美国经济学家托宾告诉我们：“不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里。”极简单的话语却揭示了很深刻的道理——资产配置。资产配置就是根据投资需求，将资金在不同资产类别之间进行分配，通常将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配，它是决定投资是否成功的关键因素。
　　美国学者Gibson的研究表明：91.5％的收益由资产配置决定。这说明剔除资产配置，其他行业配置、战术选择、个股选择及时机选择带来的收益不足10％。
　　诺贝尔经济学奖获得者马科维茨于1952年提出现代资产组合理论，分析了家庭和企业在不确定的条件下，如何支配金融资产，使财富得到最适当的投资，从而降低风险。
　　结合上述理论，进行证券投资时，首先要做的就是选择合适的篮子。证券市场中，各类产品存在一定相关性，投资者可以选择两类负相关的产品进行配置，当一只篮子破了时，保证另外一只篮子是完好的。举例而言，当利率上调时，企业资金成本上升，利润空间降低，股票价格会下跌，固定收益类产品受利率上调影响其收益率会上升。那么股票和固定收益产品相对利率存在负相关关系，可以选择这两类产品进行配置。同样可以按照经济周期寻找顺周期和反周期的产品进行配置。
　　篮子找到了，放多少资金进去是投资者面临的第二个问题。如果放了80％的资金在一个篮子，结果很不幸，恰好这个篮子破了，那么最多就剩20％的资金。简单投资法则鼓励普通投资者进行“懒人投资”，获取证券市场的长期回报，但并不意味着对投资组合不闻不问，而是要定期检查篮子里的鸡蛋，看看娇贵的金蛋摆放是否还安稳。在《一号法则》中，沃伦·巴菲特的投资法则为：一号法则，不要赔钱；二号法则，牢记一号法则。投资追求的目标就是不亏钱，实现绝对收益。当证券市场发生大的变化时，要对资金进行重新分配。
　　美国次债危机给全球经济带来了不小考验，各国股票市场均出现较大下跌，虽然各国政府迅速采取措施进行救市，由于经济周期和政策的时滞，短期股市难以改变下跌趋势。在这样的市场趋势下，权益类资产的风险在增加，投资者需要对原来的资产配置策略进行一定调整。可适当减少高风险的权益类资产的配置，增加风险较低的固定收益类资产的配置，将资金从股票的篮子里转移到债券的篮子。近期债券型新基金发售火爆，也说明投资者对固定收益类资产配置的需求在增加。
　　合理的资产配置还受很多因素的影响，比如投资者的风险承受能力、年龄、投资经验、资产状况等。资产配置并不是绝对的，投资者需要根’据自身实际情况进行合理选择。投资理论并不难懂，但在实际投资中，投资者易受不确定性及心理等因素的影响，常常误入歧途，让最终抉择背离自己最初的正确投资理念。在进行资产配置时，希望每个投资者都能选择好篮子，分配好鸡蛋，获取资产增值的收益。