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在最近一年多的中国股市,“消费”是最有号召力的概念。因为谁都明白,中国经济高速增长30年后,在投资、出口与消费这“三驾马车”中,过度依赖投资的粗放型经济增长已经难以为继,低附加值产品的出口拉动也已接近饱和,内需消费则被赋予了前所未有的意义。2010年中央经济工作会议的关键任务就是“从消费结构入手,强劲拉动内需”。
同时,根据国际经验,人均GDP达到3200美元是消费升级的临界点,我国人均GDP在2010年末将达到4000美元,已经进入到典型的内需主导发展阶段。未来几年,文化娱乐、旅游以及医疗保健这“新三大件”的消费将迅速增加,尤其是伴随这三大产业衍生的新产品、新技术、新模式,将成为中国新消费时代最有“钱景”的投资领域。
文化娱乐迎来黄金时代
历经30年的改革开放,中国逐步迎来全民娱乐的时代。
2009年堪称是中国文化产业发展的“转型之年”,年平均增幅高达17%,高于GDP和第三产业的增长速度,当仁不让地成为国家战略性产业。继2009年颁布《文化产业振兴规划》以来,今年4月九部委联合下发《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》,彰显国家大力扶持文化产业发展的战略与决心。
据统计,目前文化行业的上市企业共51家,主要以图书出版、报刊广告以及影视制作为主,而刚刚于2009年登陆创业板的“华谊兄弟”与在中小板上市的“奥飞动漫”,绝对算是新兴娱乐产业的当红明星了。
目前,华谊兄弟(300027.SZ)股价对应2010年业绩的市盈率50多倍,处于传媒板块高位,但该公司的核心竞争力强、成长性高,获得投资者的广泛认同。华谊兄弟目前核心业务为电影、电视与明星经纪3大块,未来发展则明确为大娱乐概念,除了上述3大板块,还将涉及网游等领域。6月21日晚,华谊兄弟发布公告,以自有资金1.485亿元投资参股北京掌趣科技有限公司,正式打响扩张战役,切入竞争激烈的游戏市场。
相比华谊兄弟的刀光剑影,奥飞动漫的发展就显出几分童话气质。政策大力扶持的奥飞动漫(002292.SZ)被称为“中国动漫第一股”,其“以动漫影视片来营销、靠动漫玩具来盈利”的商业模式,提供了国内动漫发展的新范式。该公司日前收购了广东嘉佳卡通影视公司60%股权,获得上星专业卡通频道经营权,成为A股唯一一家拥有频道经营权的上市公司。
奥飞动漫用一个动人的故事描述了它的发展前景:当一个小孩子从早上睁开眼睛开始,所使用的生活用品、文具、玩具,都是“奥飞制造”;打开电视机,是奥飞生产的动画片;上互联网,有奥飞寓教于乐的网上互动式游戏“卡通乐园”;走在街上,是奥飞遍布各大城市的专卖连锁店和卡通生活馆。这就是奥飞动漫打造的娱乐帝国——“中国的迪士尼”。
旅游发展正当其时
“采菊东篱下,悠然见南山”,是越来越多都市人的梦想。
作为世界第四大最受欢迎的旅游国,我国旅游产业模式亟待升级。随着国务院《关于加快发展旅游业的意见》的发布,区域及景点的具体规划也将陆续落实。
在景点旅游中,中央提出的“一省一岛一市”的新格局,将为云南省、海南岛、桂林市带来巨大旅游效益。
云南省旅游资源主要划为5个旅游圈,与其他旅游城市对比,无论入境游还是国内游,丽江—香格里拉旅游圈的热度都在逐年上升。独具代表性的旅游资源、快速改善的区域通达性,令丽江有望成为川藏滇大香格里拉黄金旅游线的集散地,丽江旅游(002033.SZ)可长期关注。
与此同时,桂林正在形成以市区为中心、南北贯通的3个温泉度假村和5处旅游景区资源,即将推出的环城水系游包括两江四湖景区、象山公园、芦笛岩及七星公园,桂林旅游(000978 .SZ)将从中受益。
