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摘 要：随着移动支付、社交网络、搜索引起和云计算等互联网技术进入投融资市场，参与配置资源，金融脱媒现象愈演愈烈。互联网理财的蓬勃发展，使得人人都可以通过互联网进行理财管理。互联网理财交易模式也越来越成熟与多样性。研究了互联网理财交易模式的发展历程与现状，介绍了其运作流程，并在此基础上对互联网理财交易模式的发展前景进行了评估。
关键词：互联网理财交易模式 移动支付 盈利模式 风险分析
一、引言
互联网理财是指投资者在互联网环境中获得金融机构提供的理财服务和金融咨询，以实现收益最大化为目标根据外界条件的变化不断调整剩余资产存在形态的一系列活动。当前的互联网理财产品主要有四个类别：一是具备支付功能的；二是基金公司在自己的直销平台上销售的产品；三是互联网公司和基金公司联合开发的理财产品；四是银行自己发行的现金理财工具。对业界来说，互联网理财的发展产生了巨大的商业机会，但也形成了剧烈的竞争格局。首先对互联网理财交易模式的发展历程与现状进行了分析；在概念介绍的基础上，进一步分析了互联网理财交易模式的运作流程；最后，还从盈利模式、风险分析以及发展对策等方面对互联网理财交易模式的发展前景进行了评估。
二、互联网理财交易模式发展历程及现状
2013年是互联网金融元年。以余额宝为代表，一场由互联网繁荣与金融自由化所引发的互联网理财革命逐渐走近千家万户。进入2014年下半年，互联网理财市场的用户规模增速逐渐放缓，收益率水平不断下降，大多数保持在4%左右。目前，互联网理财已经向平稳期过渡。一些主要的互联网理财产品及其收益如表1所示。
三、互联网理财交易模式的运作流程
绝大多数的互联网理财产品的本质是货币基金，其运营模式是在后台与货币基金无缝对接，经过“再包装”后向网民提供互联网理财产品的销售平台。用户实际上是通过互联网平台购买了风险小、收益稳定的货币基金。从运营模式分析，互联网理财产品充分利用互联网思维，将相对复杂的货币基金包装成一个简洁直观的互联网金融产品，迎合大众需求，其本身并未创造新的金融产品。互联网理财交易流程如图1所示。
解释说明：
1.互联网理财平台与基金公司签订协议；
2.用户在互联网理财平台注册，购买（申购）互联网理财产品；
3.根据互联网理财平台与基金公司签订的协议，用户购买的理财产品自动购买基金公司的基金份额；
4.基金公司确定用户购买的基金份额，进行基金投资，获得收益；
5.基金所获得的收益每日反映在互联网理财平台用户的理财账户中；
6.用户提交赎回申请；
7.互联网理财平台垫付用户所购买的基金的本金及收益；
8.基金公司返还互联网理财平台所垫付的基金的本金及收益。
四、互联网理财交易模式的发展前景评估
互联网理财对银行存款业务构成威胁，其最大的创新点在于通过互联网技术汇聚分散的小额资金，从而享受大额资金的投资待遇，这种盈利方式得到了中低端用户的青睐。基于自身门槛低、高收益及良好的用户体验等优势，互联网理财正在迅速地发展并对传统金融业产生冲击。
1.互联网理财的盈利模式。目前，互联网理财的主要盈利方式是由特定的货币基金投资银行协议存款债券获得利息。互联网金融颠覆金融机构与客户的合作方式，借助互联网工具发现、连接和拥有客户，形成令市场震惊的发展速度、空间、规模和效率，将零星、分散的客户和资金“集合”形成具备和具有“规模和组合溢价”特征的基础资源、基本能量和起步单元，形成碎片化基础上的新型财富力量。互联网理财产品通过互联网积小成大，将小笔资金汇聚成超大额资金，然后通过协议存款方式获得较高的存款收益率，获得盈利。
2.互联网理财的风险分析。在互联网的时代，足不出户，消费者就可以通过手机和电脑购买理财产品，然而随着越来越多的用户选择互联网理财产品，其安全性也显得尤为突出和重要。这里阐述互联网理财自身的安全性和用户网上投资的风险。现有的互联网理财主要存在着虚假宣传风险、非法集资风险、监管空白风险、网络安全风险以及其他难以控制风险的风险等。
3.互联网理财的发展对策。
（1）充分发挥巨大的用户优势。
（2）充分利用其网络技术优势。
（3）提高理财和信息收集效率。
（4）加强自身风险控制。
（5）提高用户操作安全性。
五、结语
通过分析，我们认为，虽然当前互联网理财交易在盈利模式上存在盈利模式单一、风险上存在一定的技术与管控难题，但是，其作为理财模式的创新，为广大个人提供了理财的便利性，相信随着相关法规以及技术问题的相继克服，越来越多机构的加入，互联网理财在未来将有着更加广阔的发展前景。
参考文献：
[1]刘红英， 我国互联网理财的发展研究. 国际商务财会， 2015（8）.
[2]胡天顺， 浅谈互联网理财现状及未来. 市场研究， 2014. 04期（4）： 第18-19页.
[3]宫哲与洪金明， 互联网理财对商业银行资产管理业务影响探析. 农村金融研究， 2015. 第2期（2）： 第24-27頁.
[4]夏志琼， 互联网理财，当防范风险. 金融经济， 2013. 21期（21）： 第46-46页.
