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理财案例
最近一段时间,田女士非常苦闷。刚刚买房的她,不仅基本花光了多年的积蓄,还欠下银行80多万元债务。几十年的房贷,意味着这几十年期间工作不能中断,一旦由于意外、疾病,中断工作,中断了收入,对于自己的家庭来说,后果将是灾难性的。可是,谁又能保证几十年期间一切都稳定,不出任何意外呢?
田女士是一位中学英语教师,平均月收入4500元。平时田女士还利用假期为学生补习英语,每年补课费在12000元左右。先生在一家外企担任中层管理者,月收入6000元。夫妻二人刚筹款在北京五环附近买了一套80平米的商品房,预计明年5月交房,房子总价115万元,首付35万元,按揭贷款30年80万元。目前手里还有5万元存款,二人公积金账户余额约6万元,家庭没有任何投资。
目前夫妻租房住。家庭每月支出包括:两人的生活费1500元,交通费500元,还房贷3800元左右,支付房租1000元,小孩抚养及其他费用1000元。每月剩余3700元。此外,新房交付后,田女士要准备好契税等费用2万元,装修和买家具费用预算8万元。
资产分析
1、资产负债情况分析
田女士家庭资产负债率太高。偿付比率=净资产/资产=400000/1200000=0.33;流动比率=流动性资产/每月支出=6.41;储蓄比率=盈余/收入=44400/138000=0.32。由此可见,这个家庭的资产负债率太高,家庭偿付能力很弱。另外,资产配置不合理,没有投资性资产,应急资金的准备也不恰当。如果家庭出现较大的资金支出,立即面临现金流危机。
2、收支情况分析
该家庭的年收入13.8万元,年支出9.36万元,收支比率约为68%。每年可用于财富积累的资金为4.44万元,占收入的32%,财富积累效应一般,还有可提升的空间。
3、家庭保障情况分析
家庭保障情况不详,但是家庭支出里未列支保费支出。建议田女士及先生均要提前加强保险的规划,以增强家庭抵抗风险及未来保障能力。由于二人均比较年轻,家庭支出较大,建议考虑期缴型重大疾病险及寿险。
总之,田女士家庭资产负债率高,支出较大,家庭保障亟需加强,资产配置极不合理,资产没有充分有效利用,影响了资产的保值增值。
理财目标
1、合理处理各期理财目标,实现家庭财务平衡。
2、准备契税、装修等费用。
3、为孩子准备一笔教育金,可能的话,为自己及先生作一些养老规划。
4、为家庭选购保险产品,建立家庭的保障体系。
理财建议
根据田女士的家庭财务情况和夫妻二人的职业情况,初步判断其是一位追求稳健的客户。其家庭属于高收入低储蓄率、低资产低投资率类型,且财务自由度也很差。就这种情况,田女士的家庭面临两大问题:首先是短期新房交付后需要准备契税等费用2万元、装修费用预算8万元,总共资金需求10万元。目前家庭储蓄5万元,资金缺口5万元。其次,如前所述,交房、装修耗净家庭原有储蓄,未来30年内,家庭日常必需的开销,加上子女抚养金、教育费用和自己养老金可能会出现较大缺口。因此,对田女士这样的高负债群体,建议开源节流,充分利用家庭结余资金,结合自身风险承受能力,作好资产配置。重点考虑基金定投,同时加强家庭重要成员的保险计划,提高风险防范能力。
1、提升家庭节约意识的同时留足紧急预备金
为了应对家庭的不时之需,应准备家庭应急资金3万元。对这部分资金,建议用每月的结余资金,在最初的几个月就准备好,可以购买银行货币基金,享受高于银行活期利息的收益。
申请一张信用卡,提高家庭资金周转的灵活性,利用信用卡20-50天的免息还款期来缓解资金压力。
2、灵活调配,解决短期装修资金缺口问题
方案一:根据目前公积金政策,田女士可把夫妻二人公积金账户余额约6万元提取出来,作为装修资金。此外,新房预计明年5月交房,从现在到明年5月还有12个月的时间。根据目前田女士家庭每月结余3700元的情况,只要在此时间段内严格控制开支,保证每月3700元的结余,可积蓄44400元。加上提取公积金的6万元,交房、装修的资金缺口5万元得到解决,还剩余约5.44万元。
