹象。虽然目标各不相同,但越来越多的公司基于压力,禁不住金融创新的魅力,纵身跃入这片“PE江湖”。
2010年8月25日,复地集团发布了上半年的“成绩单”。截至2010年6月30日,复地收入较去年同期上升约71.2%,至34.31亿元。因为投资收益可观,上半年公司利润同比增加3.8倍。复地高层表示,除了房地产开发,未来包括私募房地产基金在内的投资业务将成为公司另一重要发展领域。据悉,复地上半年成立的投资集团,已确定了以私募基金管理和专注房地产领域价值投资的发展方略。
据最新业内消息,金地上海前董事长赵汉忠将出任一家名为星浩资本的CEO一职。星浩资本为一家基金管理公司,主要发起人为复星系的郭广昌、范伟等人。根据赵汉忠的计划,星浩资本计划在1至02年的时间内募集50亿元资金,并获取1到2个项目,建立起完备的商业运营服务体系。而到2015年,星浩资本的资金募集规模将不低于200亿元,拥有总项目数量达到20个。星浩资本将争取实现IPO,并打造出中国最大的专业私属高端定制服务平台。
一位国内知名房地产顾问有限公司分析师大胆预测: “地产私募基金顺应房地产融资的发展趋势,作为一个重要的金融品种,未来有望和银行贷款并驾齐驱。未来中国房地产直接融资市场中,至少会有50%左右的市场份额让给私募基金。”据了解,随着下一步资本市场的完善,保险资金、社保资金都有可能进入私募领域。
阳光100董事长范小冲认为: “PE作为融资管道的优缺点都非常突出,相对于公募资金,更容易接触,环节少,流程简单,但是PE作为专业投资资金,成本相对高。”但PE不仅仅是为了融资,它还是一种商业模式,这与融资有着战略高度上的不同。
对地产融资涉入很早的诺亚财富北京总经理杨本军表示,目前他手里在协助和主导运作的地产基金已超过十几家,“基金太热了”。虽然现在私募很热,但房地产翟募基金很难成为开发商的“低成本血库”,对于习惯于在资金上左右腾挪的开发企业而言,也。可能成为致命的“枷锁”。