作者简介：金洁莹（1990.09—）女，汉族，浙江杭州，产业经济学硕士研究生，中央财经大学。研究方向：互联网金融。何毅（1984.09—）男，汉族，江西南昌，中央财经大学中国互联网经济研究院助理研究员，经济学博士。研究方向：电子商务。
关键词：互联网理财交易模式 移动支付 盈利模式 风险分析
一、引言
互联网理财是指投资者在互联网环境中获得金融机构提供的理财服务和金融咨询，以实现收益最大化为目标根据外界条件的变化不断调整剩余资产存在形态的一系列活动。当前的互联网理财产品主要有四个类别：一是具备支付功能的；二是基金公司在自己的直销平台上销售的产品；三是互联网公司和基金公司联合开发的理财产品；四是银行自己发行的现金理财工具。对业界来说，互联网理财的发展产生了巨大的商业机会，但也形成了剧烈的竞争格局。首先对互联网理财交易模式的发展历程与现状进行了分析；在概念介绍的基础上，进一步分析了互联网理财交易模式的运作流程；最后，还从盈利模式、风险分析以及发展对策等方面对互联网理财交易模式的发展前景进行了评估。
二、互联网理财交易模式发展历程及现状
2013年是互联网金融元年。以余额宝为代表，一场由互联网繁荣与金融自由化所引发的互联网理财革命逐渐走近千家万户。进入2014年下半年，互联网理财市场的用户规模增速逐渐放缓，收益率水平不断下降，大多数保持在4%左右。目前，互联网理财已经向平稳期过渡。一些主要的互联网理财产品及其收益如表1所示。
三、互联网理财交易模式的运作流程
绝大多数的互联网理财产品的本质是货币基金，其运营模式是在后台与货币基金无缝对接，经过“再包装”后向网民提供互联网理财产品的销售平台。用户实际上是通过互联网平台购买了风险小、收益稳定的货币基金。从运营模式分析，互联网理财产品充分利用互联网思维，将相对复杂的货币基金包装成一个简洁直观的互联网金融产品，迎合大众需求，其本身并未创造新的金融产品。互联网理财交易流程如图1所示。
解释说明：
1.互联网理财平台与基金公司签订协议；
2.用户在互联网理财平台注册，购买（申购）互联网理财产品；
3.根据互联网理财平台与基金公司签订的协议，用户购买的理财产品自动购买基金公司的基金份额；
4.基金公司确定用户购买的基金份额，进行基金投资，获得收益；
5.基金所获得的收益每日反映在互联网理财平台用户的理财账户中；
6.用户提交赎回申请；
7.互联网理财平台垫付用户所购买的基金的本金及收益；
8.基金公司返还互联网理财平台所垫付的基金的本金及收益。
四、互联网理财交易模式的发展前景评估
互联网理财对银行存款业务构成威胁，其最大的创新点在于通过互联网技术汇聚分散的小额资金，从而享受大额资金的投资待遇，这种盈利方式得到了中低端用户的青睐。基于自身门槛低、高收益及良好的用户体验等优势，互联网理财正在迅速地发展并对传统金融业产生冲击。
1.互联网理财的盈利模式。目前，互联网理财的主要盈利方式是由特定的货币基金投资银行协议存款债券获得利息。互联网金融颠覆金融机构与客户的合作方式，借助互联网工具发现、连接和拥有客户，形成令市场震惊的发展速度、空间、规模和效率，将零星、分散的客户和资金“集合”形成具备和具有“规模和组合溢价”特征的基础资源、基本能量和起步单元，形成碎片化基础上的新型财富力量。互联网理财产品通过互联网积小成大，将小笔资金汇聚成超大额资金，然后通过协议存款方式获得较高的存款收益率，获得盈利。
2.互联网理财的风险分析。在互联网的时代，足不出户，消费者就可以通过手机和电脑购买理财产品，然而随着越来越多的用户选择互联网理财产品，其安全性也显得尤为突出和重要。这里阐述互联网理财自身的安全性和用户网上投资的风险。现有的互联网理财主要存在着虚假宣传风险、非法集资风险、监管空白风险、网络安全风险以及其他难以控制风险的风险等。
3.互联网理财的发展对策。
（1）充分发挥巨大的用户优势。
（2）充分利用其网络技术优势。
（3）提高理财和信息收集效率。
（4）加强自身风险控制。
（5）提高用户操作安全性。
五、结语
通过分析，我们认为，虽然当前互联网理财交易在盈利模式上存在盈利模式单一、风险上存在一定的技术与管控难题，但是，其作为理财模式的创新，为广大个人提供了理财的便利性，相信随着相关法规以及技术问题的相继克服，越来越多机构的加入，互联网理财在未来将有着更加广阔的发展前景。
参考文献：
[1]刘红英， 我国互联网理财的发展研究. 国际商务财会， 2015（8）.
[2]胡天顺， 浅谈互联网理财现状及未来. 市场研究， 2014. 04期（4）： 第18-19页.
[3]宫哲与洪金明， 互联网理财对商业银行资产管理业务影响探析. 农村金融研究， 2015. 第2期（2）： 第24-27頁.
[4]夏志琼， 互联网理财，当防范风险. 金融经济， 2013. 21期（21）： 第46-46页.
作者简介：金洁莹（1990.09—）女，汉族，浙江杭州，产业经济学硕士研究生，中央财经大学。研究方向：互联网金融。何毅（1984.09—）男，汉族，江西南昌，中央财经大学中国互联网经济研究院助理研究员，经济学博士。研究方向：电子商务。