【摘 要】
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上市公司通过对财务信息的披露反映其公司真实的经营业绩和财务状况,财务信息使用者利用上市公司披露的信息做出正确的投资和管理决策。然而部分上市公司在陷入财务困境避免退市风险的情况下,或者管理层人员出于追求自身利益最大化的动因,利用信息具有不对称的特点,选择性地披露对企业有利的信息,造成信息披露存在遗漏或差错,在日后自愿或被迫选择利用财务重述进行补充更正,导致会计信息披露失真,从而影响资本市场的健康发展
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上市公司通过对财务信息的披露反映其公司真实的经营业绩和财务状况,财务信息使用者利用上市公司披露的信息做出正确的投资和管理决策。然而部分上市公司在陷入财务困境避免退市风险的情况下,或者管理层人员出于追求自身利益最大化的动因,利用信息具有不对称的特点,选择性地披露对企业有利的信息,造成信息披露存在遗漏或差错,在日后自愿或被迫选择利用财务重述进行补充更正,导致会计信息披露失真,从而影响资本市场的健康发展。因此,财务重述的动因、采取的手段以及造成的经济后果受到了社会的广泛关注。本文选取化学原料制造业S公司作为研究对象。首先,梳理与回顾财务重述研究的相关文献,在此基础上导入上市公司财务重述的概念和相关理论。其次,在归纳我国上市公司财务重述整体环境和行业环境现状的基础上介绍了S公司的案例背景,进而解析S公司的财务重述情况。利用描述性统计法对S公司2012-2018年财务数据分析,研究S公司的经营业绩和财务状况,进而基于杜邦分析体系解析S公司陷入财务困境的原因。再次,对S公司财务重述的动因、利用财务重述虚增收入的手段以及财务重述的经济后果三个方面进行剖析。最后,探寻从S公司财务重述的研究中得到的启示。研究发现,我国上市公司财务重述频发,整体环境不佳,对S公司的财务重述产生一定影响。S公司所属化学原料行业不景气,经营状况也受到了严重影响,销售收入大幅下降,在2012-2018年间进行了9次财务重述。S公司出于缓解财务困境获得融资、掩饰盈余管理行为以及避免退市风险的动因进行了财务重述。利用财务重述进行虚增收入进而调增利润,使得关键年份扭亏为盈,成功保壳渡过退市危机。同时财务重述也带来诸多负面后果,引起大量诉讼影响企业形象、掩盖经营颓势造成资源浪费,直至重大资产重组彻底沦为壳资源。综上所述,S公司的财务重述是一把“双刃剑”,脱离了财务困境却彻底沦为壳资源。从S公司的财务重述中得到的借助政府政策、优化公司股权结构、重视人才培养、强化外部监管以及提高环保意识多方面的启示,可以为上市公司防范财务重述行为的发生提供新思路和新角度。
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