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摘 要：本文在对中小企业融资管理机制内涵与特点研究的基础上，深入分析了如何把机制进行整合，并基于利益相关者价值观视角下对中小企业融资管理机制的创新进行研究，并提出相应的风险控制对策，希望能给中小企业提供相应依据。
关键词：中小企业 融资管理 利益相关者价值观
一、引言
根据国家发改委统计显示，到2014年十月为止，我国工商机构注册的中小企业已经有580余万户，加上个体工商户，我国中小企业的已经有52800余万户，在我国企业总数中所占比例为99%以上 。中小企业的产值和服务价值占GDP总额的包59%，生产的物品占据社会销售比例的60%，缴税金额占全国比例的51%，衍生出的职业职位占据全国城镇就业岗位总和的758%以上。从二十世纪九十年代以来经济极速发展的过程中，销售收入、实现利税、工业总产值和出口总额分别占据全国的57%、40%、60%和40%。中小型企业已经变成我国技术和革新的主要组成部分。在如此大的竞争下，随着市场化程度的普及以及国内外贸易市场的改变，中小企业在经济发展中的地位越来越重要，中小企业有增加就业岗位、活跃市场经济及调节产业结构等优点。但是目前制约中小企业发展的主要问题就是融资管理问题，目前我国正在经济体制改革和经济结构变化的关键阶段，中小企业融资问题变得更加突现和复杂化。本文从利益相关者价值观的角度对如何对中小企业融资管理机制创新进行研究，希望能给我国中小企业解决融资问题提供相应的依据。
二、中小企业融资管理机制的含义及特征
1.含义。中小企业的利益相关者是代表内部及外部的相关者，达到团体的利益能够最大化作为目标，按照相关者合作达到共贏的利益要求。把财务管理中财务的优化管理作为方法，把管理中成本作为融资管理的主要工作。让中小企业能够实现利益最大化融资目标的一种机制规划及安排。它的本质从理论方面来说，是在广义上对企业进行财务管理的制度，也是一种新型的融资管理方式；从实践方面的意义来说，它是一种简单有效的融资管理方式，能给企业提供一种使用性较强的融资管理制度。
2.特征。从利益相关者价值观的角度下研究中小企业融资管理机制可以看出以下几点特征：
2.1系统性。中小企业的融资管理是一个较为独立及繁杂的财务管理系统。它不仅是企业在财务管理中一个主要的构成环节，在企业的稳定发展中有着非常重要的作用。它的产生是企业进行财务管理能够把资源与市场环境进行整合的一个系统过程。而且，在企业融资管理它占据着十分重要的因素、结构和目的。企业融资管理组合构架、交易行为，特别是对利益相关者财务联系的特点，让企业进行融资管理机制规划时更加复杂。所以，在中小企业对此进行设计及实施的过程中，不光要凭借复杂的理论知识和实践方法进行引导，还要注意它的复杂特点，重视能够全方位进行调整，进而保证融资管理最终目标的达成。虽然它的规划及进行是企业的组织体系来控制的，但这不代表着利益相关者在设计的过程中没有其他作用。融资管理机制是用一种价值方式的整体管理，结合到企业的各个环节，是一种全面、系统、需要企业全员参加的工作，所以它的规划与进行应该是一个系统的过程。
2.2增值性。融资管理机制的增值是经过直接与隐性两个方面进行的。一种是利益相关者完成合同、制度给予的监督、管理、控制以及让企业完成融资的过程与目的，能够直接的让企业完成融资，优化企业的财务配备，让企业得到增值。另一种是经过科学的融资方式作为引导，有效地调整企业的财务，进而推动企业能够提升融资的效率，提高企业价值。
2.3多元化。从利益相关者价值观的角度进行管理是一种多元化的控制方式。从控制对象的方面来说，它涵盖了企业相关的全部利益相关者，虽然每个利益相关者的目的、阶层、方法和内容并不相同，但是他们都会对自身的权利设计进行优化，设定有关的机制，保证最大程度的完成自身价值的最大化。
