在金融市场中,利率是许多业务的基准,如资产定价、产品设计、风险管理和投机等。它作为中央银行实现货币政策的重要工具,用于调整社会总需求和通货膨胀,并影响金融市场上债券价格的变化,因此,一般认为衍生品的定价问题是由利率决定的。随着经济的不断发展,可违约债券的定价问题受到各国学者的广泛关注,而利率作为研究衍生品定价的核心,对可违约债券定价问题的研究有着极为重要的意义。然而在用利率对债券进行定价时,有可能会出现利率为负的情形,并且在现实的金融市场中,债券价格的连续性往往会被一些突发事件所破坏,这些问题对具有违约风险的债券定价研究造成了严重的困扰。本文对债券定价所用到的一般均衡模型进行研究讨论,包括Vasicek随机利率模型和CIR随机利率模型,鉴于Vasicek利率模型可能呈现负值利率,为保证利率为正,本文深入研究CIR随机利率模型;通过等价鞅测度以及Girsanov定理,建立了风险中性测度下含随机跳跃项的CIR利率模型,解决了金融市场中债券价格出现不连续变化的问题,同时分析了模型的合理性。进一步利用风险中性测度下含随机跳跃项的CIR利率模型,研究了无违约风险的债券价格所满足的偏微分方程,依据可违约事件以及鞅风险过程的方法,最终给出了具有违约风险的债券定价公式。