论文部分内容阅读
摘 要 售后租回是一种重要的融资手段。本文分析了售后租回的动因、会计立场、会计处理方法及其信息披露要求，目的是帮助企业会计人员正确运用售后租回这一融资工具，并准确理解其会计处理方法。
关键词 售后租回 融资动因 会计准则
中图分类号：F235 文献标识码：A
售后回租是一种销售与融资相结合的一榄子交易形式。与一般融资租赁不同，售后回租定位于盘活自有资产，使之向流动资产转换。通过售后回租交易构造，将自制或外购的资产出售，然后向买方租回使用。它使设备制造企业或资产所有人（承租人）在保留资产使用权的前提下获得所需的资金，同时又为出租人提供有利可图的投资机会。因而售后租回是西方发达国家常用的融资方式之一。目前，全球近三分之一的投资是通过固定资产售后回租方式完成的。在现代金融产业中，融资租赁已与银行、保险、信托、证券并驾齐驱，成为了现代金融的五大支柱之一。自20世纪90年代以来，售后租回在我国快速发展，是目前大部分租赁公司主要的经营业务。售后租回比较典型的例子是沈阳机床股份公司，2009年2月2日，置出资产账面净值22414万元，向交银租赁售后回租融资金额为20000万元，公告当日起，沈阳机床股价连涨三天，累计涨幅超过了10%。所以，作为融资租赁的一种，售后租回市场潜力巨大，对于企业拓展融资渠道、调整资本结构，享受税收优惠具有重要的意义。
一、售后租回的动因
（一）融资动因。
我国《企业会计准则第21号——租赁》将售后租回定义为一种特殊形式的租赁业务。它是指资产的所有人将资产出售后给买方后，又将其从买方租回的一种交易方式。因而售后租回交易是一种资产销售和租赁相融合的一揽子交易。售后租回交易是一种集销售和融资为一体的特殊形式的租赁业务，卖主同时也是承租人，买主同时也是出租人。在售后租回交易中，购买方取得资产所有权时并不要求控制权发生转移，出售方可以继续使用该资产，因而既盘活了资产，又融了入所需要的资金。而资产的出租人，通过售后租回交易，找到一个风险相对较小，回报有保障的投资机会。由于售后回租是以售出资产为抵押物的，风险较低，因而售后回租具有信用门槛低等优势。
（二）优化资本结构。
根据租赁会计准则，如果租回的设备短期使用，则认定为经营租赁；假若租回的设备长期使用，则应当认定为融资租赁。售后租回的交易对象一般是厂房、机器设备等固定资产。固定资产售后回租可以将企业拥有的非流动性的存量资产转化为货币化资金，改善资产结构。而且售后租回如果认定为经营租赁，租赁负债可以不列入承租人的财务报表，属于表外融资，不会影响企业再融资能力。在增加企业流动资产的同时，并不会带来债务负担，从而可以提高流动比率，降低资产负债率。
（三）税收动因。
售后租回交易取得纳税上的财务利益，主要体现在固定资产的费用化方面。《企业所得税税前扣除办法》规定：纳税人以融资租赁方式从出租方取得固定资产，其租金支出不得扣除，但可按规定提取折旧费用。融资租入固定资产，应当按照租赁年限计提折旧。租赁年限一般低于设备尚可使用年限，相当于对固定资产采用了快速速折旧法，达到节税的目的。2010年，国家税务总局发布的第13号公告《融资性售后回租业务中承租方出售资产行为有关税收问题的公告》规定：融资性售后回租业务是指承租方以融资为目的将资产出售给经批准从事融资租赁业务的企业后，又将该项资产从该融资租赁企业租回的行为。融资性售后回租业务中承租方出售资产时，资产所有权以及与资产所有权有关的全部报酬和风险并未完全转移。融资性售后回租业务中承租方出售资产时，资产所有权以及与资产所有权有关的全部报酬和风险并未完全转移；根据现行增值税和营业税有关规定，融资性售后回租业务中承租方出售资产的行为，不属于增值税和营业税征收范围，不征收增值税和营业税；根据现行企业所得税法及有关收入确定规定，融资性售后回租业务中，承租人出售资产的行为，不确认为销售收入，对融资性租赁的资产，仍按承租人出售前原账面价值作为计税基础计提折旧。租赁期间，承租人支付的属于融资利息的部分，作为企业财务费用在税前扣除。可见，13号公告从实质重于形式的原则出发，否认了售后租回的销售表象。不允许将售后租回拆分为“销售”和“回租”两笔业务。不征收增值税、营业税和所得税，相关资产仍然按照出售前的账面价值作为计税基础。因为按照一般的融资租赁惯例，承租方需要对租入资产的余值提供担保，说明了售后又租回的资产的全部报酬和风险和报酬并没有转移给购买方，故根据《企业会计准则第14号——收入》，不应确认销售收入，而应当予以递延处理。如前面提到的沈阳机床股份为其售后回租资产提供了1400万元的保证金，说明沈阳机床股份仍然要对置出的资产的风险和报酬承担责任。
