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股票价格的波动是影响整个金融市场最重要、最直接的因素,对于以股票价格变化的研究来衡量风险价值具有很重要的现实意义。本文主要借助于恒生指数每日的收盘价进行GARCH效应分析并进行建模,通过设定残差分布的不同形式考察残差分布对建模的影响。最后,将GARCH模型拟合出来的方差的值带入风险价值量模型中,从而得到精确度更高的VAR值。