与重点景点的开发不同,海南国际旅游岛的开发是一个国家层面的综合战略。随着《海南国际旅游岛建设发展规划纲要》正式获得发改委批复,热带海岛冬季阳光旅游、海南海上运动,以及西沙旅游开发、邮轮产业、免税店等都将一一落实。海南版块的炒作可能会此起彼伏,持续很长时间,海南航空(600221.SH)、广宇发展(000537.SZ)等值得长期关注。
另外,中国国旅(601888.SH)是国内唯一一家同时经营旅行社和免税业务并具有行业领导地位的企业,具有政策先发优势和产业链优势,值得长期关注。具有行业优势的中青旅(600138.SH)和独特概念的中体产业(600158 .SH)也可以反复进行挖掘。
医疗保健厚积薄发
除了文化、旅游,医疗保健也在新医改全面推进之下迎来薄发。
2009年,各种重量级的医改政策集中出台,包括纲领性的《医改意见》和《实施方案》,也包括《基本药物目录》等具体文件。如果说2009年是医改政策出台年,2010年则是医改政策的落实年。
东海证券指出,新医改将在未来十几年内,对我国医疗需求产生积极的影响。最大受益者当属医药企业,包括基本药物目录中独家品种入选企业和普药龙头,其次是中低端医疗器械企业与医疗服务企业。
基本药物目录主要涉及独家品种与普药两类企业。在拥有独家品种的企业中,东海证券建议关注云南白药、千金药业、马应龙、天士力、金陵药业、中恒集团以及三九医药等;对普药类企业,则建议关注哈药股份、白云山、同仁堂以及西南药业等。
然而,业内人士提醒,目前医药行业估值处在高位,下半年可能出现分化,但有业绩支撑的高增长公司盘整后仍有创新高的可能。目前,机构最看好天士力(600535.SH)与同仁堂(600085.SH)。天士力的复方丹参滴丸进入基本药物目录基层版,预计未来3至5年销售规模将达到20亿元。同仁堂近期在业务层面进行了整合,中药中医化的“同仁堂模式”已浮出水面。
此轮医改,国家对基层医疗机构的投入是史无前例的,未来3年将投入中央医改预算8500 亿元,鱼跃医疗(002223.SZ)是医疗器械领域的佼佼者,将从中受益。在医疗服务方面,医改方向为改革公立医院与放开医疗服务,其中的市场机遇不可忽视,爱尔眼科(300015.SZ)可重点关注。
同时,根据国际经验,人均GDP达到3200美元是消费升级的临界点,我国人均GDP在2010年末将达到4000美元,已经进入到典型的内需主导发展阶段。未来几年,文化娱乐、旅游以及医疗保健这“新三大件”的消费将迅速增加,尤其是伴随这三大产业衍生的新产品、新技术、新模式,将成为中国新消费时代最有“钱景”的投资领域。
文化娱乐迎来黄金时代
历经30年的改革开放,中国逐步迎来全民娱乐的时代。
2009年堪称是中国文化产业发展的“转型之年”,年平均增幅高达17%,高于GDP和第三产业的增长速度,当仁不让地成为国家战略性产业。继2009年颁布《文化产业振兴规划》以来,今年4月九部委联合下发《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》,彰显国家大力扶持文化产业发展的战略与决心。
据统计,目前文化行业的上市企业共51家,主要以图书出版、报刊广告以及影视制作为主,而刚刚于2009年登陆创业板的“华谊兄弟”与在中小板上市的“奥飞动漫”,绝对算是新兴娱乐产业的当红明星了。
目前,华谊兄弟(300027.SZ)股价对应2010年业绩的市盈率50多倍,处于传媒板块高位,但该公司的核心竞争力强、成长性高,获得投资者的广泛认同。华谊兄弟目前核心业务为电影、电视与明星经纪3大块,未来发展则明确为大娱乐概念,除了上述3大板块,还将涉及网游等领域。6月21日晚,华谊兄弟发布公告,以自有资金1.485亿元投资参股北京掌趣科技有限公司,正式打响扩张战役,切入竞争激烈的游戏市场。
