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摘 要：供应链金融是近些年发展起来的一种新型融资模式，对于缓解中小企业的融资压力具有重要意义。本文首先分析了供应链金融是中小企业融资的新途径以及供应链金融支持中小企业融资中存在的问题，然后重点对供应链金融支持中小企业发展对策进行了论述。
关键词：供应链金融;中小企业;融资路径
中小企业是我国社会主义市场经济发展的重要组成部分，對于促进社会就业、带动经济发展以及维护社会的和谐稳定起到了积极的作用。但是近些年随着我国社会主义市场经济的不断发展完善，企业之间的竞争越来越激烈，中小企业的生存发展压力越来越大。在这种情况下，资金对于中小企业的发展具有重要的作用。但是受制于中小企业的发展规模和发展特点，中小企业往往难以从商业银行等金融机构获得贷款支持，存在严重的融资难、融资贵的问题，在很大程度上限制了中小企业的进一步健康稳定发展。近些年虽然国家采取了一系列政策，来积极扶持鼓励中小企业的发展，但是相对来说并没有取得理想的效果。供应链金融是近些年发展起来的一种新型金融模式，其以供应链为基础，将分散孤立的多个中小型企业联系成为一个统一的整体，基于供应链核心企业的资金规模和征信评级，有效缓解了信息不对称问题，降低了中小企业的融资难度，为中小企业的发展开辟了新的融资途径。
1供应链金融是中小企业融资的新途径
由于中小企业生产经营规模有限，管理理念较为落后，可用于进行贷款质押的不动产明显不足，导致中小企业难以从商业银行等金融机构获得贷款支持，增加了中小型企业的融资压力，在很大程度上限制了我国中小企业的进一步健康稳定发展。供应链金融是近些年发展起来的一种新型融资模式，其以供应链交易为基础，通过供应链核心企业的生产经营规模和征信评级，为供应链上下游的中小企业提供信贷支持[1]。从企业层面进行分析，在供应链金融信贷模式下，商业银行等金融机构弱化了对中小企业生产性规模以及财务报表等传统项目的重视程度，主要是依托供应链核心企业的金融风险识别和防范来降低新的风险，提高供应链上下游中小企业的融资能力。从银行层面进行分析，通过将供应链上下游的中小型企业与核心企业的资信进行捆绑，有效缓解了信息不对称问题，降低了信贷风险，有助于商业银行等金融机构的业务得到进一步拓展，提高盈利能力。
2供应链金融支持中小企业融资中存在的问题分析
2.1商业银行在供应链金融中的融资功能有待于进一步增强
就现阶段我国供应链金融发展现状进行分析，很多核心企业都在加快自身的供应链金融业务发展。但是在该过程中，商业银行并没有发挥其主导作用。统计数据显示，商业银行供应链金融业务占比还不足5%，在业务拓展过程中商业银行没有充分发挥金融专业性优势，商业银行的产品创新明显不足，限制了其在供应链金融中的进一步发展。供应链金融的发展是建立在真实的商品贸易基础上，商品贸易各个环节的有效信息均可以作为供应链金融业务开展的凭证。但是在具体时间过程中，供应链核心企业通常情况下不会向商业银行开放相关的财务以及物流信息，而开放的一些信息容易受到商品价格变化所带来的价值波动，这在很大程度上对商业银行的风险管理提出了更高的要求。
2.2供应链金融业务和产品有待于进一步整合
在我国供应链金融发展过程中，大多数商业银行都是在独立奋战，没有形成行业之间的联动性，其业务范围只是覆盖供应链金融上的某几个环节，进而在供应链金融产品的开发方面存在明显的不足。同时我国产业供应链的整合性也存在一些问题，虽然近些年供应链金融得到了快速的发展，但是对于企业来说其供应链管理的思想并没有跟上，供应链条上各个企业之间更多还是关注自身的经济利益，并没有形成紧密的协同合作关系，特别是供应链核心企业与上下游企业之间并没有形成规范化、制度化的协同管理制度，中小企业对供应链核心企业缺乏忠诚度，这些都对供应链金融的发展具有不良的影响。总体来说，当前我国的供应链金融还处在行业摸索阶段，还需要进一步进行资源整合。
2.3金融科技在供应链金融中的作用有待于进一步指导
近些年随着金融行业与科学技术的不断融合，形成了一系列金融科技技术，包括大数据技术、人工智能技术、区块链技术等[2]。但是目前这些技术在供应链金融中的应用还停留在初级阶段，并没有实现市场化。如果不能充分利用大数据技术，实现对物流、信息流以及资金流的闭环管理，那么不仅难以提高供应链金融的效率，同时也会增加供应链金融的风险。供应链金融的主要服务对象为中小型企业，具有融资额度低、融资频次快以及融资业务量大等特点。这就需要商业银行等金融机构要进行多个系统的复杂操作，如果对现有的运营系统不进行创新变革，那么将来有效满足供应链金融进一步发展的需求。