二、售后租回的会计处理
对于售后租回交易，无论是承租人还是出租人均应按照租赁的分类标准，在交易时就应将售后租回交易认定为融资租赁或经营租赁。从出租人角度来看，售后租回交易无论是融资租赁还是经营租赁，与其他租赁业务的会计处理并无不同。但是从承租人角度来看，由于承租人既是资产的控制人又是资产的出售人，因此，售后租回交易同其他租赁业务的会计处理存在显著的差异。
（一）售后租回形成融资租赁。
《企业会计准则第21号——租赁》ASBE21规定：融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。其所有权最终可能转移，也可能不转移。满足下列条件之一的，应确认为融资租赁：（1）在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人。（2）承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权。（3）即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分（通常掌握在租赁期占租赁资产使用寿命的75%以上）。（4）承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值，或者出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值（通常掌握在90%以上）。（5）租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。不满足上述条件之一的租赁，则确认为经营租赁。如果售后租回交易被认定为融资租赁，这种交易实质上是出租人提供资金给承租人，以该项资产作为担保，因此，售价与资产账面价值之间的差额（无论是售价高于资产账面价值还是低于资产账面价值）在会计上均未实现，承租人应将售价与资产账面价值的差额（无论是售价高于资产账面价值还是售价低于资产账面价值）予以递延，按该项租赁资产的折旧进度进行分摊，作为折旧费用的调整。 （二）售后租回形成经营租赁。
从财务角度考虑，融资租赁是融资租赁成本对借款成本的替代；经营租赁是考虑资产租金成本对资产使用成本的替代。从会计角度考虑，区分融资租赁和经营租赁的关键在于与资产所有权相关的全部风险和报酬是否转移，转移了则是融资租赁，需要将租入资产作为固定资产入账，未转移则将租金在租赁期内确认为当前损益。售后租回形成融资租赁和经营租赁的不同方式由于会计处理方式的不同，对企业财务结构的影响也不同。租赁会计准则规定，经营租赁是指除融资租赁以外的其他租赁。如果售后租回交易被认定为经营租赁，应当分别以下面情况处理：（1）有确凿证据表明售后租回交易是按照公允价值达成的，售价与资产账面价值的差额应当计入当期损益。（2）售后租回交易如果不是按照公允价值达成的，售价低于公允价值的差额，应计入当期损益；但若该损失将由低于市价的未来租赁付款额补偿时，有关损失应予以递延（递延收益），并按与确认租金费用相一致的方法在租赁期内进行分摊；如果售价大于公允价值，其大于公允价值的部分应计入递延收益，并在租赁期内分摊。这一规定可以有效地防止企业利用售后租回来操纵利润。
三、售后租回信息披露
信息披露有利于降低公司和股东之间的信息不对称，对于股东合理估计企业价值有积极作用。售后回租是租赁业务中的特殊交易，直接影响到企业的财务状况和经营业绩，影响市场估值。为了客观、真实地反映承租人和出租人的经济利益，保护投资人的合法权益，需要对售后租回交易应作专门的披露。为此，租赁会计准则明确规定：承租人应当对融资租赁未确认融资费用的余款、分摊未确认融资费用所采用的方法以及重大经营租赁作出披露；出租人对融资租赁未实现融资收益的余额、分摊未实现融资收益所采用的方法以及资产账面价值进行充分揭示，同时对售后租回合同中的特殊条款作出专门披露。□
（作者单位：平顶山天安煤业股份有限公司勘探工程处）
参考文献：
[1]严灿红.新会计准则下售后租回的会计处理探析.商业会计，2009（02）.
[2]公言磊，赵博，吴鸾.基于沈阳机床售后回租案例的分析与思考.财务与会计（综合版），2009（11）.
