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本文基于费雪方程和增强预期理论形成统一分析框架,从全球量化宽松货币政策、外汇储备资产配置到机构套息交易,剖析了美国国债收益率曲线及期限利溢的决定因素。本文发现,通胀风险和实际利率风险下降,国际投资需求和美联储资产购买,共同压低了美债期限溢价。
由费雪方程看美国国债期限溢价
【摘 要】
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本文基于费雪方程和增强预期理论形成统一分析框架,从全球量化宽松货币政策、外汇储备资产配置到机构套息交易,剖析了美国国债收益率曲线及期限利溢的决定因素。本文发现,通
【机 构】
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中国银行总行投资银行与资产管理部;
【出 处】
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金融市场研究
【发表日期】
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2017年10期
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