2.4国内金融的风险控制机制有待于进一步优化
虽然在供应链金融模式下，通过将中小企业与供应链核心企业的征信进行捆绑来进行授信，在一定程度上降低了信贷风险。但是在实际操作过程中，由于中小型企业方面的数据难以收集，对中小企业经营状况的评价存在较大难度，导致在供应链金融发展过程中存在征信数据不全、数据挖掘能力路以及风险定量评估能力不足的问题。特别是核心企业在供应链中发挥了重要作用，如果供应链核心企业产生信贷风险，将会迅速波及到供应链的上下游中小企业，进而对商业银行的信贷业务产生巨大的破坏。
3供应链金融支持中小企业发展对策
3.1提高商业银行发展供应链金融业务的主动性
供应链金融的发展具有较高的专业性，需要采用专业化的运营和管理方式。而商业银行基于自身的资金优势和专业化的管理模式，在供应链金融发展过程中具有明显的优势，能够更好促进金融资源嵌入产业链条，实现金融资源与实体经济之间的有机结合，在有效控制金融风险的前提下，为实体经济的发展提供信贷支持。商业银行依托区域产业优势，应该将产融供需的共同价值作为出发点，通过资源整合和服务集成，来进一步深入挖掘产业链条的客户价值，进一步释放供应链中小企业的金融需求。 3.2充分发挥金融科技在供应链金融发展中的重要作用
金融科技在供应链金融发展过程中具有较高的应用价值。因此商业银行应该基于自身情况，应用科学合理的信用科技，对供应链条上的核心企业仓储物流企业以及上下游企业进行有效对接，并对物流、信息流以及资金流实现一站式闭合管理，有助于进一步简化操作流程，实现供应链金融模式下的多方共赢[3]。比如利用互联网平台可以实现信息共享，依托互联网和大数据技术有助于为供应链上下游企业提供更加系统合理的解决方案，提高交易效率。同时先进的金融科技技术还有助于对供应链金融风险进行有效预警，提高信贷风险防范能力和控制水平。
3.3提高供应链金融发展的资源整合与行业协同
在供应链金融发展过程中，应该积极推进信息交换系统和信息共享平台的建设，充分收集与中小企业相关的税务、海关、市场以及征信等多方面信息，提高对中小企业生产经营状况评价的准确性和可靠性。在信息识别以及分析的过程中应该注重多渠道信息之间的交叉验证，保障信息的真实性和有效性。同时政府应该积极作为，建立供应链金融企业信用标准评价体系，便于对供应链条上的上下游中小企业进行综合评价，为供应链金融的风险管理和风险控制提供依据。供应链金融的发展不仅是供应链条上的企业与金融机构之间的合作，从广义角度进行分析，供应链金融是产业当中所有利益相关者之间组成的一种供应链结构形态。供应链金融的本质是基于不同利益相关者之间的相互关系来进行融资，包括物流、信息流以及资金流等方面。为了进一步保障供应链金融的可靠性和稳定性，应该积极推动金融科技下新型产业要素之间的组合。
3.4完善供应链金融的风险控制機制和运营机制
在金融发展的过程中，金融风险管理一直是核心内容。因此提高供应链金融风险管理水平，对于供应链金融的健康稳定发展具有重要作用。在具体实践过程中，应该从结构管理、流程管理以及要素管理等多个方面入手，充分发挥现代信息技术的优势，来有效提高供应链金融风险管控能力。不同于传统的融资模式，供应链金融的优势在于锁定了还款来源，对整个融资过程进行闭环操作，可以有效降低信贷风险。供应链金融通过对接第三方信息系统以及供应链上的核心企业，有助于及时全面准确了解中小企业的交易数据，包括生产经营状况、仓储信息、物流信息以及资金流动等，并基于这些信息形成系统完善的风险预警管理机制，提高供应链金融风险控制能力以及供应链金融企业的核心竞争力。为了保障数据来源的有效性和可靠性，在供应链金融风险控制过程中要进一步拓展风控数据的来源，除了供应链条上相关企业的数据之外，还应该将产业链条上下游产业以及宏观经济数据纳入风险监控的范畴，进一步提高风险管理的稳健性。
参考文献：
[1] 白伟东. 供应链金融对小微企业融资约束的缓解效应研究——基于Logit模型的实证分析[J]. 甘肃金融， 2019， 490（1）：30-36.
[2] 衷凤英. 供应链金融背景下的小微企业融资风险研究[J]. 北京财贸职业学院学报， 2017（6）：14-17.
