中国股票市场随机贝塔的估计

来源 :系统管理学报 | 被引量 : 0次 | 上传用户:panzi911
下载到本地 , 更方便阅读
声明 : 本文档内容版权归属内容提供方 , 如果您对本文有版权争议 , 可与客服联系进行内容授权或下架
论文部分内容阅读
通过使用贝叶斯方法,在中国股票市场估计了Jostova与Philipov的SBETA模型。该模型假设投资组合的贝塔系数变化满足一个均值回归随机过程。通过使用马尔科夫链蒙特卡罗算法对中国股票市场部分行业及部分股票2000-06~2005-05的贝塔系数进行估计,发现中国股票市场投资组合的贝塔系数存在随机波动的现象,但是贝塔系数在发生改变以后,会立刻回到长期均值的水平。中国股票市场中股票的贝塔系数可以表示成为一个贝塔系数的长期均值加上一个随机"噪声"的形式。贝塔系数的长期均值可以作为对未来贝塔系数的预测。
其他文献
经验认为对银行进行法定最低资本要求能提高次级债债权人的市场约束激励,但研究发现:对资本不足银行而言,监管当局的法定最低资本要求有可能导致其有能力支付,而未支付次级债
成员合作关系是供应链管理的重要研究内容。随着市场竞争程度日趋剧烈,供应链上企业成员为了自身利益不断进行创新性活动。本文利用信息经济学理论从投入产出的角度对一个制造
构建了一个基于点评网促销的博弈模型,分析了利润和促销价格同点评网用户数量之间的关系。研究发现,通过点评网促销能获利的用户数应该满足的条件,并在此基础上,为企业基于点