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以沪深两市A股指数为样本，采用GARCH（1，1）模型，研究收益波动度的性质特征，并探讨两市场波动度的相关关系。实证结果表明，两市收益率存在尖峰厚尾与波动集簇等ARCH特征，它们的波动度存在Granger的因果关系。
沪深两市收益率特征及波动率相关性分析
【摘 要】
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以沪深两市A股指数为样本，采用GARCH（1，1）模型，研究收益波动度的性质特征，并探讨两市场波动度的相关关系。实证结果表明，两市收益率存在尖峰厚尾与波动集簇等ARCH特征，它们的波动度存
【机 构】
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江西财经大学金融学院
【出 处】
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现代商贸工业
【发表日期】
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2009年17期
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