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在我国,财务公司是产融结合的纽带,是一种企业集团资金管理的特殊组织形式。由于它是集团成员单位,于是便决定了它与集团整体利益的一致性;由于它是独立的法人,于是在它参与市场竞争的同时也使集团资金管理步入市场化的运作;由于它机构精简,因此它可以缩短决策链条,使业务决策更加及时;由于它对集团业务熟悉,因此它可以确保业务操作的准确性;由于它是金融机构,因此可以运用多种金融工具为集团企业服务。综上所述,它的发展必将为企业集团的发展发挥越来越大的作用。
然而,财务公司作为一种立足于企业集团的非银行金融机构,从它诞生开始就具有浓厚的政策意味,这种特殊形式的金融机构在国际范围内没有成型的参照可以遵循,国外虽然有一些类似的机构,但是,他们之间从最初的定位就有着根本的不同,决定了他们的发展模式也不会相同,于是,我国的财务公司从政策环境到具体操作上都需要不断研究探索,这需要监管部门和行业协会、财务公司共同努力,使这种组织形式最大化地发挥其应有的作用。
正因为需要摸索,所以会遇到问题,问题可能出自各个层面,从政策环境上、法人治理上、业务操作上,在实际中都存在着许多问题。具体的业务开展可以交由市场去验证,而政策环境和法人治理却是把握财务公司发展大方向的问题,因此更是显得尤为重要。在解决这些问题时,任何照搬国外的做法都是行不通的,不过,我们却可以通过对国外类似机构进行分析而得到-些启发,结合我国实际情况进行吸取和创新,以解决我们的特定问题。
财务公司的发展同其他金融机构一样,都是沿着监管和创新相互推动的过程前进。在我国,决定财务公司真正的进入市场化的运作、与其它类型金融机构竞争中发挥出其特定的优势、真正起到为企业集团服务、真正发挥出产融结合作用的首要因素,首先就是国家政策。政策制定时把握好尺度,往往决定着财务公司的发展。可喜的是,从1991年《关于选择一批大型企业集团进行试点的通知》到2006年对《企业集团财务公司管理办法》的修订,我们可以看出,国家政策对财务公司发展的把握正在趋向合理。因此,希望这种趋势能够得以延续,使得财务公司不辱使命,真正能够为各大企业集团、为我国经济建设发挥出越来越大的作用。
本文首先介绍了从1987年我国第一家财务公司成立开始至今整个财务公司的行业发展历程,然后对财务公司的业务开展情况进行了简单的介绍,指出财务公司这种资金管理组织形式对于企业集团发展的重要作用,然后提出了财务公司发展中的问题,并主要从治理结构、组织形式、业务开展和经营风险角度各提出了一个有代表性的问题,并对这些问题产生的成因及后果进行详细的说明,之后在介绍了国外财务公司的一些情况后,将我国的财务公司与国外财务公司进行比较以说明其中的异同之处,并介绍了国外同业的先进经验,最后总结出我国财务公司应该沿着资金结算中心、信贷管理中心、投资决策中心、风险管理中心和金融服务中心的思路发展,最后对财务公司发展提出的一些具体的建议。