现今,互联网迅速发展,已不仅仅只是投资者获取信息的来源,而逐渐发展成为一个交流式的信息共享,沟通平台,成为普通公众获取丰富数据必不可少的载体。同时,互联网有效缩小了不同投资者之间对信息获取成本及分析处理技术等各方面的差距。另一方面,由于中国金融市场发展不成熟,部分更看重商业价值的新闻媒体往往对现实状况做出选择性地取舍或夸大报道,亦或者无意表达出笔者的主观看法。包含着对未来市场或乐观或悲观态度的新闻信息往往会影响投资者对待未来金融市场的策略,以致投资者根据这类新闻进一步调节其投资决策与投资行为。现有研究中缺少通过将媒体信息、投资者情绪关联从而研究对金融市场的影响效果。投资者情绪为我们看待股票市场的变动提供了一个新的视野,本研究以上证50指数成分股作为筛选样本,在社会媒体大数据的基础上以新浪财经作为金融媒体信息源,依次进行相关媒体新闻报道爬取、自建词典、文本分词、特征提取和情感分析等网络文本挖掘技术,结合百度指数,构建上证50指数成分股在2016年1月1日至2016年12月31日期间的投资者情绪指数,并将该指数与上证50指数的变动关系展开实证研究。研究以与金融新闻媒体报道影响投资者情绪作为研究的切入点,分析媒体报道情感倾向并构建相关投资者情绪指数,并验证其对股票市场的解释作用。该研究的价值集中体现于揭示金融媒体信息通过影响投资者情绪进而在金融市场中发挥作用的过程,从而对相关部门加强媒体监督提供理论依据。通过新闻文本挖掘、构建复合投资者情绪指数、与上证50指数的实证关系验证等一系列研究后,本文得出结论:基于经济新闻文本挖掘和百度指数所构建的投资者情绪指数与上证50指数具有显著的相关性,且较现有单一投资者情绪指数具有较强优越性。