相比华谊兄弟的刀光剑影,奥飞动漫的发展就显出几分童话气质。政策大力扶持的奥飞动漫(002292.SZ)被称为“中国动漫第一股”,其“以动漫影视片来营销、靠动漫玩具来盈利”的商业模式,提供了国内动漫发展的新范式。该公司日前收购了广东嘉佳卡通影视公司60%股权,获得上星专业卡通频道经营权,成为A股唯一一家拥有频道经营权的上市公司。
奥飞动漫用一个动人的故事描述了它的发展前景:当一个小孩子从早上睁开眼睛开始,所使用的生活用品、文具、玩具,都是“奥飞制造”;打开电视机,是奥飞生产的动画片;上互联网,有奥飞寓教于乐的网上互动式游戏“卡通乐园”;走在街上,是奥飞遍布各大城市的专卖连锁店和卡通生活馆。这就是奥飞动漫打造的娱乐帝国——“中国的迪士尼”。
旅游发展正当其时
“采菊东篱下,悠然见南山”,是越来越多都市人的梦想。
作为世界第四大最受欢迎的旅游国,我国旅游产业模式亟待升级。随着国务院《关于加快发展旅游业的意见》的发布,区域及景点的具体规划也将陆续落实。
在景点旅游中,中央提出的“一省一岛一市”的新格局,将为云南省、海南岛、桂林市带来巨大旅游效益。
云南省旅游资源主要划为5个旅游圈,与其他旅游城市对比,无论入境游还是国内游,丽江—香格里拉旅游圈的热度都在逐年上升。独具代表性的旅游资源、快速改善的区域通达性,令丽江有望成为川藏滇大香格里拉黄金旅游线的集散地,丽江旅游(002033.SZ)可长期关注。
与此同时,桂林正在形成以市区为中心、南北贯通的3个温泉度假村和5处旅游景区资源,即将推出的环城水系游包括两江四湖景区、象山公园、芦笛岩及七星公园,桂林旅游(000978 .SZ)将从中受益。
与重点景点的开发不同,海南国际旅游岛的开发是一个国家层面的综合战略。随着《海南国际旅游岛建设发展规划纲要》正式获得发改委批复,热带海岛冬季阳光旅游、海南海上运动,以及西沙旅游开发、邮轮产业、免税店等都将一一落实。海南版块的炒作可能会此起彼伏,持续很长时间,海南航空(600221.SH)、广宇发展(000537.SZ)等值得长期关注。
另外,中国国旅(601888.SH)是国内唯一一家同时经营旅行社和免税业务并具有行业领导地位的企业,具有政策先发优势和产业链优势,值得长期关注。具有行业优势的中青旅(600138.SH)和独特概念的中体产业(600158 .SH)也可以反复进行挖掘。
医疗保健厚积薄发
除了文化、旅游,医疗保健也在新医改全面推进之下迎来薄发。
2009年,各种重量级的医改政策集中出台,包括纲领性的《医改意见》和《实施方案》,也包括《基本药物目录》等具体文件。如果说2009年是医改政策出台年,2010年则是医改政策的落实年。
东海证券指出,新医改将在未来十几年内,对我国医疗需求产生积极的影响。最大受益者当属医药企业,包括基本药物目录中独家品种入选企业和普药龙头,其次是中低端医疗器械企业与医疗服务企业。
基本药物目录主要涉及独家品种与普药两类企业。在拥有独家品种的企业中,东海证券建议关注云南白药、千金药业、马应龙、天士力、金陵药业、中恒集团以及三九医药等;对普药类企业,则建议关注哈药股份、白云山、同仁堂以及西南药业等。
然而,业内人士提醒,目前医药行业估值处在高位,下半年可能出现分化,但有业绩支撑的高增长公司盘整后仍有创新高的可能。目前,机构最看好天士力(600535.SH)与同仁堂(600085.SH)。天士力的复方丹参滴丸进入基本药物目录基层版,预计未来3至5年销售规模将达到20亿元。同仁堂近期在业务层面进行了整合,中药中医化的“同仁堂模式”已浮出水面。
此轮医改,国家对基层医疗机构的投入是史无前例的,未来3年将投入中央医改预算8500 亿元,鱼跃医疗(002223.SZ)是医疗器械领域的佼佼者,将从中受益。在医疗服务方面,医改方向为改革公立医院与放开医疗服务,其中的市场机遇不可忽视,爱尔眼科(300015.SZ)可重点关注。