泰信基金:规模陷“长不大”枷锁

来源 :股市动态分析 | 被引量 : 0次 | 上传用户:py13141314
下载到本地 , 更方便阅读
声明 : 本文档内容版权归属内容提供方 , 如果您对本文有版权争议 , 可与客服联系进行内容授权或下架
论文部分内容阅读
  泰信基金成立于2003年5月,至今已有13年,从最初约37亿元规模扩充至目前的80亿元,增长率仅为116%。而同期成立的广发基金、景顺长城基金、海富通基金,规模增长率最少是海富通,但也达到1930%。可见,泰信基金已经深陷“长不大”的枷锁。
  此外,泰信基金上半年的整体业绩表现尽墨。多只权益类基金上半年业绩在同类排名中靠后,其中,泰信蓝筹精选上半年的净值增长率为-21.91%,在483只偏股混合型基金中排在439位;泰信基本面400净值增长率为-20.79%,在395只被动指数型基金中排在361位。除了权益类基金外,其旗下多只固定收益类基金上半年业绩也不理想。
  陷“长不大”枷锁
  泰信基金于2003年的5月8日开门营业,公司股东分别是山东省国际信托有限公司(45%)、江苏省投资管理有限公司(30%)、青岛国信实业有限公司(25%),注册资本2亿元。
  从开业时间来看,泰信基金是国内较早成立的基金公司,但如今同期成立的多家基金公司早已经超越泰信。据悉,2003年成立的广发基金、景顺长城基金、海富通基金、泰信基金,他们最初的注册资本不相上下,但是泰信最初的资产规模要领跑于其它三家。然而13年过去了,仅从资产规模来看,泰信远远落后于它们。
  据Wind资讯数据显示,广发基金从2003年成立初的约31亿元发展至如今的逾2300亿元,增长率约为7319%,位列榜首;景顺长城从最初的约16亿元发展到如今896亿元的规模,增长率5512%;海富通也从最初的20亿元扩展至2016年上半年的406亿元,增长率1930%。但是,泰信基金在这13年间仅从最初的约37亿元规模扩充至80亿元,增长率仅为116%。
  从历年的资产净值来看,泰信基金的发展波动较大。2005年是泰信基金最辉煌的时候,公司当年的规模一度冲上约73亿元,规模排名一度挺进前20,为20名。2006年其规模又迅速折到47亿元,缩水逾三成,排名也降至第36位。而借着2007年上半年一轮基金小牛市的到来,股票基金发行不断创天量,泰信的规模也顺势上升至215亿元,增长约357%。不过,从当年的10月份开始,A股就陷入漫漫熊途。而泰信基金的规模亦逐步下滑至2016年上半年的80亿元,排名更是跌至75位,再未有往昔的风光。总的来说,其排名近几年几乎是逐年下降,颓势难挽。
  “中考”失利
  据Wind资讯数据显示,泰信旗下目前有24只基金(A/B/C类基金分开计算),不过,作为成立已有13年的基金公司来说,其缺乏多类型的产品,目前只有股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币型基金,没有QDII、ETF等类型。而从业绩和排名来看,在刚刚过去的2016年上半年,泰信旗下多只基金的表现都落后于同类平均水平。
  泰信蓝筹精选上半年的净值增长率为-21.91%,在483只偏股混合型基金中排在439位。那究竟是什么原因致使其业绩失色? 记者查阅一季报数据发现,一个显而易见的原因是股票仓位维持高水平。一季报总结中,该基金经理车广路表示,2016年一月,在熔断机制的推动下,A股市场出现大幅下跌,创出8年以来的最大单月跌幅。二三月市场虽然逐步企稳,并出现反弹,但仍然没能补回一月的巨大跌幅。在熔断机制导致的下跌中,仓位是决定业绩的最关键因素。该基金在年初之时仓位较高,下跌中无法减仓,导致业绩出现了较大的下滑。
  一季报数据显示,泰信蓝筹精选一季度末的股票仓位为93.43%(以净值为口径),较去年四季度上升了近10个百分点。同时,其十大重仓股中排在首位的是西藏旅游(600749),该基金持有此股票占基金资产净值的比达到11.06%。值得注意的是,西藏旅游上半年的跌幅达20%。
  另外,同样是车广路管理的泰信国策驱动,其上半年业绩也不理想,净值增长率为-14.29%,在757只灵活配置型基金中排在622位。
  不仅主动型偏股基金业绩不理想,被动指数型基金业绩也尽墨。
  张彦管理的泰信基本面400和泰信中证200两只指数型基金上半年净值增长率分别为-20.79%和-18.08%,在395只被动指数型基金中分别排在361位和302位。
  此外,泰信旗下多只固定收益类基金“中考”也失利。泰信旗下唯一一只中长期纯债基金——泰信鑫益,上半年的业绩落后于同类平均水平,A类和C类上半年的收益率分别为1.24%和0.96%,在364只纯债基金中排在236位和275位。