2.4关联性。这一点主要在以下及方面体现。第一，战略价值观。它不仅是在长时间设计的方法及观念，在企业的融资管理中还要保证它的完成程度，设计的改善，效率的最大化。第二，从利益相关者的角度下，从融资管理来完成财务及利益的共赢机制。第三，一种长期的激励及管理的财务制度，它让企业的管理制度能够正常运行的机制。第四，使用这种管理来完成具体的财务要求。
三、中小企业融资管理机制
1.柔性管理机制。柔性管理是指更重视企业内部的财务管理及财务的使用、调节，与利益相关者达成共赢的观念下的财务合理配置及让各方利益能够最大化，尤其是财务环境的调整与结合。从柔性管理的角度来说，企业应该在财务目标的要求下，对市场环境中不确定因素主动的进行改变，让企业能够适应市场的环境，让融资更加规范，调整融资财务，让企业的融资环境得到改善。使用合理的方式来提高企业的竞争能力，让企业能够利益最大化的方式及管理活动。它是一种让企业按照市场融资环境的变化及时进行调整的战略，能够最大程度的使用企业的财务能力来提高企业财务管理的效率，让企业的融资战略能够更加稳定，符合企业的融资目标。
2.共同管理机制。共同管理机制就是指利益相关者能够设定一系列高效的制度，让利益相关者每个人都有可能来选择企业融资管理的控制权利，就是经过分享企业的财务管理来完成其经济效益；经过企业的财务管理来互相平衡，进而保证利益能够不受他人的损害，进而能够完成长期稳定的完成融资管理的目标。在共同管理机制中主要的内容有：
2.1共同的长期财务管理选择权使融资管理能够高效实施的制度。利益相关者为了能够从中小企业长时间的经济效益中得到相应的回报，就不需要充分使用财务管理权力来保证融资管理目标的实现。比如管理者的风险、工作人员风险收入制度，不仅会对企业融资战略的进行产生正面影响，而且有利于提高融资管理的效率。
2.2共同的管理决定权能够保证融资管理更加高效进行。主要是经过企业的董事们建立共同管理的制度来保证每个人都有机会参加到企业的决定制定，保证融资管理的工作效率。为此，目前企业需要做好一定下几点：（1）员工董事。它能保证员工参加到企业主要财务管理的一种制度。（2）债权人董事。它能保证银行等债权人有权利参加到企业财务管理中。（3）政府董事。它能保证政府人员从间接的角度中参加到企业的财务管理中。（4）其他董事。它能保证除了上述几点董事之外，保证其他利益相关者参加到企业的财务管理中。 2.3共同监督来保证融资能够有效的进行。这种方式主要是经过企业的监督管理部门中成立利益相关者的共同监督管理制度来对企业的财务管理进行有效的监督与控制，让融资管理更好的完成。在监督管理部门中设立相应的财务管理制度以及多方面的监管制度。其中包括投资方的的监管机制，员工的监管机制以及其他利益相关者的监管机制，来保证彼此能够使用财务权利来进行约束与监督管理。
3.相机管理机制。相机管理机制就是企业在融资管理的进程中如果出现脱离既定目的和方向甚至产生融资风险是，使用一系列有效的措施来防止出现较大的经济损失以及利益相关者能够调整企业的财务管理权利，完善财务管理以及有效管理及激励企业的财务工作，进而保证融资的顺利进行。它的具体内容有：（1）投资方相机管理保证融资管理的正确实施，如果企业出现管理不到位或者风险时，投资方可以先经过监督部门进行组织，如果监督部门无法进行组织，就要集合其他股东们进行抉择，使用投票方式，对并购情况提供相应的相机对策，来保证能够正确进行融资管理。（2）如果债权人的相机管理保证融资管理进行的制度。在企业出现融资困难或者风险时，占全人可以使用破产来对企业进行财务管理以及控制行为。（3）政府相机管理来保证融资的正确进行。如果企业出现管理不利以及出现风险时，政府对于出现违法情况要根据相关法律规定来进行相应的处理责罚。（4）员工的相机管理。如果企业出现管理成果差以及出现运营风险时，员工可以使用相应的相机管理方式来保证融资管理能够正常的进行。如果董事会提出要求改变管理人员，可以开展临时股东会来改变管理人员或者临时职代会进行。如果有需要还可以经过工会诉讼来对违法的管理者进行诉讼，用员工收购的方法来对中小企业进行重新整理。