方案二:若田女士不愿把家庭财务情况搞得如此紧张,毫无结余,建议在提取公积金的基础上,利用前面申请的信用卡,装修资金的2万元缺口,可采用信用卡支付,然后选择分期付款。这样,田女士可用结余资金进行投资及购买保险,可以适当改善其家庭的财务自由度。
3、定投基金实现子女教育+养老规划
在解决了田女士的当务之急后,原来每月支付的房租1000元可节省下来,每月结余增加为4700元。此时可考虑采用基金定投的方式,进行子女教育金和养老金的储备。
基金定投和零存整取看似一样,都是投资者每个月定期从银行账户扣除一定的金额,但零存整取只是把这些钱用于储蓄,而基金定投则是将这笔钱买了指定的基金,实则是将储蓄和投资的功能结合起来了。平均投资,分散风险,积少成多,是定投真正的魅力所在。以1998年至2005年,我国股票型基金,包括混合型基金的年均收益率8%来计算,每月投资2000元,坚持15年可积蓄722926元。
在定投时应注意以下几点:第一,选好基金,绩效第一。一般而言,过去2年、3年同类排名前1/3的基金将来的表现可靠性更高。第二,每月定投金额不要超过收入的20%-30%。因为定投毕竟是投资基金,市场是有风险的,一旦出现大幅震荡,如果投资者投入的金额过多,可能在心理上觉得难以承受,影响定投计划。此外,生活不要因定投而受到影响,这样才能做到轻松定投。第三,构建定投组合,选2-4只不同类型基金。这样的话,在不同市场环境下,不同基金表现可以互补,取得相对平稳的投资效果。第四,越接近赎回,投资越稳定。通常,如果定投时间比较长,可以投资风险较高的基金,这样可以增加收益。但如果投资者预期未来一段时间将赎回,就要转向保守稳健的投资。第五,基金定投,贵在坚持。
4、保险规划
田女士家庭面临沉重的房贷压力,若夫妇任何一方身患重大疾病或发生意外,都会对家庭产生重大的影响,因此建议夫妻二人购买重大疾病保险和定期寿险。因田女士职业相对稳定,其保险金额应低于丈夫。其丈夫的保险金额至少80万元,期限至少与房贷年限齐平,以应对丈夫发生任何意外对家庭的房贷压力。
近年来市面上较活跃的组合产品,将重疾险与具有保费返还功能的寿险产品“联姻”,使最终产品具有保费返还功能。建议田女士选择这种保险,“有病治病,无病储蓄”。投入资金满期返还可作为养老金补充。
*作者系中信银行理财规划师。责编电邮:caimi@vip.sina.com
跑赢通胀四妙招
招数一:理财产品以“短”为主
“负利率现象出现,会增强加息预期。”为应对通货膨胀,央行会采取加息措施。而在加息前,老百姓应尽可能让自己的资金“活”起来。
在通胀预期不断加强的情况下,投资者应更加重视资金的流动性,购买银行理财产品也应以“短”为主。比如两三个月的短期理财产品,年化收益率已高于一年期定存利率,且资金灵活性较强,产品到期后若加息,可选择更高收益的投资方式。
招数二:房贷别提前还
专家认为,在加息预期下,提前还贷是节省利息的有效途径。但房贷一般都是从每年的1月份开始执行新的利率。即使今年加息,每月的还款额也是从明年1月才开始增加,因此可以考虑年底再办理提前还贷。
如果近期有大额支出,最好不要提前还贷。因为到时再申请新贷款,碰到央行加息,就要按照新利率还款,反而不划算。推荐一个两全其美的办法,可购“存贷通”,既可享受活期利息,还可以享受远高于活期的理财收益。
招数三:买些黄金死捂
负利率时代防通胀,很容易想到黄金。从历史经验看,2月份到7月份前后,金价会有一个低点,目前还不是买黄金的最佳时机。投资者可等到金价回调到220-230元/克之间时购入。黄金具有抗通胀功能,但对于不太熟悉黄金业务的投资者来说,目前不宜短线操作。
招数四:适当借债去消费
如有可能,可适当申请银行贷款用于消费或投资。贷款就是提前花明天的钱。如果向银行贷款购买资产后遇到货币贬值,其资产就要值更多的钱,而还钱时,却只需偿还当初贷款时的本金和利息,这样相当于让“明天的钱更值钱”。
最近一段时间,田女士非常苦闷。刚刚买房的她,不仅基本花光了多年的积蓄,还欠下银行80多万元债务。几十年的房贷,意味着这几十年期间工作不能中断,一旦由于意外、疾病,中断工作,中断了收入,对于自己的家庭来说,后果将是灾难性的。可是,谁又能保证几十年期间一切都稳定,不出任何意外呢?