[3]徐峰林，李晨晨.刍论融资性售后回租业务新税收政策.商业会计，2011（24）.
关键词 售后租回 融资动因 会计准则
中图分类号：F235 文献标识码：A
售后回租是一种销售与融资相结合的一榄子交易形式。与一般融资租赁不同，售后回租定位于盘活自有资产，使之向流动资产转换。通过售后回租交易构造，将自制或外购的资产出售，然后向买方租回使用。它使设备制造企业或资产所有人（承租人）在保留资产使用权的前提下获得所需的资金，同时又为出租人提供有利可图的投资机会。因而售后租回是西方发达国家常用的融资方式之一。目前，全球近三分之一的投资是通过固定资产售后回租方式完成的。在现代金融产业中，融资租赁已与银行、保险、信托、证券并驾齐驱，成为了现代金融的五大支柱之一。自20世纪90年代以来，售后租回在我国快速发展，是目前大部分租赁公司主要的经营业务。售后租回比较典型的例子是沈阳机床股份公司，2009年2月2日，置出资产账面净值22414万元，向交银租赁售后回租融资金额为20000万元，公告当日起，沈阳机床股价连涨三天，累计涨幅超过了10%。所以，作为融资租赁的一种，售后租回市场潜力巨大，对于企业拓展融资渠道、调整资本结构，享受税收优惠具有重要的意义。
一、售后租回的动因
（一）融资动因。
我国《企业会计准则第21号——租赁》将售后租回定义为一种特殊形式的租赁业务。它是指资产的所有人将资产出售后给买方后，又将其从买方租回的一种交易方式。因而售后租回交易是一种资产销售和租赁相融合的一揽子交易。售后租回交易是一种集销售和融资为一体的特殊形式的租赁业务，卖主同时也是承租人，买主同时也是出租人。在售后租回交易中，购买方取得资产所有权时并不要求控制权发生转移，出售方可以继续使用该资产，因而既盘活了资产，又融了入所需要的资金。而资产的出租人，通过售后租回交易，找到一个风险相对较小，回报有保障的投资机会。由于售后回租是以售出资产为抵押物的，风险较低，因而售后回租具有信用门槛低等优势。
（二）优化资本结构。
根据租赁会计准则，如果租回的设备短期使用，则认定为经营租赁；假若租回的设备长期使用，则应当认定为融资租赁。售后租回的交易对象一般是厂房、机器设备等固定资产。固定资产售后回租可以将企业拥有的非流动性的存量资产转化为货币化资金，改善资产结构。而且售后租回如果认定为经营租赁，租赁负债可以不列入承租人的财务报表，属于表外融资，不会影响企业再融资能力。在增加企业流动资产的同时，并不会带来债务负担，从而可以提高流动比率，降低资产负债率。
（三）税收动因。
售后租回交易取得纳税上的财务利益，主要体现在固定资产的费用化方面。《企业所得税税前扣除办法》规定：纳税人以融资租赁方式从出租方取得固定资产，其租金支出不得扣除，但可按规定提取折旧费用。融资租入固定资产，应当按照租赁年限计提折旧。租赁年限一般低于设备尚可使用年限，相当于对固定资产采用了快速速折旧法，达到节税的目的。2010年，国家税务总局发布的第13号公告《融资性售后回租业务中承租方出售资产行为有关税收问题的公告》规定：融资性售后回租业务是指承租方以融资为目的将资产出售给经批准从事融资租赁业务的企业后，又将该项资产从该融资租赁企业租回的行为。融资性售后回租业务中承租方出售资产时，资产所有权以及与资产所有权有关的全部报酬和风险并未完全转移。融资性售后回租业务中承租方出售资产时，资产所有权以及与资产所有权有关的全部报酬和风险并未完全转移；根据现行增值税和营业税有关规定，融资性售后回租业务中承租方出售资产的行为，不属于增值税和营业税征收范围，不征收增值税和营业税；根据现行企业所得税法及有关收入确定规定，融资性售后回租业务中，承租人出售资产的行为，不确认为销售收入，对融资性租赁的资产，仍按承租人出售前原账面价值作为计税基础计提折旧。租赁期间，承租人支付的属于融资利息的部分，作为企业财务费用在税前扣除。可见，13号公告从实质重于形式的原则出发，否认了售后租回的销售表象。不允许将售后租回拆分为“销售”和“回租”两笔业务。不征收增值税、营业税和所得税，相关资产仍然按照出售前的账面价值作为计税基础。因为按照一般的融资租赁惯例，承租方需要对租入资产的余值提供担保，说明了售后又租回的资产的全部报酬和风险和报酬并没有转移给购买方，故根据《企业会计准则第14号——收入》，不应确认销售收入，而应当予以递延处理。如前面提到的沈阳机床股份为其售后回租资产提供了1400万元的保证金，说明沈阳机床股份仍然要对置出的资产的风险和报酬承担责任。
