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本文研究了波动率过程为Ornstein-Uhlenbeck过程，且波动率过程与股票价格过程的相关系数ρ可为[0，1]中的任一数的随机波动率模型的参数估计与期权定价问题。主要考虑了基于股票过程的离散观察值的参数估计，在分析Ornstein-Uhlenbeck过程统计性质的基础上，利用鞅估计函数法，给出了模型中常返均值m，常返速率α，波动率β，相关系数ρ等参数的鞅估计公式，并讨论了估计量的收敛性。本文还讨论了基于Ornstein-Uhlenbeck随机波动率模型的期权定价问题，利用随机微分方程弱解的性质，通过特征函数法，给出了股票价格过程的概率密度，进而给出了欧式看涨期权的价格公式，再利用平价公式，得到欧式看跌期权的价格公式。