4.平衡管理机制。这是一种企业内部财务管理的机制，它的主要内容有：（1）中小企业内部财务的合理分配制度，运营者可以使用和利益相关者签署合同及规范内部控制的方法来对企业的财务进行欧晓的管理。与企业的债权人来签署借款合约，和各个职能部门与责任部门签署“目标责任书”，就是对财务管理中的内部财务进行有效的设定来提高企业财务管理的能力。（2）对融资管理工作进行合理的调整制度。企业通过有效的筹措资金、投入资金、运行管理以及财务管理来直接对融资进行制定与控制，提高融资的效率。
5.全方位风险管理机制。想要正确使用这一点就需要：（1）在董事会之下成立风险管理会，这是中小企业财务管理的组织保证。（2）设定内部管理与风险评估的管理，提升财务风险管理效率。（3）建设企业财务风险管理绩效评估系统，进行对于风险的判断，原因分析以及績效管理。（4）使用有效地激励、制约政策，提高中小企业风险管理的效率，保证融资管理目标能够顺利完成。
四、结语
总而言之，上述研究能够让中小企业更加稳定、可持续发展，完善中小企业的财务及权利设定，让企业的融资环境更加符合企业发展，提高企业融资管理的工作效率。它不仅能够扩展中小企业融资管理的相关理念，还能经过提高、激活财务存量、节省现金流量等方法来解决目前中小企业融资困难的情况。
参考文献：
[1]赵华. 中小企业融资管理机制的创新研究——基于利益相关者价值观视角[J]. 审计与经济研究，2007，02：99-103.
[2]梁益琳. 创新型中小企业成长、融资约束与信贷策略研究[D].山东大学，2012.
[3]尹杞月. 中小企业融资难研究[D].西南财经大学，2012.
[4]蒋悦炜. 私募股权基金与中国中小企业公司治理研究[D].上海交通大学，2012.
[5]肖亮. 中小企业利益相关者治理[D].中国海洋大学，2007.
[6]顾海峰. 中小企业融资担保风险管理机制的重塑研究[J]. 南方金融，2011，04：8-12.
[7]李海涛. 中小企业融资模式创新研究[D].大连理工大学，2014.
[8]吴群. 中小企业关系型融资的机制创新与现实意义[J]. 现代经济探讨，2009，10：29-32.
关键词：中小企业 融资管理 利益相关者价值观
一、引言
根据国家发改委统计显示，到2014年十月为止，我国工商机构注册的中小企业已经有580余万户，加上个体工商户，我国中小企业的已经有52800余万户，在我国企业总数中所占比例为99%以上 。中小企业的产值和服务价值占GDP总额的包59%，生产的物品占据社会销售比例的60%，缴税金额占全国比例的51%，衍生出的职业职位占据全国城镇就业岗位总和的758%以上。从二十世纪九十年代以来经济极速发展的过程中，销售收入、实现利税、工业总产值和出口总额分别占据全国的57%、40%、60%和40%。中小型企业已经变成我国技术和革新的主要组成部分。在如此大的竞争下，随着市场化程度的普及以及国内外贸易市场的改变，中小企业在经济发展中的地位越来越重要，中小企业有增加就业岗位、活跃市场经济及调节产业结构等优点。但是目前制约中小企业发展的主要问题就是融资管理问题，目前我国正在经济体制改革和经济结构变化的关键阶段，中小企业融资问题变得更加突现和复杂化。本文从利益相关者价值观的角度对如何对中小企业融资管理机制创新进行研究，希望能给我国中小企业解决融资问题提供相应的依据。
二、中小企业融资管理机制的含义及特征
1.含义。中小企业的利益相关者是代表内部及外部的相关者，达到团体的利益能够最大化作为目标，按照相关者合作达到共贏的利益要求。把财务管理中财务的优化管理作为方法，把管理中成本作为融资管理的主要工作。让中小企业能够实现利益最大化融资目标的一种机制规划及安排。它的本质从理论方面来说，是在广义上对企业进行财务管理的制度，也是一种新型的融资管理方式；从实践方面的意义来说，它是一种简单有效的融资管理方式，能给企业提供一种使用性较强的融资管理制度。