[3] 姜维权， 范铁光. 供应链金融助力中小企业融资[J]. 银行家， 2018， 199（5）：84-85.
关键词：供应链金融;中小企业;融资路径
中小企业是我国社会主义市场经济发展的重要组成部分，對于促进社会就业、带动经济发展以及维护社会的和谐稳定起到了积极的作用。但是近些年随着我国社会主义市场经济的不断发展完善，企业之间的竞争越来越激烈，中小企业的生存发展压力越来越大。在这种情况下，资金对于中小企业的发展具有重要的作用。但是受制于中小企业的发展规模和发展特点，中小企业往往难以从商业银行等金融机构获得贷款支持，存在严重的融资难、融资贵的问题，在很大程度上限制了中小企业的进一步健康稳定发展。近些年虽然国家采取了一系列政策，来积极扶持鼓励中小企业的发展，但是相对来说并没有取得理想的效果。供应链金融是近些年发展起来的一种新型金融模式，其以供应链为基础，将分散孤立的多个中小型企业联系成为一个统一的整体，基于供应链核心企业的资金规模和征信评级，有效缓解了信息不对称问题，降低了中小企业的融资难度，为中小企业的发展开辟了新的融资途径。
1供应链金融是中小企业融资的新途径
由于中小企业生产经营规模有限，管理理念较为落后，可用于进行贷款质押的不动产明显不足，导致中小企业难以从商业银行等金融机构获得贷款支持，增加了中小型企业的融资压力，在很大程度上限制了我国中小企业的进一步健康稳定发展。供应链金融是近些年发展起来的一种新型融资模式，其以供应链交易为基础，通过供应链核心企业的生产经营规模和征信评级，为供应链上下游的中小企业提供信贷支持[1]。从企业层面进行分析，在供应链金融信贷模式下，商业银行等金融机构弱化了对中小企业生产性规模以及财务报表等传统项目的重视程度，主要是依托供应链核心企业的金融风险识别和防范来降低新的风险，提高供应链上下游中小企业的融资能力。从银行层面进行分析，通过将供应链上下游的中小型企业与核心企业的资信进行捆绑，有效缓解了信息不对称问题，降低了信贷风险，有助于商业银行等金融机构的业务得到进一步拓展，提高盈利能力。
2供应链金融支持中小企业融资中存在的问题分析
2.1商业银行在供应链金融中的融资功能有待于进一步增强
就现阶段我国供应链金融发展现状进行分析，很多核心企业都在加快自身的供应链金融业务发展。但是在该过程中，商业银行并没有发挥其主导作用。统计数据显示，商业银行供应链金融业务占比还不足5%，在业务拓展过程中商业银行没有充分发挥金融专业性优势，商业银行的产品创新明显不足，限制了其在供应链金融中的进一步发展。供应链金融的发展是建立在真实的商品贸易基础上，商品贸易各个环节的有效信息均可以作为供应链金融业务开展的凭证。但是在具体时间过程中，供应链核心企业通常情况下不会向商业银行开放相关的财务以及物流信息，而开放的一些信息容易受到商品价格变化所带来的价值波动，这在很大程度上对商业银行的风险管理提出了更高的要求。
2.2供应链金融业务和产品有待于进一步整合
在我国供应链金融发展过程中，大多数商业银行都是在独立奋战，没有形成行业之间的联动性，其业务范围只是覆盖供应链金融上的某几个环节，进而在供应链金融产品的开发方面存在明显的不足。同时我国产业供应链的整合性也存在一些问题，虽然近些年供应链金融得到了快速的发展，但是对于企业来说其供应链管理的思想并没有跟上，供应链条上各个企业之间更多还是关注自身的经济利益，并没有形成紧密的协同合作关系，特别是供应链核心企业与上下游企业之间并没有形成规范化、制度化的协同管理制度，中小企业对供应链核心企业缺乏忠诚度，这些都对供应链金融的发展具有不良的影响。总体来说，当前我国的供应链金融还处在行业摸索阶段，还需要进一步进行资源整合。
2.3金融科技在供应链金融中的作用有待于进一步指导
近些年随着金融行业与科学技术的不断融合，形成了一系列金融科技技术，包括大数据技术、人工智能技术、区块链技术等[2]。但是目前这些技术在供应链金融中的应用还停留在初级阶段，并没有实现市场化。如果不能充分利用大数据技术，实现对物流、信息流以及资金流的闭环管理，那么不仅难以提高供应链金融的效率，同时也会增加供应链金融的风险。供应链金融的主要服务对象为中小型企业，具有融资额度低、融资频次快以及融资业务量大等特点。这就需要商业银行等金融机构要进行多个系统的复杂操作，如果对现有的运营系统不进行创新变革，那么将来有效满足供应链金融进一步发展的需求。
