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本文讨论如何选择适当的模型预测证券市场的风险价值（VaR）。在对不同VaR估计方法比较分析的基础上，本文提出OGARCH与极值理论（EVT）的混合模型。实证结果表明，混合模型预测的上证A股指数风险价值明显优于其他模型的预测结果。新的混合模型对于降低风险管理成本具有非常重要的现实意义。
基于混合模型的上海股票市场VaR研究
【摘 要】
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本文讨论如何选择适当的模型预测证券市场的风险价值（VaR）。在对不同VaR估计方法比较分析的基础上，本文提出OGARCH与极值理论（EVT）的混合模型。实证结果表明，混合模型预测的上证A股指数风险价值明显优于其他模型的预测结果。新的混合模型对于降低风险管理成本具有非常重要的现实意义。
【机 构】
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中国人民大学经济学院,北京100872日本小樽商科大学商学部
【出 处】
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金融研究
【发表日期】
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2009年11期
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