【摘 要】
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Expected Shortfall(ES)是目前市场风险估值的新型工具 ,被用来估计VaR(Value-at-Risk)的尾部风险。介绍了ES的概念 ,给出了MEAN-ES模型 ,并对基于ES的组合优化模型的特性进
【机 构】
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广州大学数量经济学研究所,广州大学数量经济学研究所 广东广州510405rrrrrrrrrn,广东广州510405
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Expected Shortfall(ES)是目前市场风险估值的新型工具 ,被用来估计VaR(Value-at-Risk)的尾部风险。介绍了ES的概念 ,给出了MEAN-ES模型 ,并对基于ES的组合优化模型的特性进行了分析。结果表明 ,与均值 -方差模型相比 ,MEAN ES模型有着更多的优点
Expected Shortfall (ES) is a new tool in current market risk estimation and is used to estimate the tail risk of VaR (Value-at-Risk). The concept of ES is introduced, the MEAN-ES model is given, and the characteristics of ES-based combinatorial optimization model are analyzed. The results show that the MEAN ES model has more advantages than the mean-variance model
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