本文的主旨是对我国住房抵押贷款证券化的施行模式进行研究，主要思路是结合我国国情，同时借鉴美国以及西方一些发达国家的成功经验，从回避或者降低风险的角度入手，来设计我国住房抵押贷款证券市场模式和产品模式。 住房抵押贷款证券本质上是为发放抵押贷款的金融机构提供了一种融资制度安排，为商业银行找到了一个解决银行资产负债流动性困境的完美的金融工具，调整了商业银行期限无法匹配的负债结构，避免了利率倒挂的风险，更好的帮助商业银行满足了监管部门对于银行资本充足率的要求；商业银行通过抵押贷款证券从容地通过出售高风险资产，有效地降低资产结构中高风险资产的比率，提高资本杠杆效应，以较少的资本获取较大的利润。 在我国金融市场结构出现了两个层次的扭曲：一方面，直接融资比例过小，长期依赖银行信用体系－这个间接融资方式的支撑；另一方面在直接融资方式的选择上，由于股票市场先天性的股权分置的制度性缺陷，企业过度偏好于股权融资，债券市场规模偏小发展滞后。在中国推行住房抵押贷款证券化，不但能缓解国内商业银行的流动性风险和资本充足率压力，还能平衡整个金融市场的结构性失调，完善“金融基础设施”。