  作为泰信基金目前成立最久的一只基金——泰信天天收益A,其上半年的业绩表现更是惨不忍睹,上半年复权收益率为1.01%,在485只货币市场基金中排447位。
其他文献
华泰联合  最大收益率:11.27%  平高电气(600312 ):特高压直流和网内交流将进入全面审批和建设周期。雾霾等恶劣气候问题坚定了高层支持能源跨区输送的决心,更体现出特高压建设提速的明确信号。能源局、中咨公司等审批机构态度由中立转为积极,特高压直流和网内交流线路将或将迎来审批建设启动。由于此前特高压审批计划连续落空,市场对特高压关注度降低从而对近期审批单位态度转变缺乏足够认识。平高电气是A
投资要点:   1、 农垦改革再次提及,有望迎来全面变革。   2、 产业互联网发展利好龙头企业。   近日,李克强总理政府工作报告再次提及农垦改革。农垦系统全面变革在即,有望在2015年迎来全面深化改革元年。   目前,全国共有34个垦区,拥有国有土地总面积约5.4亿亩,占全国国土面积3.7%。农垦系统内有数十万个企事业单位,其中国有农场1786个,除农场外国有企业3350个,农垦系统内国有
近日国务院办公厅印发《国家信息化发展战略纲要》,纲要提出网络强国“三步走”的战略目标,首次将信息强军的内容纳入信息化战略,强调要保障信息化有序健康安全发展,明确了信息化法治建设、网络生态治理和维护网络空间安全的主要任务。计划到2020年在5G标准上取得重大突破;到2025年建成国际领先的移动通信网络。到2020年电子商务市场规模达到38万亿元,2025年达到67万亿元。
景顺长城基金认为,未来六个月A股市场有望进入震荡慢牛格局。经过前期调整,市场短期泡沫得到了一定挤出,优质公司的投资价值得以显现。业绩确定、估值合理的股票将是关注重点。  景顺长城基金表示,未来将重点挖掘在国企改革政策、电力、石化等能源领域体制、改革农村土地流转改革、生态补偿、环境保护机制改革、以及金融市场改革中的投资机会,同时也关注在铁路、电信等垄断行业引入民营资本、公用事业产品(水、电、天然气等
投资要点:  1、碳纤维具有高达200倍的产业链附加值。  2、市场空间达千亿,将成为中国新的增长极。  碳纤维性能优异,技术难度大,具有高达200倍的产业链附加值。碳纤维性能优异,广泛应用于国防、交运、风电、运动以及土木等领域,被誉为“黑色黄金”。其生产流程复杂,关键步骤技术难度大,产业链附加值极高:同一品种从原丝40元/kg的价格,到航空复合材料约8000元/kg,具有高达200倍的附加值。 
中炬高新:平稳增长静候变革  中炬高新(600872):公司1 5年公司营业收入27.59亿,净利润2.47亿,分别增长4.42%和-13.78%,扣非净利润2.08亿,下降20.51%,EPS为0.31元,收入利润略低预期。其中调味品收入26.07亿,同比增长12.37%,分产品酱油和鸡精鸡粉销售量分别增长7.1%和9.7%,持续价量齐升。  调味品保持两位数增速,16年仍将平稳。美味鲜子公司收
插图
期刊
分析人士指出,震荡市下,投资者可选择基金定投。定投的优势是摊平成本、平滑风险,要选择风险等级较高、波动相对较大的品种,即偏股型权益类基金。在此背景下,“长跑健将”型的绩优基金将受青睐。以中银基金旗下中银中国、中银收益等偏股型明星产品为例,据Wind资讯数据统计,截至7月7日,成立以来收益率分别为632.17%、310.37%,在同类型基金产品中遥遥领先,是长期持有的上佳之选。  此外,流动性好、风
近期公布股票交易异常波动公告称,公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处;公司未发现近期公共媒体报道了可能或已经对本公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息;公司目前经营情况正常,内外部经营环境未发生重大变化;经核查,公司、控股股东和实际控制人不存在关于本公司的应披露而未披露的重大事项,也不存在处于筹划阶段的重大事项;经核查,公司、控股股东和实际控制人在股票异常波动期间不存在买卖公司股票的行
15年公司渠道库存已稳定在30-40天的合理水平。14 年公司借助渠道转型砍掉了部分效率低下的商超网点,15 年商超渠道有望企稳;此外公司抓住婴幼儿奶粉行业300-400元价格带快速增长的趋势,推出爱尔兰原装进口的绿爱 新品,今年有望实现3亿左右销售。公司15年对人员的考核更加结果导向,致力于提升运营效率,并适当控制促销力度。预计随着渠道调整逐步到位,销售有望迎来拐点,同时原料成本下降和产品结构升