2.4国内金融的风险控制机制有待于进一步优化
虽然在供应链金融模式下，通过将中小企业与供应链核心企业的征信进行捆绑来进行授信，在一定程度上降低了信贷风险。但是在实际操作过程中，由于中小型企业方面的数据难以收集，对中小企业经营状况的评价存在较大难度，导致在供应链金融发展过程中存在征信数据不全、数据挖掘能力路以及风险定量评估能力不足的问题。特别是核心企业在供应链中发挥了重要作用，如果供应链核心企业产生信贷风险，将会迅速波及到供应链的上下游中小企业，进而对商业银行的信贷业务产生巨大的破坏。
3供应链金融支持中小企业发展对策
3.1提高商业银行发展供应链金融业务的主动性
供应链金融的发展具有较高的专业性，需要采用专业化的运营和管理方式。而商业银行基于自身的资金优势和专业化的管理模式，在供应链金融发展过程中具有明显的优势，能够更好促进金融资源嵌入产业链条，实现金融资源与实体经济之间的有机结合，在有效控制金融风险的前提下，为实体经济的发展提供信贷支持。商业银行依托区域产业优势，应该将产融供需的共同价值作为出发点，通过资源整合和服务集成，来进一步深入挖掘产业链条的客户价值，进一步释放供应链中小企业的金融需求。 3.2充分发挥金融科技在供应链金融发展中的重要作用
金融科技在供应链金融发展过程中具有较高的应用价值。因此商业银行应该基于自身情况，应用科学合理的信用科技，对供应链条上的核心企业仓储物流企业以及上下游企业进行有效对接，并对物流、信息流以及资金流实现一站式闭合管理，有助于进一步简化操作流程，实现供应链金融模式下的多方共赢[3]。比如利用互联网平台可以实现信息共享，依托互联网和大数据技术有助于为供应链上下游企业提供更加系统合理的解决方案，提高交易效率。同时先进的金融科技技术还有助于对供应链金融风险进行有效预警，提高信贷风险防范能力和控制水平。
3.3提高供应链金融发展的资源整合与行业协同
在供应链金融发展过程中，应该积极推进信息交换系统和信息共享平台的建设，充分收集与中小企业相关的税务、海关、市场以及征信等多方面信息，提高对中小企业生产经营状况评价的准确性和可靠性。在信息识别以及分析的过程中应该注重多渠道信息之间的交叉验证，保障信息的真实性和有效性。同时政府应该积极作为，建立供应链金融企业信用标准评价体系，便于对供应链条上的上下游中小企业进行综合评价，为供应链金融的风险管理和风险控制提供依据。供应链金融的发展不仅是供应链条上的企业与金融机构之间的合作，从广义角度进行分析，供应链金融是产业当中所有利益相关者之间组成的一种供应链结构形态。供应链金融的本质是基于不同利益相关者之间的相互关系来进行融资，包括物流、信息流以及资金流等方面。为了进一步保障供应链金融的可靠性和稳定性，应该积极推动金融科技下新型产业要素之间的组合。
3.4完善供应链金融的风险控制機制和运营机制
在金融发展的过程中，金融风险管理一直是核心内容。因此提高供应链金融风险管理水平，对于供应链金融的健康稳定发展具有重要作用。在具体实践过程中，应该从结构管理、流程管理以及要素管理等多个方面入手，充分发挥现代信息技术的优势，来有效提高供应链金融风险管控能力。不同于传统的融资模式，供应链金融的优势在于锁定了还款来源，对整个融资过程进行闭环操作，可以有效降低信贷风险。供应链金融通过对接第三方信息系统以及供应链上的核心企业，有助于及时全面准确了解中小企业的交易数据，包括生产经营状况、仓储信息、物流信息以及资金流动等，并基于这些信息形成系统完善的风险预警管理机制，提高供应链金融风险控制能力以及供应链金融企业的核心竞争力。为了保障数据来源的有效性和可靠性，在供应链金融风险控制过程中要进一步拓展风控数据的来源，除了供应链条上相关企业的数据之外，还应该将产业链条上下游产业以及宏观经济数据纳入风险监控的范畴，进一步提高风险管理的稳健性。
参考文献：
[1] 白伟东. 供应链金融对小微企业融资约束的缓解效应研究——基于Logit模型的实证分析[J]. 甘肃金融， 2019， 490（1）：30-36.
[2] 衷凤英. 供应链金融背景下的小微企业融资风险研究[J]. 北京财贸职业学院学报， 2017（6）：14-17.
[3] 姜维权， 范铁光. 供应链金融助力中小企业融资[J]. 银行家， 2018， 199（5）：84-85.