田女士是一位中学英语教师,平均月收入4500元。平时田女士还利用假期为学生补习英语,每年补课费在12000元左右。先生在一家外企担任中层管理者,月收入6000元。夫妻二人刚筹款在北京五环附近买了一套80平米的商品房,预计明年5月交房,房子总价115万元,首付35万元,按揭贷款30年80万元。目前手里还有5万元存款,二人公积金账户余额约6万元,家庭没有任何投资。
目前夫妻租房住。家庭每月支出包括:两人的生活费1500元,交通费500元,还房贷3800元左右,支付房租1000元,小孩抚养及其他费用1000元。每月剩余3700元。此外,新房交付后,田女士要准备好契税等费用2万元,装修和买家具费用预算8万元。
资产分析
1、资产负债情况分析
田女士家庭资产负债率太高。偿付比率=净资产/资产=400000/1200000=0.33;流动比率=流动性资产/每月支出=6.41;储蓄比率=盈余/收入=44400/138000=0.32。由此可见,这个家庭的资产负债率太高,家庭偿付能力很弱。另外,资产配置不合理,没有投资性资产,应急资金的准备也不恰当。如果家庭出现较大的资金支出,立即面临现金流危机。
2、收支情况分析
该家庭的年收入13.8万元,年支出9.36万元,收支比率约为68%。每年可用于财富积累的资金为4.44万元,占收入的32%,财富积累效应一般,还有可提升的空间。
3、家庭保障情况分析
家庭保障情况不详,但是家庭支出里未列支保费支出。建议田女士及先生均要提前加强保险的规划,以增强家庭抵抗风险及未来保障能力。由于二人均比较年轻,家庭支出较大,建议考虑期缴型重大疾病险及寿险。
总之,田女士家庭资产负债率高,支出较大,家庭保障亟需加强,资产配置极不合理,资产没有充分有效利用,影响了资产的保值增值。
理财目标
1、合理处理各期理财目标,实现家庭财务平衡。
2、准备契税、装修等费用。
3、为孩子准备一笔教育金,可能的话,为自己及先生作一些养老规划。
4、为家庭选购保险产品,建立家庭的保障体系。
理财建议
根据田女士的家庭财务情况和夫妻二人的职业情况,初步判断其是一位追求稳健的客户。其家庭属于高收入低储蓄率、低资产低投资率类型,且财务自由度也很差。就这种情况,田女士的家庭面临两大问题:首先是短期新房交付后需要准备契税等费用2万元、装修费用预算8万元,总共资金需求10万元。目前家庭储蓄5万元,资金缺口5万元。其次,如前所述,交房、装修耗净家庭原有储蓄,未来30年内,家庭日常必需的开销,加上子女抚养金、教育费用和自己养老金可能会出现较大缺口。因此,对田女士这样的高负债群体,建议开源节流,充分利用家庭结余资金,结合自身风险承受能力,作好资产配置。重点考虑基金定投,同时加强家庭重要成员的保险计划,提高风险防范能力。
1、提升家庭节约意识的同时留足紧急预备金
为了应对家庭的不时之需,应准备家庭应急资金3万元。对这部分资金,建议用每月的结余资金,在最初的几个月就准备好,可以购买银行货币基金,享受高于银行活期利息的收益。
申请一张信用卡,提高家庭资金周转的灵活性,利用信用卡20-50天的免息还款期来缓解资金压力。
2、灵活调配,解决短期装修资金缺口问题
方案一:根据目前公积金政策,田女士可把夫妻二人公积金账户余额约6万元提取出来,作为装修资金。此外,新房预计明年5月交房,从现在到明年5月还有12个月的时间。根据目前田女士家庭每月结余3700元的情况,只要在此时间段内严格控制开支,保证每月3700元的结余,可积蓄44400元。加上提取公积金的6万元,交房、装修的资金缺口5万元得到解决,还剩余约5.44万元。
方案二:若田女士不愿把家庭财务情况搞得如此紧张,毫无结余,建议在提取公积金的基础上,利用前面申请的信用卡,装修资金的2万元缺口,可采用信用卡支付,然后选择分期付款。这样,田女士可用结余资金进行投资及购买保险,可以适当改善其家庭的财务自由度。