2.特征。从利益相关者价值观的角度下研究中小企业融资管理机制可以看出以下几点特征：
2.1系统性。中小企业的融资管理是一个较为独立及繁杂的财务管理系统。它不仅是企业在财务管理中一个主要的构成环节，在企业的稳定发展中有着非常重要的作用。它的产生是企业进行财务管理能够把资源与市场环境进行整合的一个系统过程。而且，在企业融资管理它占据着十分重要的因素、结构和目的。企业融资管理组合构架、交易行为，特别是对利益相关者财务联系的特点，让企业进行融资管理机制规划时更加复杂。所以，在中小企业对此进行设计及实施的过程中，不光要凭借复杂的理论知识和实践方法进行引导，还要注意它的复杂特点，重视能够全方位进行调整，进而保证融资管理最终目标的达成。虽然它的规划及进行是企业的组织体系来控制的，但这不代表着利益相关者在设计的过程中没有其他作用。融资管理机制是用一种价值方式的整体管理，结合到企业的各个环节，是一种全面、系统、需要企业全员参加的工作，所以它的规划与进行应该是一个系统的过程。
2.2增值性。融资管理机制的增值是经过直接与隐性两个方面进行的。一种是利益相关者完成合同、制度给予的监督、管理、控制以及让企业完成融资的过程与目的，能够直接的让企业完成融资，优化企业的财务配备，让企业得到增值。另一种是经过科学的融资方式作为引导，有效地调整企业的财务，进而推动企业能够提升融资的效率，提高企业价值。
2.3多元化。从利益相关者价值观的角度进行管理是一种多元化的控制方式。从控制对象的方面来说，它涵盖了企业相关的全部利益相关者，虽然每个利益相关者的目的、阶层、方法和内容并不相同，但是他们都会对自身的权利设计进行优化，设定有关的机制，保证最大程度的完成自身价值的最大化。
2.4关联性。这一点主要在以下及方面体现。第一，战略价值观。它不仅是在长时间设计的方法及观念，在企业的融资管理中还要保证它的完成程度，设计的改善，效率的最大化。第二，从利益相关者的角度下，从融资管理来完成财务及利益的共赢机制。第三，一种长期的激励及管理的财务制度，它让企业的管理制度能够正常运行的机制。第四，使用这种管理来完成具体的财务要求。
三、中小企业融资管理机制
1.柔性管理机制。柔性管理是指更重视企业内部的财务管理及财务的使用、调节，与利益相关者达成共赢的观念下的财务合理配置及让各方利益能够最大化，尤其是财务环境的调整与结合。从柔性管理的角度来说，企业应该在财务目标的要求下，对市场环境中不确定因素主动的进行改变，让企业能够适应市场的环境，让融资更加规范，调整融资财务，让企业的融资环境得到改善。使用合理的方式来提高企业的竞争能力，让企业能够利益最大化的方式及管理活动。它是一种让企业按照市场融资环境的变化及时进行调整的战略，能够最大程度的使用企业的财务能力来提高企业财务管理的效率，让企业的融资战略能够更加稳定，符合企业的融资目标。
2.共同管理机制。共同管理机制就是指利益相关者能够设定一系列高效的制度，让利益相关者每个人都有可能来选择企业融资管理的控制权利，就是经过分享企业的财务管理来完成其经济效益；经过企业的财务管理来互相平衡，进而保证利益能够不受他人的损害，进而能够完成长期稳定的完成融资管理的目标。在共同管理机制中主要的内容有：
2.1共同的长期财务管理选择权使融资管理能够高效实施的制度。利益相关者为了能够从中小企业长时间的经济效益中得到相应的回报，就不需要充分使用财务管理权力来保证融资管理目标的实现。比如管理者的风险、工作人员风险收入制度，不仅会对企业融资战略的进行产生正面影响，而且有利于提高融资管理的效率。