二、售后租回的会计处理
对于售后租回交易，无论是承租人还是出租人均应按照租赁的分类标准，在交易时就应将售后租回交易认定为融资租赁或经营租赁。从出租人角度来看，售后租回交易无论是融资租赁还是经营租赁，与其他租赁业务的会计处理并无不同。但是从承租人角度来看，由于承租人既是资产的控制人又是资产的出售人，因此，售后租回交易同其他租赁业务的会计处理存在显著的差异。
（一）售后租回形成融资租赁。
《企业会计准则第21号——租赁》ASBE21规定：融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。其所有权最终可能转移，也可能不转移。满足下列条件之一的，应确认为融资租赁：（1）在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人。（2）承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权。（3）即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分（通常掌握在租赁期占租赁资产使用寿命的75%以上）。（4）承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值，或者出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值（通常掌握在90%以上）。（5）租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。不满足上述条件之一的租赁，则确认为经营租赁。如果售后租回交易被认定为融资租赁，这种交易实质上是出租人提供资金给承租人，以该项资产作为担保，因此，售价与资产账面价值之间的差额（无论是售价高于资产账面价值还是低于资产账面价值）在会计上均未实现，承租人应将售价与资产账面价值的差额（无论是售价高于资产账面价值还是售价低于资产账面价值）予以递延，按该项租赁资产的折旧进度进行分摊，作为折旧费用的调整。 （二）售后租回形成经营租赁。
从财务角度考虑，融资租赁是融资租赁成本对借款成本的替代；经营租赁是考虑资产租金成本对资产使用成本的替代。从会计角度考虑，区分融资租赁和经营租赁的关键在于与资产所有权相关的全部风险和报酬是否转移，转移了则是融资租赁，需要将租入资产作为固定资产入账，未转移则将租金在租赁期内确认为当前损益。售后租回形成融资租赁和经营租赁的不同方式由于会计处理方式的不同，对企业财务结构的影响也不同。租赁会计准则规定，经营租赁是指除融资租赁以外的其他租赁。如果售后租回交易被认定为经营租赁，应当分别以下面情况处理：（1）有确凿证据表明售后租回交易是按照公允价值达成的，售价与资产账面价值的差额应当计入当期损益。（2）售后租回交易如果不是按照公允价值达成的，售价低于公允价值的差额，应计入当期损益；但若该损失将由低于市价的未来租赁付款额补偿时，有关损失应予以递延（递延收益），并按与确认租金费用相一致的方法在租赁期内进行分摊；如果售价大于公允价值，其大于公允价值的部分应计入递延收益，并在租赁期内分摊。这一规定可以有效地防止企业利用售后租回来操纵利润。
三、售后租回信息披露
信息披露有利于降低公司和股东之间的信息不对称，对于股东合理估计企业价值有积极作用。售后回租是租赁业务中的特殊交易，直接影响到企业的财务状况和经营业绩，影响市场估值。为了客观、真实地反映承租人和出租人的经济利益，保护投资人的合法权益，需要对售后租回交易应作专门的披露。为此，租赁会计准则明确规定：承租人应当对融资租赁未确认融资费用的余款、分摊未确认融资费用所采用的方法以及重大经营租赁作出披露；出租人对融资租赁未实现融资收益的余额、分摊未实现融资收益所采用的方法以及资产账面价值进行充分揭示，同时对售后租回合同中的特殊条款作出专门披露。□
（作者单位：平顶山天安煤业股份有限公司勘探工程处）
参考文献：
[1]严灿红.新会计准则下售后租回的会计处理探析.商业会计，2009（02）.
[2]公言磊，赵博，吴鸾.基于沈阳机床售后回租案例的分析与思考.财务与会计（综合版），2009（11）.
[3]徐峰林，李晨晨.刍论融资性售后回租业务新税收政策.商业会计，2011（24）.