3、定投基金实现子女教育+养老规划
在解决了田女士的当务之急后,原来每月支付的房租1000元可节省下来,每月结余增加为4700元。此时可考虑采用基金定投的方式,进行子女教育金和养老金的储备。
基金定投和零存整取看似一样,都是投资者每个月定期从银行账户扣除一定的金额,但零存整取只是把这些钱用于储蓄,而基金定投则是将这笔钱买了指定的基金,实则是将储蓄和投资的功能结合起来了。平均投资,分散风险,积少成多,是定投真正的魅力所在。以1998年至2005年,我国股票型基金,包括混合型基金的年均收益率8%来计算,每月投资2000元,坚持15年可积蓄722926元。
在定投时应注意以下几点:第一,选好基金,绩效第一。一般而言,过去2年、3年同类排名前1/3的基金将来的表现可靠性更高。第二,每月定投金额不要超过收入的20%-30%。因为定投毕竟是投资基金,市场是有风险的,一旦出现大幅震荡,如果投资者投入的金额过多,可能在心理上觉得难以承受,影响定投计划。此外,生活不要因定投而受到影响,这样才能做到轻松定投。第三,构建定投组合,选2-4只不同类型基金。这样的话,在不同市场环境下,不同基金表现可以互补,取得相对平稳的投资效果。第四,越接近赎回,投资越稳定。通常,如果定投时间比较长,可以投资风险较高的基金,这样可以增加收益。但如果投资者预期未来一段时间将赎回,就要转向保守稳健的投资。第五,基金定投,贵在坚持。
4、保险规划
田女士家庭面临沉重的房贷压力,若夫妇任何一方身患重大疾病或发生意外,都会对家庭产生重大的影响,因此建议夫妻二人购买重大疾病保险和定期寿险。因田女士职业相对稳定,其保险金额应低于丈夫。其丈夫的保险金额至少80万元,期限至少与房贷年限齐平,以应对丈夫发生任何意外对家庭的房贷压力。
近年来市面上较活跃的组合产品,将重疾险与具有保费返还功能的寿险产品“联姻”,使最终产品具有保费返还功能。建议田女士选择这种保险,“有病治病,无病储蓄”。投入资金满期返还可作为养老金补充。
*作者系中信银行理财规划师。责编电邮:caimi@vip.sina.com
跑赢通胀四妙招
招数一:理财产品以“短”为主
“负利率现象出现,会增强加息预期。”为应对通货膨胀,央行会采取加息措施。而在加息前,老百姓应尽可能让自己的资金“活”起来。
在通胀预期不断加强的情况下,投资者应更加重视资金的流动性,购买银行理财产品也应以“短”为主。比如两三个月的短期理财产品,年化收益率已高于一年期定存利率,且资金灵活性较强,产品到期后若加息,可选择更高收益的投资方式。
招数二:房贷别提前还
专家认为,在加息预期下,提前还贷是节省利息的有效途径。但房贷一般都是从每年的1月份开始执行新的利率。即使今年加息,每月的还款额也是从明年1月才开始增加,因此可以考虑年底再办理提前还贷。
如果近期有大额支出,最好不要提前还贷。因为到时再申请新贷款,碰到央行加息,就要按照新利率还款,反而不划算。推荐一个两全其美的办法,可购“存贷通”,既可享受活期利息,还可以享受远高于活期的理财收益。
招数三:买些黄金死捂
负利率时代防通胀,很容易想到黄金。从历史经验看,2月份到7月份前后,金价会有一个低点,目前还不是买黄金的最佳时机。投资者可等到金价回调到220-230元/克之间时购入。黄金具有抗通胀功能,但对于不太熟悉黄金业务的投资者来说,目前不宜短线操作。
招数四:适当借债去消费
如有可能,可适当申请银行贷款用于消费或投资。贷款就是提前花明天的钱。如果向银行贷款购买资产后遇到货币贬值,其资产就要值更多的钱,而还钱时,却只需偿还当初贷款时的本金和利息,这样相当于让“明天的钱更值钱”。