2.2共同的管理决定权能够保证融资管理更加高效进行。主要是经过企业的董事们建立共同管理的制度来保证每个人都有机会参加到企业的决定制定，保证融资管理的工作效率。为此，目前企业需要做好一定下几点：（1）员工董事。它能保证员工参加到企业主要财务管理的一种制度。（2）债权人董事。它能保证银行等债权人有权利参加到企业财务管理中。（3）政府董事。它能保证政府人员从间接的角度中参加到企业的财务管理中。（4）其他董事。它能保证除了上述几点董事之外，保证其他利益相关者参加到企业的财务管理中。 2.3共同监督来保证融资能够有效的进行。这种方式主要是经过企业的监督管理部门中成立利益相关者的共同监督管理制度来对企业的财务管理进行有效的监督与控制，让融资管理更好的完成。在监督管理部门中设立相应的财务管理制度以及多方面的监管制度。其中包括投资方的的监管机制，员工的监管机制以及其他利益相关者的监管机制，来保证彼此能够使用财务权利来进行约束与监督管理。
3.相机管理机制。相机管理机制就是企业在融资管理的进程中如果出现脱离既定目的和方向甚至产生融资风险是，使用一系列有效的措施来防止出现较大的经济损失以及利益相关者能够调整企业的财务管理权利，完善财务管理以及有效管理及激励企业的财务工作，进而保证融资的顺利进行。它的具体内容有：（1）投资方相机管理保证融资管理的正确实施，如果企业出现管理不到位或者风险时，投资方可以先经过监督部门进行组织，如果监督部门无法进行组织，就要集合其他股东们进行抉择，使用投票方式，对并购情况提供相应的相机对策，来保证能够正确进行融资管理。（2）如果债权人的相机管理保证融资管理进行的制度。在企业出现融资困难或者风险时，占全人可以使用破产来对企业进行财务管理以及控制行为。（3）政府相机管理来保证融资的正确进行。如果企业出现管理不利以及出现风险时，政府对于出现违法情况要根据相关法律规定来进行相应的处理责罚。（4）员工的相机管理。如果企业出现管理成果差以及出现运营风险时，员工可以使用相应的相机管理方式来保证融资管理能够正常的进行。如果董事会提出要求改变管理人员，可以开展临时股东会来改变管理人员或者临时职代会进行。如果有需要还可以经过工会诉讼来对违法的管理者进行诉讼，用员工收购的方法来对中小企业进行重新整理。
4.平衡管理机制。这是一种企业内部财务管理的机制，它的主要内容有：（1）中小企业内部财务的合理分配制度，运营者可以使用和利益相关者签署合同及规范内部控制的方法来对企业的财务进行欧晓的管理。与企业的债权人来签署借款合约，和各个职能部门与责任部门签署“目标责任书”，就是对财务管理中的内部财务进行有效的设定来提高企业财务管理的能力。（2）对融资管理工作进行合理的调整制度。企业通过有效的筹措资金、投入资金、运行管理以及财务管理来直接对融资进行制定与控制，提高融资的效率。
5.全方位风险管理机制。想要正确使用这一点就需要：（1）在董事会之下成立风险管理会，这是中小企业财务管理的组织保证。（2）设定内部管理与风险评估的管理，提升财务风险管理效率。（3）建设企业财务风险管理绩效评估系统，进行对于风险的判断，原因分析以及績效管理。（4）使用有效地激励、制约政策，提高中小企业风险管理的效率，保证融资管理目标能够顺利完成。
四、结语
总而言之，上述研究能够让中小企业更加稳定、可持续发展，完善中小企业的财务及权利设定，让企业的融资环境更加符合企业发展，提高企业融资管理的工作效率。它不仅能够扩展中小企业融资管理的相关理念，还能经过提高、激活财务存量、节省现金流量等方法来解决目前中小企业融资困难的情况。
参考文献：
[1]赵华. 中小企业融资管理机制的创新研究——基于利益相关者价值观视角[J]. 审计与经济研究，2007，02：99-103.
[2]梁益琳. 创新型中小企业成长、融资约束与信贷策略研究[D].山东大学，2012.
[3]尹杞月. 中小企业融资难研究[D].西南财经大学，2012.
[4]蒋悦炜. 私募股权基金与中国中小企业公司治理研究[D].上海交通大学，2012.
[5]肖亮. 中小企业利益相关者治理[D].中国海洋大学，2007.
[6]顾海峰. 中小企业融资担保风险管理机制的重塑研究[J]. 南方金融，2011，04：8-12.
[7]李海涛. 中小企业融资模式创新研究[D].大连理工大学，2014.
[8]吴群. 中小企业关系型融资的机制创新与现实意义[J]. 现代经济探讨，2009，10：29-32.