软预算约束是指当某个经济组织遇到财务上的困难时,借助外部组织的帮助才能得以继续生存的一种经济现象。软预算约束最初用来解释计划经济和转轨经济中的许多经济现象,但是近年,学术界认为软预算约束在成熟的资本主义市场经济中同样存在,软预算约束逐渐形成了一个完整的分析框架。在一定程度上,2008年9月以来爆发的全球性金融危机也是由于监管者和金融机构之间存在的软预算约束预期,分析金融危机发生前预算约束体和支持体存在的问题,对于维持金融系统的稳定和防范危机的再次发生有重要意义。本文详细介绍软预算约束理论近年来在国内外的发展动态,基于Dewatripont和Maskin的经典模型D-M模型框架展开分析并加以扩展,增加政府和监管机构作为软预算约束主体,详细分析政府的补贴机制对银行决策的影响。论文第四章建立一个监管者和金融机构之间的不完全信息动态博弈模型,在给定金融危机和软预算约束的条件下,讨论金融危机和监管者、银行之间的关系,该模型是从金融危机中体现的软预算约束现象开始,把预算支持体和约束体作为局中人并分析他们的均衡策略。通过模型的研究,本文认为：完善监管制度加强监管是硬化预算约束保证金融稳定的一个重要方面,而金融危机后美国金融监管制度的变革也符合该模型的结论。论文的最后分析美国金融监管当局作为预算支持体,在金融危机前后的变革措施,以及对中国监管制度改革的启示建议。